美国银行业质疑白宫稳定币收益率报告：核心分歧在于存款外流风险
美国银行业对白宫经济顾问委员会（cea）近期发布的关于稳定币收益率的报告提出强烈质疑，认为其结论建立在错误的前提之上。双方分歧的核心在于：白宫报告认为禁止稳定币收益对银行贷款影响微乎其微，而银行业则担忧稳定币的高收益率将引发大规模存款外流，进而冲击社区银行的放贷能力。
白宫报告与银行业界的观点冲突
白宫经济顾问委员会周三发布题为《稳定币收益禁令对银行贷款的影响》的研究报告。报告指出，在基准情景下，若禁止稳定币产生收益，可能仅使银行贷款增加21亿美元，净增幅约为0.02%。基于这一数据，白宫方面认为禁令对传统银行业的冲击极小。
然而，美国银行家协会（ABA）对此表示反对。ABA批评该报告得出了“错误的问题”的结论。ABA首席经济学家萨耶·斯里尼瓦桑（Sayee Srinivasan）和银行业与经济研究副总裁王益凯在周一发表的声明中强调，当前亟需关注的政策焦点并非“禁止稳定币收益是否会冲击银行贷款”，而是“允许稳定币产生收益是否会导致存款外流”，尤其是来自小型社区银行的存款流失。
斯里尼瓦桑和王益凯指出，即使银行体系的总存款规模保持不变，资金流向的结构变化也将带来严重后果。资金可能更多地从小型银行流向大型金融机构，这将推高社区银行的融资成本，并减少其对当地社区的贷款投放。他们警告称：“这些小型银行中的一些可能缺乏足够的资产负债表灵活性，无法在不求助于成本更高的批发融资的情况下吸收这些资金外流。”
来源：美国银行家协会
立法进程中的关键争议
目前，加密货币行业与银行业代表已就一项参议院法案中的条款展开多轮谈判，该法案旨在明确加密货币的监管框架，并计划于本月进行立法审议。其中，关于是否禁止稳定币支付收益的条款成为各方博弈的焦点。
值得注意的是，美国律师协会（ABA）的担忧与2025年4月美国财政部的一份报告结论相呼应。财政部报告曾估计，稳定币的广泛采用可能导致高达6.6万亿美元的存款从美国银行体系流出，这一规模足以对传统金融稳定构成挑战。
稳定币奖励机制迫使银行面临更激烈的竞争
尽管担忧存款流失，ABA的经济研究人员也承认，家庭和企业用户将受到经济激励的驱动，将资金从银行转移至提供更高收益的稳定币产品中。
Coinbase首席执行官布赖恩·阿姆斯特朗（Brian Armstrong）作为加密行业的重要声音，批评银行数十年来对存款支付接近于零的利息。他认为，稳定币的收益机制将迫使传统银行在更公平的市场环境中展开竞争，从而提升整体金融服务效率。
美国银行家协会代表了包括摩根大通、高盛和花旗集团在内的多家美国最大金融机构，其立场反映了传统银行业对加密资产崛起带来的结构性影响的深层焦虑。
