DEX 聚合平台 1inch 与流动性协议 Aqua 宣布合作，计划把 13 条区块链上的 DeFi 流动性进一步整合为共享资金池。根据披露信息，Aqua 采用自托管 AMM 模型与注册表授权机制，让同一资产可以在多链环境中并行服务多种策略，无需事先锁定到单一流动性池，从而提高整体资金使用效率。
从业务定位来看，这一进展也被视为 1inch 从聚合交易服务向底层流动性基础设施延伸的重要一步。相关前端产品预计将在 2026 年初上线。
1inch 与 Aqua 是什么合作：聚焦多链 DeFi 流动性整合
1inch 表示，Aqua 协议允许用户同时为多个协议提供流动性，核心目标是把 DeFi 生态中分散在不同市场、不同链上的流动性池进行统一协调。
根据周二发布的公告，Aqua 支持流动性提供者围绕单一 wallet 持仓授权多种策略。在交易真正完成之前，资产始终保留在 wallet 中，而不是预先存入某个特定流动性池。该协议目前已部署在 13 条区块链上，包括以太坊、Arbitrum、Base、Robinhood Chain 和 BNB Chain。
图片来源：1inch
Aqua 自托管 AMM 模型怎么样：核心机制与资本效率解析
从协议结构来看，Aqua 提供了一套较完整的基础组件，包括通用链上注册、由 wallet 支持的自动做市策略、原子结算，以及面向用户的头寸管理功能。由于流动性不需要绑定在某一个固定协议中，其可覆盖的场景会更广；同时，资产在任一时刻只能参与一次实际操作，因此不会被重复计算。
这种设计的关键在于，自托管 AMM 并不是把资金提前锁进单一池子，而是基于 wallet 中的真实资产余额进行策略调用与报价。对于关注多链流动性、AMM 模型和 DeFi 资本效率的用户来说，这类机制的重点在于提升资金灵活度，而不是简单扩大账面规模。
多协议展示流动性如何运作
以提供 1 万美元流动性为例，用户可以在三个协议中分别展示这 1 万美元的可用流动性，因此总报价规模可达到 3 万美元；但在同一时刻，真正能完成的交易规模仍然只有 1 万美元。
这一机制更接近于对流动性进行协调式超额预订：如果这些资金大概率不会在同一时间被多个场景同时调用，就有机会提升整体资本利用率。不过，实际成交能力依然受真实 wallet 余额约束，并不会因为多处展示而产生额外可执行资金。
Aqua 安全机制有哪些：注册表授权与原子结算
1inch 发言人向 Cointelegraph 表示，Aqua 可由持有 1inch 签发访问凭证的解析器使用，因为并非所有协议都具备兼容能力。
该发言人进一步解释称，所有头寸都是基于做市商实时 wallet 余额进行报价，因此在交易成交后，剩余头寸会依据更新后的余额重新报价。按照其说法，如果掉期金额超过实际余额，交易会在原子层面回滚。
从机制上看，原子结算与实时余额报价的组合，主要作用是确保多链、多策略环境下的执行一致性，避免超出真实可用资产范围的成交情况出现。不过，DeFi 协议交互本身仍存在技术、兼容性与执行层面的风险，用户在理解机制时也应关注相关不确定性。
1inch 与 Aqua 激励计划：USDC 与 1inch 代币安排
在配套激励方面，如经代币持有者投票批准，协议计划提供 50 万美元的 USDC 作为 Aqua 采用激励，并额外分发 1000 万枚 1inch 代币。按原文所述，在撰写时这部分代币价值约为 83 万美元。
1inch 在公告中称，该计划旨在加快支持交易对之间的流动性增长和互换活动。
1inch 最新动态补充：联合创始人 Anton Bukov 表态
此外，今天这项公告也紧随本月稍早的一次公开表态之后。1inch 联合创始人 Anton Bukov 此前表示，自己于 2025 年 11 月因“推动公司管理和运营的变革”而被 1inch“解雇”。
