AI績效戰勝傳統基金經理人 把錢交給AI你放心麼？

AI凭借规模更大、多样性更强的数据集，自动分析并选择股票、债券、交易基金及其他投资品，帮助散户们在金融市场上获得一战之力。

凭借着更低的手续费和更松散的投资组合，数字投资组合已经在与基金经理的比拼中占据上风。

无论大家有没有切身感受，我们每天都在跟AI打交道。从向Siri询问天气到车载辅助驾驶功能，AI几乎已经渗透进我们生活的方方面面——投资领域当然也不例外，AI在投资组合的设计能力上甚至隐隐有胜过传统基金经理之势。

专业基金经理的局限

每一天，专业基金经理都会花大量时间查看股票数据、投资模型和其他关键信息，借此确定某种股票或其他投资品是否适合被纳入基金组合。这种方法只适合主动管理型的投资基金，其运作方式与指数基金有所本质区别。

而且尽管华尔街的基金经理们每周要工作60个小时以上，但仍然无法突破人类能力的极限。人需要睡觉，而且不可能在新闻和数据公布的同时，马上掌握其中的内容和模式。人类能记住和处理的信息就这么多，工作速度基本没有进一步提升的空间。

诚然，人类在很多工作上做得确实比计算机更好。但随着AI和机器学习的进步，这些优势恐怕会一一消失。至少在设计股票投资组合方面，AI已经比人类能够达成的最佳水平还要高好几个层次。

AI做得更好

AI之所以能做得更好，是因为专业基金经理只能通过当前可用的信息来剖析市场，但AI却可以利用大数据和互联网资讯建立高度复杂的模型，精确预测未来的市场走势。

具体来说，AI投资组合依靠的是“集群模型”，也就是通过资产配置建模预见未来将要发生的事件。这些模型会采集大量股票数据，再根据投资组合中相对风险的绝对值创建散点图，再将这些散点图按层次结构排列。当然，这还只是资产管理中常用的AI模型之一，其他模型设计思路还有很多。

这些散点图构成的模型将反映出未来态势，而且能够超越大多数基金经理所关注的股票间线性关联，融入一系列非线性关系。这不仅能够降低投资风险，同时也有望带来开拓市场的新机会。

AI为什么这么强？

可访问性更好

散户投资者往往不敢参与主动型投资基金，因为这类基金的收费远高于流行的低成本指数型基金。AI投资组合能够降低手续费、提供更松散的投资选项，让散户也能进入以往只属于金融精英的这片新世界。

降低成本与准入门槛

主动管理型投资基金一般会向投资者收取多种费用。最基础的就是固定年费，手头阔绰的对冲基金投资者往往会根据实际投资规模，支付相当于20%利润的年费。

通常，AI投资组合的成本要远低于由基金经理负责的同类产品。另外，AI基金对投资额的要求也更低，年费更是平易近人。目前比较受欢迎的共同基金起投额至少要5000美元，但AI基金大大降低了这道门槛。

更安全

基金经理只能在事后对市场动态做出反应，属于典型的“过去决定当下”。但AI却能为市场波动提供双重风险预防措施，准确评估未来投资风险。AI投资组合可以自动根据潜在风险重新分配资金，以远超基金经理的反应速度保护投资者的权益。

超越人類

有時候，散戶和基金經理人對市場態勢的判斷可能有所衝突。 AI能夠分析股票市場交易和金融數據饋送，以近即時方式調整投資組合，甚至分析來自新聞摘要和論壇貼文的情緒數據。相信大家都清楚，自動交易中幾秒鐘的優勢也往往會產生巨大的影響。

AI投資組合特性總結

當然，肯定有朋友擔心把投資交給完全虛擬的系統聽起來不可靠。下在來看選擇AI投資組合時需要注意的事項：

金融證券多樣化：AI投資組合應該有能力梳理市場，並專注於多樣化的股票、債券、交易基金和其他證券。更多元的投資組合更能適應創投環境。

資料輸入品質：資料有多好，AI模型就有多好。所以，必須認真為AI投資模型選擇高品質的資料來源。

透明的投資組合績效：投資基金必須滿足報告要求，並在基礎之外盡可能提升資訊透明度。優質的AI投資組合應該可以幫助用戶了解投資表現如何，並將結果與各主要市場基準指標做出比較。

費用與進入門檻：AI投資組合的月費/年費，或其他形式的最低使用費，應低於傳統投資服務。

總結

憑藉著更多樣化的股票、更低的使用成本和更快的反應速度，AI投資組合已經開始超越傳統人類基金經理人。而隨之而來的更低進入門檻，或許意味著散戶為王的金融普惠時代正緩緩拉開序幕。

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