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过去90天内，比特币（BTC）完成了约6.9万亿美元的结算规模。这个数字说明，比特币网络在全球资金转移中的存在感正在上升，已经不只是一个单纯的加密资产交易工具，也在承担越来越多的价值结算功能。
不过，这里的“结算规模大”并不等于“日常支付已经普及”。如果从全球商户覆盖率、线下消费场景和普通用户支付习惯来看，比特币距离Visa这类传统卡组织仍有明显差距。换句话说，比特币在资金结算层面表现突出，但在日常消费层面还没有达到同等普及度。
与此同时，与美元挂钩的稳定币也在跨境价值转移领域持续扩张。由于这类资产通常可以在链上直接转移，不一定需要银行和卡网络参与，因此比特币网络和稳定币体系正被越来越多市场参与者视为全球资金转移的替代路径之一。
区块链数据平台Glassnode在周三发布的《2025年第四季度数字资产研究报告》中提到，比特币在过去90天内结算的支付总额达到6.9万亿美元，这一水平“与Visa和Mastercard相当，甚至可能更高”。
报告还指出，同期Visa处理的支付规模为4.25万亿美元，Mastercard为2.63万亿美元，两者合计约6.88万亿美元。
Glassnode在X平台表示：“随着资金流向ETF和经纪商，活动正在向链下迁移，但比特币和稳定币仍在链上结算中保持主导地位。”
比特币、Visa 与 Mastercard 交易量对比。来源：Glassnode
比特币交易量与Visa对比：结算规模接近，但用途并不一样
从表面数据看，比特币的链上结算规模已经可以和传统卡网络放在一起比较。但如果进一步理解这些数字背后的使用场景，就会发现两者并不是在做完全相同的事情。
Glassnode估算，在剔除同一实体控制地址之间的内部转账后，比特币的“经济”结算规模约为每季度8700亿美元，折合日均约78亿美元。这里的意思是，去掉一些不代表真实经济活动的内部流转后，比特币仍然有相当可观的实际结算需求。
该机构认为，这说明比特币作为一个“具有全球相关性的结算网络，连接机构与零售交易流”的角色正在增强。对于新手来说，可以简单理解为：比特币不只是被拿来买卖，它也越来越多地被用在跨区域的资金转移和资产结算中。
不过，如果按日均交易量比较，比特币与传统支付网络仍有不小差距。作为对比，Visa日均交易量约为397亿美元，Mastercard约为262亿美元，而这些支付活动大多直接对应零售消费和日常支出。
相比之下，比特币当前更多用于交易、汇款、资产转移和储值等场景，真正用于日常消费支付的比例仍然有限。这也是为什么“比特币结算规模很大”与“比特币商户采用率不高”可以同时成立：前者反映的是资金流转能力，后者反映的是消费支付普及程度，两者并不是同一个概念。
接受比特币支付的商户。来源：BTCmap.org
比特币支付采用率怎么样：商户覆盖仍明显落后传统卡网络
如果把视角转向商户端，比特币支付与Visa之间的差距会更加直观。根据BTCmap数据，全球目前仅有20,599家商户接受比特币支付；而Visa在全球拥有1.75亿个商户网点，二者并不处于同一量级。
这说明，尽管比特币在大额结算和全球价值转移方面已经展现出较强能力，但在日常消费、线下零售和广泛商户接入方面，仍没有建立起与传统卡网络相近的基础设施和使用习惯。
对于普通读者来说，可以把它理解为：比特币更像是在某些特定场景中承担“资金搬运”和“价值结算”的角色，而不是已经全面进入买咖啡、逛超市、刷卡付款这类高频生活支付场景。
稳定币跨境转账增长明显：日均转移2250亿美元，但要看真实使用结构
除了比特币，稳定币也是当前全球链上转账体系中的重要组成部分。稳定币通常与美元等法币挂钩，价格波动相对较小，因此在跨境转账、交易结算和链上资金调度中使用频率较高。
按照Glassnode统计的五大稳定币总转账量30日移动平均线，目前稳定币日均转移价值约为2250亿美元。
稳定币总供应量。来源：Glassnode
不过，稳定币交易量高，也不代表这些活动全部来自真实支付需求。加密货币交易所CEX.io发布的研究报告显示，2025年第三季度约15.6万亿美元的稳定币转账中，约70%与自动化交易机器人相关，而不是自然形成的真实用户活动。
报告称，有机的非机器人活动仅占总量约20%，剩余9%来自内部智能合约转账以及交易所内部交易。
这意味着，在观察稳定币数据时，不能只看总量，还要区分其中到底有多少是真实用户发起的支付、转账或业务结算，有多少只是程序化交易、平台内部清算或合约之间的资金流动。
该交易所研究人员指出，对于政策制定者评估稳定币支付的系统性风险及其实际应用价值而言，区分有机活动与机器人活动“至关重要”。
怎么看比特币与稳定币结算网络：规模增长不代表消费已经普及
综合来看，无论是比特币还是稳定币，链上结算规模都在持续扩大，在跨境转账、机构清算和全球价值流转中的作用也越来越明显。但从真实使用结构来看，当前更主要的应用方向仍然是大额结算、交易相关转移和批发型资金流，而不是面向大众消费者的高频日常支付。
也就是说，链上网络的“能处理多少价值”，和“有多少人真的拿它买东西”，是两个需要分开理解的问题。前者体现的是网络结算能力，后者体现的是支付普及度和商户接受程度。
风险提示：链上结算规模并不等同于实际消费采用率，不同统计口径也可能影响对支付活动的理解。无论观察比特币交易量、稳定币转账数据，还是与Visa等传统支付网络做对比，都应结合具体场景综合判断。
