Penyelidikan 10x: Jangan panik, pasaran crypto akan berbalik pada bulan Ogos

Ditulis oleh: 10x Research

Disusun oleh: Azuma, Odaily Planet Daily

Enam pengeluar ETF spot Ethereum telah menyerahkan versi terkini borang S-1, yang bermaksud bahawa Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa (SEC) A.S. mungkin terlibat di bila-bila masa Kelulusan akhir penerbitan Ethereum spot ETF. Mata wang kripto, sementara itu, nampaknya berada di tengah-tengah lantunan minggu ini, lantunan semula yang kami ramalkan dalam laporan kami hujung minggu lalu dengan jangkaan bahawa A.S. akan mengeluarkan data CPI yang lebih rendah daripada jangkaan pada hari Khamis.

Penunjuk terlebih jual menunjukkan bahawa pasaran menantikan kemungkinan pemulihan skala kecil, yang bermaksud bahawa arah aliran pasaran akan berbalik dalam jangka pendek. Pada masa ini, dua daripada tiga penunjuk pembalikan telah menunjukkan isyarat kenaikan harga, dan RSI (indeks kekuatan relatif) buat sementara waktu pada 38%, yang bermaksud bahawa penurunan juga mungkin perlu menunggu dan melihat buat sementara waktu sehingga harga Bitcoin adalah antara $60,000 dan $62,000. Julat harga menghadapi rintangan, yang menyebabkan pasaran menurun semula.

Dari perspektif analisis teknikal, julat harga $55,000 hingga $56,000 sedang membentuk kedudukan sokongan. Walau bagaimanapun, memandangkan corak teknikal jangka sederhana telah merosot, kami meramalkan bahawa ini hanya akan menjadi lantunan jangka pendek yang tidak akan bertahan lama. Adalah amat penting untuk ambil perhatian bahawa trend terkini Bitcoin jatuh semasa waktu dagangan Asia dan menunjukkan prestasi yang agak baik semasa waktu dagangan Eropah dan Amerika berterusan.

Walaupun harga Bitcoin telah jatuh sebanyak 20% dalam tempoh 30 hari yang lalu, peniaga niaga hadapan Bitcoin kekal secara relatif yakin sejak jangkaan untuk kelulusan ETF spot Ethereum meningkat pada 20 Mei. Sejak ketika ini, minat terbuka Bitcoin telah meningkat daripada 260,000 BTC kepada 305,000 BTC, dan sementara dilaporkan pada 277,000 BTC Walau bagaimanapun, harga Bitcoin telah jatuh dari AS$66,000 kepada AS$57,000 dalam tempoh yang sama serupa. Walaupun harga dagangan pada dasarnya kekal tidak berubah pada sekitar $3,068, minat terbuka telah meningkat daripada 2.6 juta ETH kepada 3.1 juta ETH.

Sejak 24 Mei, premium negatif nilai aset bersih (NAB) Greyscale Ethereum Trust Fund telah menyusut dengan ketara kepada hanya -1.5%, yang telah mengecil dengan ketara daripada paras tertinggi pada Disember 2022 (-60%) Ini disebabkan terutamanya oleh jangkaan bahawa ETF spot Ethereum akan diluluskan tidak lama lagi. Greyscale Ethereum Trust mempunyai kira-kira $9 bilion dalam aset di bawah pengurusan, dan peralihan ETN kepada ETF bermakna pelabur akan dapat menebus saham mereka secara bebas.

Sebaik sahaja ETF spot Ethereum mula berdagang, penebusan Grayscale boleh menyebabkan tekanan jualan yang ketara, sama seperti yang berlaku dengan Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) pada Januari 2024. Sejak ETF spot Bitcoin dibuka untuk dagangan, aset GBTC di bawah pengurusan telah menurun sebanyak 47%. Adalah diramalkan bahawa aliran keluar modal Grayscale mungkin mengimbangi aliran masuk modal lima penerbit ETF yang lain.

Oleh itu, walaupun harga semasa ETH masih sama dengan semasa SEC menyatakan hasratnya untuk meluluskannya, mungkin masih terdapat potensi pasaran "menguatkan keuntungan" apabila S-1 diluluskan. Dalam kes ETH, minat terbuka dalam pasaran niaga hadapan menunjukkan sikap menaik yang kukuh terhadap ETH, manakala potensi aliran keluar skala kelabu sekali lagi boleh mempengaruhi pergerakan pasaran.

Corak serupa wujud pada Bitcoin, di mana aliran masuk ke ETF spot mendahului keluaran data CPI. Aliran masuk bersih ke dalam ETF pada hari Isnin mencecah $295 juta lagi, selepas Bitcoin ETF mencatatkan $143 juta dalam aliran masuk bersih minggu lepas. Ini menggemakan aliran masuk bersih selama 20 hari berturut-turut berjumlah $4 bilion yang diperhatikan semasa pengeluaran data CPI pada bulan Mei dan Jun Walau bagaimanapun, perlu diperhatikan bahawa selepas pengeluaran data CPI pada bulan Jun, terdapat peningkatan $1.2 bilion dalam ETF Bitcoin. aliran keluar bersih.

Pasaran menjangkakan data CPI akan dikeluarkan pada 11 Julai akan turun kepada 3.1%, yang selaras dengan tekaan kami dan jangkaan lantunan semula pasaran. Jika CPI teras boleh jatuh sebanyak 0.2% bulan ke bulan, ia dijangka masih menjejaskan aliran harga Bitcoin. Walau bagaimanapun, potensi tekanan jualan daripada kerajaan Jerman, Mt.Gox, dan Bitgo yang akan datang tidak boleh diabaikan.

Berita tentang "pemiutang FTX mungkin menerima pampasan kira-kira AS$16 bilion" baru-baru ini telah menarik perhatian meluas daripada pasaran. Walau bagaimanapun, banyak tuntutan FTX sebenarnya telah diperoleh oleh agensi tuntutan kebankrapan profesional Institusi ini hanya akan menumpukan pada jangkaan pemulihan dan ruang arbitraj tuntutan itu sendiri, dan mungkin tidak akan melaburkan dolar AS yang diterima ke dalam pasaran mata wang kripto lagi. Kami menganggarkan bahawa dana yang mengalir kembali ke pasaran mungkin antara $3.2 bilion dan $5 bilion. Di samping itu, harga Bitcoin adalah kira-kira $16,800 apabila FTX dibubarkan pada November 2022, dan ia adalah $57,000 hari ini Pembetulan semasa bukanlah diskaun yang menarik untuk pemiutang FTX.

Tarikh akhir untuk pelanggan FTX mengundi pelan pembubaran kebankrapan ialah 16 Ogos, dan pendengaran berkaitan akan diadakan pada 7 Oktober, apabila Hakim Dorsey akan mempertimbangkan sama ada untuk meluluskan pelan tersebut. Perlu dinyatakan bahawa pemiutang luar negara mungkin menghadapi potongan cukai sehingga 30% apabila pembayaran akhir dibuat.

Ringkasnya, kami meramalkan bahawa Bitcoin mungkin mula melantun semula kepada sekitar AS$60,000, dan kemudian jatuh semula ke paras terendah sekitar AS$50,000, selepas itu pasaran akan memasuki persekitaran dagangan yang agak kompleks. Pada masa itu, kami menjangkakan bahawa pasaran akan secara beransur-ansur mencerna tekanan jualan daripada kerajaan Jerman dan Mt. Gox pada tahap psikologi, yang akan membuka jalan kepada beberapa peristiwa kenaikan harga yang seterusnya, seperti perubahan dalam jangkaan untuk tuntutan FTX pada pertengahan bulan Ogos. , dan akan datang Kesan potensi pilihan raya A.S. yang akan datang pada Bitcoin.

Atas ialah kandungan terperinci Penyelidikan 10x: Jangan panik, pasaran crypto akan berbalik pada bulan Ogos. Untuk maklumat lanjut, sila ikut artikel berkaitan lain di laman web China PHP!