市場が急落したときにリスクを制御する方法は？
- Linda Hamiltonオリジナル
- 2025-03-04 12:42:02837ブラウズ
コンパイル：Deep Tide TechFlow
レッスン1：最大のポートフォリオドローダウンを評価
効果的なリスク管理は、ポートフォリオが負担する可能性のある最大損失、つまり最大のドローダウンを包括的に理解することから始まります。 これには、すべての投資を統合し、完全なリターンシーケンスを生成し、次のリトレースを分析する必要があります。
- aピークからバレーへの最大リトレース> b特に株式投資のために、一晩のドローダウンに特別な注意を払ってください。
- c毎日のドローダウン：
- d毎月のドローダウン：
- 分析は、特定の市場要因を考慮せずに中立でなければなりません。過去1年と10年以内にそれぞれデータを分析することをお勧めします。データが不十分なツールでは、より長い履歴データを持つ同様のツールを代替として使用できます（たとえば、XRPを高脂質の代替として使用します）。
最大リトレースメント推定式：最大（過去1年間の最大損失の3倍、過去10年間で最大損失の1.5倍）。 注：リトレースを計算する場合、戦略的利点を除外し、ツール自体の損失のみを計算する必要があります。
リスク管理の有効性を測定するための重要な指標は次のとおりです。最大ドローダウンの割合としての毎月の利益。 シャープ比は、大きな損失によって引き起こされる投資終了など、実際のリスクを反映していないため、適用されません。
レッスン2：主要市場を特定するベータ露出
ポートフォリオと市場の関連性（ベータ曝露）を理解することが重要です。 一般的な市場ベータ露出には、が含まれます
伝統的な金融市場：
S＆P 500インデックス（SPY）
- Russell 2000 Index（IWM）
- NASDAQ INDEX（QQQ）
- 原油（uso）
- ゴールド（gld）
- 中国市場指数（FXI）
- 欧州市場指数（VGK）
- Dollar Index（dxy）
- 米国（IEF）
- 暗号通貨市場：
bitcoin（btc）
- ethereum（eth）
- トップ50のアルトコイン（ETHおよびBTCを除く）
- ほとんどの戦略は、これらのエクスポージャーの市場タイミングで動作しないため、ゼロに最小限に抑える必要があります。 先物ツールは通常、効果的なヘッジツールです。
コア原則：
すべてのリスクを明確にし、ヘッジ不確実なリスクを明確にします。レッスン3：重要な要因の露出を特定
因子曝露とは、ポートフォリオが次のような特定の市場要因によって影響を受ける程度を指します。 これらの要因をキャプチャするのは困難です。 効果的な指標には、非トレンド戦略の平均価格Zスコア、非価値戦略の平均価格利益率、非成長戦略の平均所得成長率、およびポートフォリオの平均収益率（高い利回りはPERK因子のリスクが高いことを意味する場合があります）。 暗号通貨および外国為替市場では、傾向と仲裁戦略のリスクが増幅されています。 レッスン4：暗黙のボラティリティに基づく位置サイズの調整 達成されたボラティリティではなく、暗黙のボラティリティで位置サイズを調整すると、市場の不確実性によりよく対処できます。 単純な式は次のとおりです。（過去12か月間の暗黙的なボラティリティ /実際のボラティリティ）×過去3年間の最大リトレースメント=各機器の最大リトレースメントを想定しています。 暗黙の揮発性データを欠くツールは、流動性が不十分であり、特別な注意が必要です。 レッスン5：流動性のリスクに注意してください 流動性が低い市場は取引に費用がかかります。 原則：1日で毎日の取引量の1％を超える販売ポジションを避けてください。 超えた場合、最大リトレースメントが1％増加するごとにリスクが2倍になると仮定します。 レッスン6：「私をクラッシュさせる可能性のあるリスクのみ」を特定するリスク管理には定性分析が必要です。 定期的に自問してください：「私を壊すことができる唯一のものは何ですか？」
リスク管理のパフォーマンスを振り返り、実際の条件に基づいて戦略を調整します。 用心深く、あまりにも多くのリスクを取ることを避けてください。
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