Bagaimana cara mengawal risiko apabila pasaran menjunam?

disusun: Deep Tide Techflow

Pelajaran 1: Menilai undian portfolio maksimum

Pengurusan risiko yang berkesan bermula dengan pemahaman yang komprehensif tentang kerugian maksimum portfolio yang boleh ditanggung - pengunduran maksimum. Ini memerlukan mengintegrasikan semua pelaburan, menghasilkan urutan pulangan keseluruhan, dan menganalisis pengambilan semula berikut:

• a.
b.
• c.
• d.
Analisis
• hendaklah neutral tanpa mempertimbangkan faktor pasaran tertentu. Adalah disyorkan untuk menganalisis data pada tahun lalu dan dekad masing -masing, dan untuk alat dengan data yang tidak mencukupi, alat yang serupa dengan data sejarah yang lebih lama boleh digunakan sebagai alternatif (contohnya, menggunakan XRP sebagai alternatif kepada hiperliquid). Soalan utama ialah: Adakah potensi kerugian yang mungkin melebihi jangkaan? Adalah penting untuk mempertimbangkan bahawa turun naik pasaran mungkin berada di luar skop data sejarah.

Formula Anggaran Retracement Maksimum: Max (3 kali kerugian maksimum pada tahun lalu, 1.5 kali kerugian maksimum dalam dekad yang lalu). Nota: Apabila mengira pengambilan semula, kelebihan strategik harus dikecualikan dan hanya kerugian alat itu sendiri harus dikira.

Petunjuk utama untuk mengukur keberkesanan pengurusan risiko adalah: keuntungan bulanan sebagai peratusan pengunduran maksimum. Nisbah Sharpe tidak terpakai kerana ia tidak mencerminkan risiko dunia sebenar, seperti penamatan pelaburan yang disebabkan oleh kerugian besar.

Pelajaran 2: Kenal pasti pasaran utama pendedahan beta

Adalah penting untuk memahami portfolio dan kaitan pasaran (pendedahan beta). Pendedahan beta pasaran biasa termasuk:

Pasaran kewangan tradisional:

indeks S & P 500 (mata -mata) Russell 2000 Index (IWM)

indeks NASDAQ (qqq)
minyak mentah (uso)
Emas (GLD)
Indeks Pasar China (FXI)
Indeks Pasar Eropah (VGK)
indeks dolar (dxy)
U.S.
• pasaran cryptocurrency:

bitcoin (btc)

Ethereum (ETH)

Top 50 altcoins (tidak termasuk ETH dan BTC)

Kebanyakan strategi tidak beroperasi pada masa pasaran untuk pendedahan ini dan harus diminimumkan kepada sifar. Alat niaga hadapan biasanya alat lindung nilai yang berkesan.
• Prinsip teras:
menjelaskan semua risiko dan risiko yang tidak menentu.

Pelajaran 3: Kenal pasti pendedahan faktor utama

Pendedahan faktor merujuk kepada sejauh mana portfolio dipengaruhi oleh faktor pasaran tertentu, seperti:

• Faktor Momentum
• Faktor nilai
• faktor pertumbuhan
• Factor Perk

Faktor -faktor ini sukar ditangkap. Petunjuk yang berkesan termasuk: Skor harga purata Z untuk strategi bukan trend, nisbah harga kepada pendapatan purata bagi strategi bukan nilai, kadar pertumbuhan pendapatan purata bagi strategi bukan pertumbuhan, dan kadar pulangan purata untuk portfolio (hasil yang tinggi mungkin menyiratkan risiko faktor PERK yang tinggi). Dalam pasaran cryptocurrency dan forex, risiko trend dan strategi timbang tara dikuatkan.

Pelajaran 4: Menyesuaikan Saiz Kedudukan Berdasarkan Volatilitas Implikasinya

Melaraskan saiz kedudukan dengan turun naik yang tersirat dan bukannya turun naik yang dicapai dapat mengatasi ketidakpastian pasaran. Formula mudah ialah: (Volatiliti Implicit / Volatiliti Sebenar dalam 12 bulan yang lalu) × Retracement maksimum dalam 3 tahun yang lalu = mengandaikan retracement maksimum untuk setiap instrumen. Alat yang kekurangan data volatiliti tersirat tidak mencukupi dalam kecairan dan memerlukan berhati -hati.

Pelajaran 5: Berhati -hati dengan risiko kecairan

Pasaran dengan kecairan yang lemah adalah mahal untuk berdagang. Prinsip: Elakkan menjual kedudukan yang melebihi 1% daripada jumlah dagangan harian dalam satu hari. Jika melebihi, maka anggap bahawa risiko beregu untuk setiap 1% kenaikan maksimum maksimum.

Pelajaran 6: Kenal pasti "hanya risiko yang boleh membuat saya terhempas"

Pengurusan risiko memerlukan analisis kualitatif. Tanya diri anda secara teratur: "Apakah satu -satunya perkara yang boleh memecahkan saya?"

Pelajaran 7: Had Risiko Preset

Sebelum apa-apa pelaburan, jelaskan: kandungan bertaruh, kerugian yang boleh ditanggung, strategi pengurangan pendedahan, mekanisme keluar, dan senario terburuk.

Pelajaran 8: Renungkan prestasi pengurusan risiko

Teruskan mencerminkan prestasi pengurusan risiko dan menyesuaikan strategi berdasarkan keadaan sebenar. Tetap berhati -hati dan elakkan mengambil terlalu banyak risiko.

Atas ialah kandungan terperinci Bagaimana cara mengawal risiko apabila pasaran menjunam?. Untuk maklumat lanjut, sila ikut artikel berkaitan lain di laman web China PHP!