Penguasaan Bitcoin: Apakah itu dan Cara Menggunakannya untuk Memahami Trend Pasaran Kripto

Bitcoin sering dilihat sebagai 'raja' mata wang kripto, tetapi bagaimana kita boleh mengetahui sejauh mana kawalannya sebenarnya ke atas pasaran?

Bitcoin sering disebut-sebut sebagai ‘raja’ mata wang kripto, tetapi bagaimanakah kita boleh mengetahui sejauh mana kawalan yang sebenarnya dimilikinya ke atas pasaran? Jawapannya terletak pada penunjuk yang dipanggil 'penguasaan' Bitcoin, ukuran asas untuk memahami peranan mata wang kripto ini berbanding dengan yang lain. Dalam artikel ini, kami akan meneroka cara penguasaan Bitcoin berfungsi, mengapa ia penting, dan bagaimana ia boleh membantu peniaga dan pelabur membuat keputusan strategik untuk melabur dalam mata wang kripto. Kami akan menyelidiki khususnya konsep penguasaan "sebenar" Bitcoin, dan bagaimana ini boleh menjadi penunjuk berguna untuk membuat keputusan pelaburan dan pengurusan risiko.

Apakah Penguasaan Bitcoin?

"Penguasaan" Bitcoin ialah ukuran yang menunjukkan peratusan permodalan pasaran Bitcoin (mod pasaran) berbanding jumlah permodalan semua mata wang kripto yang sedia ada. Dalam erti kata lain, ia adalah bahagian pasaran Bitcoin berbanding jumlah pasaran mata wang kripto.

"Penguasaan" Bitcoin dikira menggunakan formula berikut:

Penguasaan Bitcoin = {(Market Cap BTC) / (Market Cap of all cryptocurrencies)} * 100

Untuk menggambarkan konsep ini dengan lebih baik, seseorang boleh mengira had pasaran Bitcoin menggunakan bekalan beredar dan harga. Pada masa penulisan, harga Bitcoin (BTC) berjumlah kira-kira 57,050 dolar. Pada 2024, bekalan edaran BTC akan mencapai 19.6 juta unit. Mendarabkan kedua-dua nilai ini memberikan kira-kira 1,118 bilion dolar had pasaran, yang mewakili penilaian semasa BTC.

Untuk mengira nisbah penguasaan Bitcoin, anda mesti membahagikan had pasaran ini dengan keseluruhan topi pasaran criptovalute, yang kini berjumlah 1.95 trilion dolar. Akibatnya, "penguasaan" Bitcoin semasa adalah sekitar 57%. Peratusan ini boleh berbeza sedikit bergantung pada sumber dan metodologi yang digunakan untuk mengiranya.

Bagaimana untuk mengira Penguasaan Bitcoin "sebenar" dan mengapa ia penting untuk pedagang dan pelabur

Ramai penganalisis percaya bahawa dominasi standard Bitcoin tidak menggambarkan dengan tepat kedudukan kepimpinannya, kerana ia juga termasuk mata wang kripto yang bukan pesaing langsung, seperti stablecoin. Atas sebab ini, konsep penguasaan 'sebenar' Bitcoin telah berkembang.

Sebagai contoh, termasuk stablecoin, yang bukan pesaing Bitcoin tetapi lebih kepada alat untuk perdagangan dan kecairan, boleh memesongkan penilaian. Ini direka bentuk untuk mengekalkan nilai stabil yang terikat dengan mata wang fiat (contohnya, dolar AS), dan membolehkan pelabur melabur dalam kripto tanpa perlu menanggung risiko turun naik pasaran yang besar. USDT dan USDC ialah generasi pertama stablecoin, menduduki bahagian pasaran yang semakin penting dan dengan itu membawa kepada penciptaan nisbah baharu yang dipanggil Stablecoin Supply Ratio (SSR), yang dikira dengan membahagikan had pasaran Bitcoin dengan jumlah topi pasaran stablecoin.

Selain itu, penguasaan sebenar harus memfokuskan hanya pada aset yang berkongsi objektif utama Bitcoin: menjadi mata wang terdesentralisasi dan penyimpan nilai. Pengecualian beberapa mata wang kripto, seperti token platform atau token utiliti, oleh itu adalah wajar. 

Dengan cara ini, indeks kedudukan Bitcoin yang lebih "benar" dalam sektor itu akan diperolehi, tetapi ia juga akan menjadi lebih sukar untuk dikira, kerana pada masa ini tiada cara mudah untuk menjejaki semua syiling untuk dikecualikan . Kebanyakan platform sememangnya hanya menunjukkan nisbah penguasaan asas, sebagai tambahan kepada jumlah metrik utama: sebagai contoh, anda boleh mengakses carta penguasaan Bitcoin pada TradingView dengan simbol BTC.D, serta jumlah permodalan pasaran mata wang kripto dengan simbol TOTAL.

Untuk memudahkan pengiraan, oleh itu, seseorang boleh mengecualikan daripada jumlah permodalan hanya stablecoin utama (USDT dan USDC), yang pada masa ini mewakili kira-kira 154 bilion dolar, dengan itu memperoleh carta berikut untuk penguasaan sebenar Bitcoin:

Dominasi Sebenar BTC = {(Market Cap BTC) / (JUMLAH – USDC – USDT)} * 100

Akhir sekali, untuk mewakili trend pasaran Altcoin berbanding dengan BTC, nisbah songsang kepada penguasaan sebenar Bitcoin boleh diplot pada carta. Walau bagaimanapun, dalam kes ini, adalah lebih baik untuk mengecualikan daripada jumlah permodalan bukan sahaja stablecoin tetapi juga BTC dan ETH (Ethereum), menggunakan simbol TOTAL3 daripada TradingView. Ethereum, sebenarnya, walaupun ia adalah Altcoin, kini telah mengukir bahagian pasaran sedemikian rupa sehingga ia membezakan dirinya daripada yang lain sebagai alternatif utama kepada BTC. 

Ini memberikan nisbah sebenar antara topi pasaran Altcoins dan Bitcoin, digunakan secara meluas untuk memantau apabila Altcoin berkembang lebih daripada BTC (Dominasi Bitcoin berkurangan), menunjukkan kemungkinan permulaan apa yang dipanggil "Altseason", seperti yang dilihat pada awal 2021:

1 / (Dominasi Sebenar BTC) = {(JUMLAH3 – USDC – USDT) / (Mod Pasaran

Atas ialah kandungan terperinci Penguasaan Bitcoin: Apakah itu dan Cara Menggunakannya untuk Memahami Trend Pasaran Kripto. Untuk maklumat lanjut, sila ikut artikel berkaitan lain di laman web China PHP!