Pedagang Opsyen Bitcoin (BTC) Menggunakan Strategi 'Pembalikan Risiko' untuk Melindungi Nilai Terhadap Ketidakpastian Pasaran

Pelabur menjangkakan bahawa pasaran berisiko, termasuk Bitcoin, boleh melihat keuntungan yang ketara jika Rizab Persekutuan (Fed) mengurangkan kadar faedah.

Bitcoin ( BTC ) telah berulang kali gagal ditutup di atas paras $62,000 sejak 3 Ogos dan kini turun 11% dalam tempoh 30 hari yang lalu. Lebih ketara, mata wang kripto telah dipisahkan daripada indeks S&P 500, iaitu naik 1% dalam tempoh yang sama dan hanya 1% di bawah paras tertinggi sepanjang masa.

Carta harga 12 jam BTC. Sumber: TradingView

Pelabur menjangkakan bahawa pasaran berisiko, termasuk Bitcoin, boleh melihat keuntungan yang ketara jika Rizab Persekutuan (Fed) mengurangkan kadar faedah dan peniaga profesional menggunakan pilihan BTC untuk memaksimumkan keuntungan sambil mengehadkan risiko.

Pemotongan kadar faedah 0.50% boleh memacu pasaran berisiko lebih tinggi, termasuk Bitcoin

Pedagang sedang bergelut dengan cara mengoptimumkan strategi mereka untuk potensi kenaikan harga Bitcoin sambil juga takut pembubaran paksa disebabkan oleh perubahan harga yang tidak dijangka. Sebahagian daripada pasaran sudah menetapkan harga dalam pemotongan kadar faedah 0.50%, menjadikannya sukar untuk meramalkan cara pasaran akan bertindak balas pada 18 September, walaupun terdapat potensi pemangkin kenaikan harga.

Tindakan harga menunjukkan bahawa arah aliran makroekonomi yang positif untuk pasaran risiko telah dibayangi oleh kebimbangan yang semakin meningkat dalam sektor mata wang kripto. Ada yang berpendapat bahawa calon Demokrat Kamala Harris kurang komitmen untuk menyokong industri telah menyumbang kepada prestasi Bitcoin yang lemah.

Pengasas bersama Gemini exchange Tyler Winklevoss menegaskan bahawa "Operasi Choke Point 2.0 kekal giat dijalankan" dan bahawa "'reset' Harris crypto adalah satu penipuan." Winklevoss menyerlahkan tindakan Fed baru-baru ini terhadap Bank Pelanggan, sebuah institusi mesra kripto, selepas Bank Rizab Persekutuan Philadelphia mendakwa bahawa bank itu gagal dalam Pencegahan Pengubahan Wang Haram dan amalan pengurusan risiko.

Selain itu, hakim mahkamah persekutuan AS memihak kepada Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa (SEC) AS selepas pertukaran Kraken cuba menolak kes. Mahkamah Daerah AS di California Utara memutuskan pada 3 Ogos bahawa Kraken mungkin bertanggungjawab kerana menawarkan "kontrak pelaburan, dan oleh itu sekuriti," yang mewakili kemunduran yang ketara bagi industri. Walaupun Bitcoin tidak terjejas secara langsung, sentimen pelabur telah menjadi lemah.

Walau bagaimanapun, dengan alat CME FedWatch menunjukkan peluang 25% untuk pemotongan kadar faedah 0.50% pada 18 September, ramai yang percaya bahawa pasaran berisiko boleh meningkat. Daripada mengambil risiko kedudukan niaga hadapan berleveraj, peniaga profesional beralih kepada strategi pilihan.

Strategi pilihan Bitcoin ‘Pembalikan risiko’ menawarkan perlindungan bahagian bawah

Antara strategi kompleks ini ialah 'pembalikan risiko', yang melindungi nilai daripada kerugian akibat perubahan harga yang tidak dijangka. Pada dasarnya, pelabur mendapat keuntungan daripada memegang opsyen panggilan sambil membayarnya dengan menjual meletakkan. Persediaan ini menghapuskan risiko perdagangan aset secara mengiring dan memberikan risiko penurunan yang terhad.

Anggaran untung rugi. Sumber: Deribit Position Builder

Perdagangan yang digambarkan di atas memfokuskan pada pilihan 20 September, walaupun corak yang sama boleh digunakan untuk tempoh matang yang berbeza. Bitcoin didagangkan pada $58,923 pada masa penetapan harga.

Pertama, peniaga perlu melindungi daripada pergerakan menurun dengan membeli 3.5 BTC pilihan letak pada $58,000. Kemudian, peniaga menjual 3.4 BTC pilihan letak pada $60,000 kepada pulangan bersih melebihi tahap ini. Akhir sekali, peniaga harus membeli 3.8 pilihan panggilan BTC pada $65,000 untuk pendedahan harga positif.

Struktur pilihan ini tidak menghasilkan keuntungan mahupun kerugian antara $60,000 dan $65,000. Pelabur bertaruh bahawa harga Bitcoin pada 8:00 pagi UTC pada 20 September akan berada di atas julat ini, memperoleh akses kepada keuntungan tanpa had dan menghadapi kerugian maksimum 0.12 BTC (bernilai $7k).

Jika Bitcoin meningkat ke arah $67,100 (peningkatan 14%), strategi ini menghasilkan keuntungan 0.12 BTC, yang juga merupakan kerugian maksimum. Tambahan pula, jika BTC memperoleh 20% kepada $70,700, strategi tersebut mengembalikan 0.30 BTC (bernilai $21.2k), dengan kenaikan harga jauh melebihi penurunan terhad. Walaupun tiada kos permulaan untuk struktur pilihan ini, pertukaran akan memerlukan deposit margin 0.12 BTC untuk menampung pendedahan.

Artikel ini adalah untuk tujuan maklumat umum dan tidak bertujuan untuk menjadi dan tidak boleh dianggap sebagai nasihat undang-undang atau pelaburan. Pandangan, pemikiran dan pendapat yang dinyatakan di sini adalah milik pengarang sahaja dan tidak semestinya mencerminkan atau mewakili pandangan dan pendapat Cointelegraph.

Atas ialah kandungan terperinci Pedagang Opsyen Bitcoin (BTC) Menggunakan Strategi 'Pembalikan Risiko' untuk Melindungi Nilai Terhadap Ketidakpastian Pasaran. Untuk maklumat lanjut, sila ikut artikel berkaitan lain di laman web China PHP!