GraniteShares 2x Long COIN ETF (CONL): Buktinya Ada Dalam Puding

Saya kali terakhir melindungi GraniteShares 2x Long COIN ETF (NASDAQ:CONL) untuk Mencari Alfa pada April tahun ini. Pada masa itu, pasaran kripto berada di paras tertinggi 2024

Saya kali terakhir melindungi GraniteShares 2x Long COIN ETF (NASDAQ:CONL) untuk Seeking Alpha pada April tahun ini. Pada masa itu, pasaran crypto menghampiri paras tertinggi 2024 kerana permintaan pelaburan untuk ETF spot Bitcoin (BTC-USD) di AS telah mengambil BTC daripada $38k setiap syiling pada akhir Januari kepada lebih $73k setiap syiling menjelang pertengahan Mac . Pergerakan dalam saham Coinbase (COIN) adalah lebih mengagumkan daripada BTC dengan COIN meningkat lebih daripada 140% dari awal Februari hingga lewat Mac.

Namun, sejak itu kebanyakan aset ini tidak ke mana. Dan senario yang telah dimainkan untuk CONL pada asasnya adalah tepat sebab saya katakan pelabur harus berhasrat untuk mengelakkan:

20 hari berulang-alik sesi dagangan 5% dalam COIN menunjukkan betapa cepatnya CONL boleh mula mereput. Walaupun dana GraniteShares 2x COIN berfungsi seperti yang direka bentuk dan menggandakan pulangan COIN, ia hanya mengambil masa beberapa minggu sebelum CONL mula berprestasi rendah disebabkan pengurangan pasaran. Jadi sementara leveraj boleh berfungsi dengan baik dalam aliran menaik yang berterusan, dana akan merosot dari semasa ke semasa akibat pengimbangan semula harian tanpa aliran menaik yang kukuh.

Walaupun tidak dalam garis lurus, harga saham COIN telah menurun sejak artikel 19 April itu. Dalam kemas kini CONL ini, kami akan melihat prestasi terkini ETF terhadap COIN. Kami juga akan meneliti semula sama ada sekarang masa untuk membeli COIN atau CONL selepas penarikan semula dari paras tertinggi awal tahun ini.

Buktinya Ada Dalam Puding

Data oleh YCharts

Dalam carta di atas, saya menunjukkan jumlah pulangan untuk kedua-dua CONL dan COIN bermula pada 19 April apabila artikel saya sebelum ini diterbitkan. Jelas sekali daripada menilai jumlah pulangan pada 26 Ogos bahawa CONL telah menunjukkan prestasi yang agak teruk. COIN turun sedikit lebih 3.3% sejak 19 April manakala CONL turun hanya di bawah 26%. Ini bukan pulangan negatif 2x, ini lebih daripada pulangan negatif 8x dalam tempoh empat bulan.

Perkara lain yang perlu dipertimbangkan ialah fakta bahawa prestasi CONL yang lebih baik ke arah peningkatan hampir tidak wujud dalam tempoh empat bulan ini. Anda boleh lihat dalam screengrab di atas bahawa CONL sememangnya mempunyai pulangan hampir 2x pada 26 April apabila ia mempunyai pulangan 23.8% berbanding 12% untuk COIN. Ia masih tidak betul-betul 2x, tetapi ia cukup dekat untuk menggembirakan pemegang saham pada pendapat peribadi saya. Tetapi itu hampir sama dengan wilayah positif 2x yang pernah diperolehi oleh dana COIN sepanjang 4 bulan yang lalu.

Walaupun semasa CONL mengatasi COIN secara ringkas pada akhir Julai, pada 33.8% hingga 25.7% jumlah pulangan untuk CONL tidak hampir 2x ganda berbanding COIN pada 19 April. Saya rasa tempoh empat bulan pemotongan dalam COIN ini menunjukkan sebab CONL adalah instrumen pelaburan jangka panjang yang buruk. Sesuatu lagi yang saya fikir membantu menjadikan perkara itu jelas ialah kompaun prestasi tahun hingga kini:

Data oleh YCharts

Sejak awal tahun 2024, COIN meningkat lebih 17% manakala CONL hampir tidak positif. Sekali lagi, ini disebabkan pengimbangan semula harian saham berleveraj 2x.

Sekarang adalah penting untuk menyatakan bahawa apabila COIN berada dalam aliran menaik yang mampan, CONL sepatutnya berfungsi dengan baik sebagai perdagangan jangka pendek - kita dapat melihat perkara itu dicerminkan di atas dalam prestasi mengatasi pada bulan Mac dan April. Kuncinya ialah mendapatkan masa pada perdagangan yang betul. Jadi persoalannya hari ini ialah adakah kita cukup hampir dengan bahagian bawah dalam COIN yang mungkin mewajarkan kedudukan beli spekulatif dalam CONL?

Adakah Coinbase Satu Pembelian?

Saya akan pastikan ini mudah; Saya tidak fikir COIN adalah pembelian hari ini. Saya sebenarnya ditanya tentang perkara ini khususnya dalam penampilan saya baru-baru ini di podcast Mencari Pakar Pelaburan Alpha. Inilah yang saya katakan dalam rakaman pertengahan Ogos itu:

MF: Saya suka Coinbase jika harganya agak rendah. Saya fikir Coinbase adalah salah satu saham yang lebih menarik dalam ruang crypto. Saya telah masuk dan keluar sebagai perdagangan. Saya tidak memegangnya pada masa ini. Tetapi saya melihat ini hampir, saya tidak mahu mengatakan 'terlalu besar untuk gagal,' kerana itu bukan frasa yang betul. Ia merupakan bahagian yang sangat penting dalam ekosistem ini, terutamanya di dalam negara. Jadi saya menjangkakan ia akan diteruskan juga. Tetapi saya ingin ia lebih murah.

RS: Berapa murah?

MF: Lepas saya tengok, lebih kurang 10 kali ganda jualan. Saya tidak tahu, kita boleh potong separuh dan saya akan lebih berminat.

Ternyata,

Atas ialah kandungan terperinci GraniteShares 2x Long COIN ETF (CONL): Buktinya Ada Dalam Puding. Untuk maklumat lanjut, sila ikut artikel berkaitan lain di laman web China PHP!