Defiance Melancarkan ETF AS Paling Tidak Menentu Pernah, Menyasarkan Strategi Mikro Proksi Bitcoin

- Di sebahagian daripada pasaran AS untuk dana dagangan bursa yang terkenal dengan produk yang semakin berisiko, tawaran baharu telah muncul secara sulung yang menonjol di kalangan orang ramai.

Satu dana dagangan bursa baharu yang menawarkan pulangan berleveraj harian pada MicroStrategy Inc. telah mula diperkenalkan, menjadikannya dana paling tidak menentu di AS.

Defiance Daily Target 1.75X Long MSTR ETF, yang berdagang di bawah ticker MSTX, mula didagangkan pada hari Khamis. Ia bertujuan untuk menguatkan pergerakan harga harian saham MicroStrategy dengan faktor 1.75 kali.

Dana ini adalah yang terbaru dalam barisan ETF yang semakin berkembang yang menggunakan derivatif untuk menawarkan pulangan besar atau songsang bagi syarikat tunggal. Memandangkan saham melonjak untuk sebahagian besar tahun 2024, dana ini telah berkembang pesat dalam populariti, menarik berbilion dolar dan pelbagai penerbit serta produk baharu.

Tetapi pelabur dalam MSTX berpotensi menghadapi perubahan paling ketara daripada kesemuanya, kata Eric Balchunas dari Bloomberg Intelligence.

“Kami kini dalam perlumbaan senjata panas apabila semakin ramai penerbit berusaha untuk menolak sampul surat mengenai turun naik kerana terdapat pasaran untuknya,” katanya, merujuk kepada nama yang dia berikan dana yang lebih berisiko.

Sebagai perbandingan, ukuran turun naik 90 hari datang pada 66% untuk Tesla Inc. — satu lagi saham yang terdedah kepada perubahan yang besar — ​​dan 63% untuk Nvidia Corp., data yang disusun oleh Bloomberg menunjukkan. Bagi SPY, dana State Street gergasi yang menjejaki Indeks S&P 500, ia adalah 14%.

ETF saham tunggal berleveraj memulakan kerjayanya dua tahun lalu, walaupun pegawai Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa AS membunyikan penggera kepada mereka, terutamanya untuk pelabur runcit. Walaupun dana menawarkan cara untuk memanfaatkan turun naik, ia juga boleh mengkompaun kerugian.

Walaupun Pengerusi SEC Gary Gensler berkata produk itu "menunjukkan risiko tertentu", aset dalam ETF saham tunggal telah meningkat hampir dua kali ganda dalam setiap dua suku yang lalu dan pada masa ini sekitar $8.5 bilion, anggaran BI.

“Dana berleveraj cenderung digunakan oleh peniaga taktikal yang memahami bahawa dana ini mungkin atau mungkin tidak datang dengan turun naik yang lebih tinggi,” kata Sylvia Jablonski, ketua pegawai eksekutif Defiance.

Industri ini menawarkan dana untuk semua jenis aset, strategi dan tema, dan syarikat telah memperkenalkan produk yang lebih kompleks untuk menarik wang tunai dalam bidang yang sesak. Ramai juga boleh mengenakan bayaran lebih untuk produk memandangkan pesaing yang lebih besar yang biasanya mengenakan bayaran lebih rendah untuk ETF mereka tidak mengambil bahagian dalam dana berleveraj dan songsang, menurut BI.

“Memanfaatkan produk saham tunggal jelas menarik perhatian orang ramai,” kata Todd Sohn, ahli strategi ETF di Strategas. “Ekuiti vanila merupakan halangan yang tinggi untuk menarik aliran, jadi ini adalah sempadan baharu, terutamanya bagi penerbit yang lebih kecil yang cuba membuat kemerosotan dalam industri.”

Pulangan yang memukau daripada seperti T-Rex 2X Long NVIDIA Daily Target ETF (NVDX) dan GraniteShares 2x Long NVDA Daily ETF (NVDL) — yang masing-masing memperoleh 330% dan 290% pada 2024 — telah menarik perhatian pelabur . Aset dalam NVDL, misalnya, telah melonjak kepada $5 bilion, daripada sekitar $200 juta untuk memulakan tahun ini.

Pertumbuhan itu telah memberi inspirasi kepada penerbit lain untuk mencuba nasib mereka.

"Ia telah menjadi magnet besar untuk semua jenis produk eksperimen yang akan dilancarkan," kata Balchunas. “NVDL mengenakan caj 1.15% — anda hanya memerlukan satu pukulan seperti ini untuk ditetapkan seumur hidup.”

Bagi pelabur, pertaruhan yang salah arah boleh menjadi lebih menyakitkan. Walaupun NVDX dan NVDL adalah ETF berprestasi tinggi tahun ini, tiga dana Nvidia songsang juga mendahului senarai prestasi terburuk, dengan kerugian lebih daripada 70% setiap satu. T-Rex 2X Inverse NVIDIA Daily Target ETF (NVDQ) turun 90% tahun ini, rekod terburuk untuk ETF AS dalam keseluruhan 3,600 dana alam semesta.

"Ada sebab mengapa muka depan prospektus dana ini diliputi dengan pendedahan dalam cetakan tebal hitam," kata Amrita Nandakumar, presiden Pengurusan Aset Vident, mengenai dana MicroStrategy baharu. “Sebagai sebuah industri, kami mempunyai tanggungjawab untuk memastikan pelabur memahami bahawa dana seperti ini bertujuan untuk menjadi kenderaan dagangan jangka pendek dan bukan pelaburan jangka panjang.”

MicroStrategy menjadi popular di kalangan pelabur runcit sejak beberapa tahun kebelakangan ini berkat pertaruhannya pada Bitcoin. Ketua Pegawai Eksekutif firma itu berkata, aset digital itu adalah pelaburan yang lebih baik untuk tunai syarikat perisian perusahaan berbanding ruji tradisional seperti Perbendaharaan jangka pendek.

Defiance — yang terkenal dengan tawaran tematiknya — juga baru-baru ini melancarkan ETF Eli Lilly leverage berganda. Ia juga menguruskan beberapa produk pendapatan pilihan dan berharap untuk memperkenalkan dana 2x berasaskan Broadcom Inc. dalam beberapa hari akan datang. Ia juga telah menutup beberapa tawaran, termasuk

Atas ialah kandungan terperinci Defiance Melancarkan ETF AS Paling Tidak Menentu Pernah, Menyasarkan Strategi Mikro Proksi Bitcoin. Untuk maklumat lanjut, sila ikut artikel berkaitan lain di laman web China PHP!