Bitcoin Whales dan Spot ETF Cetuskan Kegawatan Pasaran, Tuntutan Semula $57K Nampak Mencabar

Pembetulan harga Bitcoin adalah kurang mengenai keadaan ekonomi global dan lebih banyak mengenai faktor khusus pasaran, kerana metrik derivatif menunjukkan kekurangan semangat.

Harga Bitcoin ( BTC ) gagal mengekalkan paras melebihi $57,000 pada 7 Ogos walaupun terdapat momentum positif dalam pasaran kewangan tradisional.

Indeks Euronext 100 meningkat sebanyak 2.2%, dan harga minyak melonjak sebanyak 2.8% pada 7 Ogos. Walau bagaimanapun, harga Bitcoin sebahagian besarnya kekal tidak berubah dengan peningkatan sedikit sebanyak 0.8%.

Ini menunjukkan bahawa pembetulan harga Bitcoin kurang mengenai keadaan ekonomi global dan lebih banyak mengenai faktor khusus pasaran, seperti derivatif dan metrik onchain.

Sesetengah penganalisis percaya bahawa ikan paus mungkin akan mengurangkan kedudukan mereka selepas tempoh pengumpulan yang lama, yang boleh memberi kesan kepada pergerakan harga Bitcoin.

Data daripada Bitcoinator menunjukkan bahawa alamat yang dipautkan kepada “Mr. 100” mencapai baki puncak 73,067.66 BTC pada 6 Ogos selepas mengumpul 3,390 BTC dalam tempoh enam hari.

Walau bagaimanapun, pada 7 Ogos, dua pengeluaran berjumlah 5,952.59 BTC berlaku dari alamat. Sesetengah firma analitik blokchain, seperti Arkham Intelligence, percaya alamat ini milik pertukaran Korea Upbit, walaupun ini tidak disahkan.

過去 3 回の流出が地元のトップと一致したため、ミスター 100 からの流出によりアラートがトリガーされました。

たとえば、ビットコインの価格が67,500ドルに近づいた7月25日から7月27日の間に、約2,020BTCが引き出されました。同様に、5月22日にはビットコインの現地最高値7万ドル付近で1,000BTCが引き出された。それに先立ち、3 月 9 日には、BTC 価格が 68,500 ドルだったときに、さらに 1,010 BTC が送信されました。

これらの動きは、8月7日の資金流出が戦略の転換を示している可能性、あるいは57,000ドルが現地の最高値である可能性を示唆しています。

さらに、米国の現物ビットコイン上場投資信託（ETF）は、8月2日から8月6日までに5億5,400万ドルの純流出を経験し、グレイスケールのGBTC以外のファンドにも影響を与えました。

したがって、たとえオンチェーン指標がクジラの蓄積が60,000ドルを下回っていることを示しているとしても、正確な市場タイミングの歴史を持つ「スマートマネー」と見なされるエンティティの影響を受けて、投資家心理は引き続き慎重です。

最近のビットコインの価格低迷が続くかどうかを判断するには、デリバティブの指標とステーブルコインの需要を調べる必要があります。

小売トレーダーは、スポット市場価格を厳密に追跡するデリバティブである永久先物をよく使用します。取引所は、ファンディングレートとして知られる 8 時間ごとの手数料でリスクエクスポージャーのバランスを取ります。この手数料は、買い手がより多くのレバレッジを要求するとプラスになり、売り手が追加のレバレッジを必要とする場合はマイナスになります。

ビットコインの資金調達率は過去数週間0.01%未満にとどまっており、これは月当たり0.9%に相当し、中立市場を示しています。

特に、短期間のマイナス調達金利は短期間であり、弱気派が60,000ドル以下での売却に自信を持っていないことを示唆しています。

オプションデータは、下値保護に対する一時的な需要の増加をさらに裏付けています。 Deribit のプット対コールの出来高比率は 1 に近づき、コール (買い) オプションとプット (売り) オプションの需要のバランスを反映しています。

歴史的には、コール オプションの取引高ははるかに高かったですが、プット オプションに対する異常な需要により、8 月 5 日から 8 月 6 日にかけてこの変動が生じました。

最後に、中国におけるステーブルコインの需要を調査すると、さらなる洞察が得られます。通常、仮想通貨に対する小売需要が高いため、ステーブルコインは米ドルの公式レートよりも 2% 以上高いプレミアムで取引されます。逆に、割引は通常恐怖を示しており、トレーダーは仮想通貨市場からの撤退を熱望しています。

8月7日、中国のUSDCコイン（USDC）ステーブルコインのプレミアムは1%に低下し、購入需要の低さを示しました。これは、トレーダーが 4% のプレミアムを支払った 8 月 5 日と 8 月 6 日からの大きな変化であり、価格暴落後にポジションを守り、チャンスを掴んだ可能性があります。

要約すると、BTC デリバティブの指標と中国におけるステーブルコインの需要は信頼感の低下を反映しているため、ビットコインが 57,000 ドルのサポートを取り戻すまでの道は困難です。

この記事には投資に関するアドバイスや推奨は含まれていません。すべての投資や取引の動きにはリスクが伴うため、読者は決定を下す際に独自の調査を行う必要があります。

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