Popularisasi Undang-undang Web3丨Apakah jenis lesen kewangan yang diperlukan untuk memulakan perniagaan pembayaran crypto?

Dalam dunia yang terhubung hari ini, pembayaran rentas sempadan merupakan daya penggerak penting untuk perdagangan global, menggalakkan transaksi antarabangsa dan pertumbuhan ekonomi. Apabila syarikat mengembangkan operasi antarabangsa mereka, kecekapan pembayaran dan keberkesanan kos semakin kritikal. Bidang yang secara tradisinya dikuasai oleh bank berubah dengan pantas disebabkan oleh peningkatan mata wang digital dan stablecoin.

Mata wang digital secara inovatif menyelesaikan masalah yuran yang tinggi dan masa pemprosesan yang lama dalam pembayaran rentas sempadan. Stablecoin, khususnya, merapatkan jurang antara kemeruapan mata wang kripto dan kestabilan urus niaga harian. Oleh kerana stablecoin dipatok kepada mata wang sah seperti dolar A.S., pemindahan lebih pantas dan lebih selamat, menjadikannya pilihan ideal untuk perniagaan global.

Walau bagaimanapun, walaupun aplikasi mata wang digital yang meluas memudahkan operasi, ia juga membawa cabaran kawal selia. Kerajaan dan pihak berkuasa kewangan sedang bergelut untuk mengikuti perkembangan teknologi. Berdasarkan artikel ini, Bai Qin, ketua pejabat Mancun di Hong Kong, akan membincangkan persekitaran kawal selia di Hong Kong, Singapura, Kesatuan Eropah dan Amerika Syarikat, memfokuskan pada menganalisis keperluan lesen berbeza yang terlibat dalam pembayaran rentas sempadan di wilayah ini .

Hong Kong

Hong Kong mendahului dalam inovasi pembayaran digital, berkat rangka kerja kawal selia yang kukuh. Pihak Berkuasa Kewangan Hong Kong (HKMA) ialah pengawal selia utama yang bertanggungjawab untuk menyelia sistem pembayaran, kemudahan nilai tersimpan dan wang elektronik. Jabatan Kastam dan Eksais Hong Kong bertanggungjawab untuk menyelia pengendali perkhidmatan wang (MSO).

Berikut ialah ringkasan lesen pembayaran utama di Hong Kong:

• Lesen Kemudahan Nilai Tersimpan (SVF)
• Lesen Pengendali Perkhidmatan Wang (MSO)

itu tidak berbaloi

untuk maklum balas Hong Kong Menurut peraturan pengubahan wang haram, terdapat beberapa pengecualian untuk lesen MSO:

• Institusi yang dibenarkan (seperti bank
• SFC syarikat berlesen yang mengendalikan perkhidmatan wang tambahan kepada perniagaan utama mereka; perkhidmatan tambahan kepada perniagaan utama mereka Syarikat insurans yang diberi kuasa untuk perkhidmatan wang; sampingan kepada perniagaan utama mereka Seorang pemegang lesen SVF; atau
• sebagai pengendali sistem atau institusi penyelesaian sistem pembayaran runcit yang ditetapkan yang perkhidmatan mata wangnya bergabung dengan operasi sistem atau perniagaan penyelesaiannya.
• Pada masa ini, laman web HKMA menyenaraikan 12 syarikat yang memegang lesen SVF:
• 33 Financial Services Limited
• Alipay (Hong Kong) Co., Ltd.

KuaiTong Co., Ltd.

KuaiTong Co., Ltd.

Technology Co., Ltd. .
• Selain itu, bank berlesen di Hong Kong yang mengeluarkan atau membantu SVF dan diiktiraf oleh HKMA juga dianggap sebagai pemegang lesen SVF. Pada masa ini, bank-bank ini termasuk:
• Bank of China (Hong Kong) Limited
• Bank of Communications (Hong Kong) Limited
• Dah Sing Bank Limited
• The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Limited
• Jumlah SVF Hong Kong mencerminkan proses pelesenan SVF Rigorous dan sangat profesional, proses ini direka khusus untuk entiti yang menguruskan SVF seperti e-dompet dan kad prabayar. Pemegang lesen ini tertakluk kepada keperluan modal yang ketat, piawaian operasi dan langkah perlindungan pengguna untuk memastikan pengendalian dana digital yang selamat dan pematuhan kepada peraturan pencegahan pengubahan wang haram.
• Sebagai perbandingan, terdapat lebih daripada seribu syarikat di Hong Kong yang memegang lesen MSO. Rangka kerja MSO adalah lebih fleksibel dan sesuai untuk pelbagai aktiviti perkhidmatan wang seperti kiriman wang dan pertukaran mata wang, sekali gus menyokong lebih banyak jenis perniagaan. Dalam artikel terbaru kami tentang perdagangan mata wang kripto OTC, kami menyebut bahawa perniagaan aset maya OTC di Hong Kong tidak boleh menukar antara aset maya, tetapi dibenarkan untuk menyediakan perkhidmatan penukaran antara aset maya dan mata wang fiat dan mesti mendapatkan lesen MSO .
• Jadi, bagaimanakah stablecoin disepadukan ke dalam rangka kerja kawal selia pembayaran rentas sempadan Hong Kong?
• Sebagai inovasi penting dalam bidang kewangan, stablecoin telah muncul terutamanya dalam pembayaran rentas sempadan. Rangka kerja pengawalseliaan Pihak Berkuasa Kewangan Hong Kong termasuk kotak pasir khusus untuk projek stablecoin, yang membolehkan syarikat menguji penyelesaian stablecoin mereka dalam persekitaran terkawal sebelum penggunaan penuh. Pendekatan kotak pasir ini membolehkan penerbit menangani isu kawal selia dan operasi yang berpotensi dalam persekitaran yang dipantau dan penting untuk menyepadukan stablecoin ke dalam ekosistem pembayaran rentas sempadan. Pada 18 Julai 2024, peserta termasuk RD InnoTech, Hong Kong Telecom Limited, Standard Chartered Bank (Hong Kong) Limited, Animoca Brands dan Zhongdong Kelian Technology Hong Kong Limited memasuki kotak pasir. Setiap peserta hendaklah menunjukkan:
• • Minat sebenar dan rancangan yang boleh dilaksanakan untuk mengeluarkan stablecoin yang dirujuk fiat
  • Rancangan konkrit untuk mengambil bahagian dalam kotak pasir
  • Prospek yang munasabah untuk memenuhi keperluan kawal selia

  Ia akan menjadi sangat penting untuk penglibatan rejim di luar negara apabila Hong Kong berkuat kuasa Syarikat yang terlibat dalam perniagaan stablecoin (seperti pengeluar, ejen dan pengantara stablecoin) yang tidak dilesenkan di Hong Kong perlu memastikan bahawa mereka tidak secara proaktif mengeluarkan stablecoin yang dirujuk mata wang fiat mereka ke pasaran awam Hong Kong, kerana aktiviti tersebut akan mencetuskan pelesenan keperluan. Pihak Berkuasa Kewangan Hong Kong akan mempertimbangkan beberapa faktor untuk menentukan sama ada seseorang itu "berorientasikan pasaran secara aktif" dalam mengeluarkan stablecoin rujukan fiat kepada orang ramai Hong Kong. Faktor ini termasuk, tetapi tidak terhad kepada:

  • Bahasa yang digunakan dalam mesej pemasaran
  • Sama ada mesej disasarkan kepada kumpulan yang tinggal di Hong Kong
  • Sama ada tapak web menggunakan nama domain Hong Kong

  The Hong Kong Monetary Kawal selia stablecoin pihak berkuasa yang semakin berkembang mencerminkan Penjajaran antarabangsa dan meningkatkan arah aliran yang lebih luas dalam kestabilan kewangan. Perbincangan dan rangka kerja kawal selia global baru-baru ini, seperti panduan Jawatankuasa Basel mengenai Penyeliaan Perbankan dan cadangan Pasukan Petugas Tindakan Kewangan (FATF), telah mempengaruhi pendekatan Hong Kong. Rangka kerja Pihak Berkuasa Kewangan Hong Kong bertujuan untuk mencapai keseimbangan antara mempromosikan inovasi dan mengekalkan piawaian pengawalseliaan yang ketat, memastikan Hong Kong kekal sebagai hab teknologi kewangan yang kompetitif dan selamat.

  Singapura

  Singapura terkenal dengan pendekatan berpandangan ke hadapan terhadap kewangan digital, diketuai oleh Monetary Authority of Singapore (MAS). MAS menyediakan garis panduan yang jelas untuk mengawal selia pembayaran digital, memastikan persekitaran kewangan yang selamat dan inovatif. Asas rangka kerja tersebut ialah Rang Undang-undang Perkhidmatan Pembayaran 2019, yang menyatukan peraturan pembayaran untuk menyediakan rejim pelesenan yang komprehensif untuk pelbagai perkhidmatan pembayaran, termasuk transaksi digital dan mata wang kripto. Di samping itu, Rang Undang-undang Pindaan Perkhidmatan Pembayaran yang diluluskan pada 4 Januari 2021 bertujuan untuk menangani risiko pembangunan dalam bidang token pembayaran digital, meluaskan skop Rang Undang-undang Perkhidmatan Pembayaran dan mengenakan langkah tambahan ke atas penyedia perkhidmatan token untuk mengurangkan pengubahan wang haram/keganasan risiko pembiayaan dan memastikan keselamatan semua aset pelanggan.

  

  Singapura menyediakan tiga jenis permohonan lesen utama untuk penyedia perkhidmatan pembayaran:

  • lesen Institusi Pembayaran Utama (MPI)
  • Lesen Institusi Pembayaran Standard (SPI)

  lesen Condition Condition

  Di bawah lesen MPI, pelbagai perkhidmatan pembayaran boleh dijalankan tanpa terjejas oleh volum transaksi atau had terapung berikut:
  Volume transaksi bulanan sebanyak NT$3 juta setiap perkhidmatan pembayaran (kecuali pengeluaran akaun wang elektronik dan perkhidmatan pertukaran mata wang ) Yuan.
  • Dua atau lebih perkhidmatan pembayaran (tidak termasuk pengeluaran akaun wang elektronik dan perkhidmatan pertukaran mata wang) dengan volum urus niaga bulanan sebanyak S$6 juta.
  • Mata wang elektronik tertunggak harian ialah S$5 juta.
  Sebaliknya, jika perniagaan pembayaran berada dalam had ambang di atas, anda boleh memohon lesen SPI.
  Sebagai pusat kewangan utama, Singapura memainkan peranan penting dalam ekosistem kewangan global. Lokasi strategik dan infrastruktur yang kukuh menjadikannya destinasi ideal untuk perniagaan yang ingin memanfaatkan mata wang digital.
  Penggunaan mata wang digital dan stablecoin Singapura telah berkembang dengan mantap, didorong oleh penduduk bandar yang celik teknologi dan persekitaran kawal selia yang menyokong. Stablecoin amat popular kerana kecekapannya dan kos transaksi yang rendah, menjadikannya menarik kepada pengguna dan perniagaan yang terlibat dalam perdagangan rentas sempadan. Walau bagaimanapun, MAS juga telah menyatakan kebimbangan mengenai turun naik harga mata wang kripto dan telah mengambil langkah yang semakin kuat untuk membendung spekulasi runcit dalam mata wang kripto.
  EU
  Crypto-Assets on the Market Regulation (MiCA) mewakili satu langkah penting ke arah rangka kerja pengawalseliaan bersatu untuk mata wang digital dan aset crypto di EU. MiCA bertujuan untuk menyediakan garis panduan yang jelas untuk pengeluaran, perdagangan dan penjagaan mata wang kripto dan aset digital lain, memastikan konsistensi merentas 27 negara anggota. Peraturan itu bertujuan untuk meningkatkan kejelasan undang-undang, melindungi pengguna dan memacu inovasi dalam ruang aset digital, sambil menangani potensi risiko seperti manipulasi pasaran dan penipuan.

  

  Perniagaan yang terlibat dalam perkhidmatan aset kripto mesti mendapatkan lesen daripada agensi kawal selia nasional yang berkaitan di negara asal mereka. Setelah dilesenkan, mereka boleh beroperasi di seluruh EU di bawah prinsip pengiktirafan bersama, bermakna lesen mereka sah di seluruh EU.
  Syarikat yang mengendalikan sistem pembayaran digital Web3 di Eropah secara amnya perlu mendapatkan lesen berikut di bawah Peraturan Pasaran untuk Cryptoassets (MiCA) dan rangka kerja sedia ada:
  • Crypto Asset Service Provider (CASP) lesen. Untuk perniagaan yang menawarkan perkhidmatan seperti pertukaran mata wang kripto, dompet atau pemprosesan pembayaran menggunakan aset digital.
  • Lesen Institusi Wang Elektronik (EMI). Bagi syarikat yang melaksanakan perkhidmatan seperti penyelenggaraan akaun elektronik, kemudahan pembayaran dan pemindahan tunai. Lesen EMI menunjukkan keupayaan syarikat untuk beroperasi dengan selamat dan telus dalam ekosistem wang elektronik dan memastikan pematuhan kepada peraturan kewangan yang berkenaan. Oleh itu, jika perkhidmatan tersebut melibatkan pengeluaran mata wang elektronik seperti stablecoin atau dompet digital, lesen EMI diperlukan.
  • Lesen Institusi Pembayaran (PI). Terpakai kepada syarikat yang menyediakan pembayaran digital dan perkhidmatan pemindahan mata wang tetapi tidak terlibat dalam pengeluaran wang elektronik.

  Sesetengah syarikat memegang ketiga-tiga lesen di Eropah, membolehkan mereka menawarkan pelbagai perkhidmatan termasuk perdagangan mata wang kripto, pengeluaran e-wang dan kemudahan pembayaran digital. Syarikat-syarikat ini boleh beroperasi dengan lebih fleksibel dalam aktiviti kewangan yang berbeza.

  Persekitaran kawal selia bersatu yang dicipta oleh MiCA mempunyai kesan yang ketara ke atas pembayaran digital rentas sempadan. Ia membolehkan perniagaan menggunakan mata wang digital dengan lebih cekap, menyelaraskan proses pembayaran dan mengurangkan kos transaksi. Rangka kerja kawal selia yang jelas menyokong pertumbuhan penyelesaian pembayaran digital dan meningkatkan kepercayaan di kalangan peserta. Ini menyatukan kedudukan utama EU dalam menyepadukan mata wang digital ke dalam perdagangan global dan meningkatkan daya saingnya dalam pasaran antarabangsa.

  Sebagai contoh, Bitpanda ialah broker fiat-to-crypto terkemuka di Kesatuan Eropah, yang memperoleh lesen penyedia pembayaran pada 2019 di bawah peraturan kewangan Austria dan undang-undang pengurusan wang di seluruh Eropah. Baru-baru ini, Bitpanda bekerjasama dengan Deutsche Bank Jerman untuk melaksanakan pembayaran masa nyata di Jerman melalui penyelesaian akaun berasaskan API (Application Programming Interface), membenarkan Bitpanda mengakses nombor akaun bank antarabangsa Jerman.

  Apakah kedudukan stablecoin dalam MiCA baharu dan keperluan lesen yang berkaitan?

  Di bawah peraturan MiCA, stablecoin dibahagikan kepada dua jenis utama sebagai cara pembayaran dan pertukaran:

  Token Wang Elektronik (EMT), yang merujuk kepada aset kripto yang menstabilkan nilainya dengan berlabuh pada satu mata wang fiat. Contohnya, Syiling USD Circle. EMT adalah berdasarkan teknologi lejar yang diedarkan dan disokong oleh aset dunia sebenar.

  Di bawah rangka kerja MiCA:

  • Penguasa Perbankan Eropah (EBA) menyelia dan mengawal selia semua EMT, memerlukan pengeluar memegang lesen wang elektronik.
  • Mesti berdaftar di negara ahli EU dan mendapatkan lesen MiCA.
  • Pengeluar EMT perlu mempunyai pejabat berdaftar di EU.
  • Semua penerbitan EMT dikehendaki menyediakan kertas putih, termasuk yang layak untuk pengecualian EMT.

  Selain itu, lesen EMT tidak terpakai dalam kes berikut:

  • Purata jumlah tertunggak EMT tidak melebihi 5 juta euro, dan orang yang bertanggungjawab untuk operasi dan pengurusan tidak disabitkan dengan sebarang kewangan jenayah; atau
  • EMT hanya mempunyai Untuk menjalankan transaksi pembayaran tertentu:
  • dalam rangkaian penyedia perkhidmatan yang terhad atau hanya untuk rangkaian barangan atau perkhidmatan yang terhad, seperti hanya tersedia di kedai runcit tertentu; atau
  • untuk barangan digital dan perkhidmatan di mana pengendali Bukan sahaja perantara, tetapi menambah nilai kepada perkhidmatan, seperti menyediakan akses atau fungsi carian, dengan syarat barangan dan perkhidmatan ini hanya tersedia dalam bentuk digital.

  Sebaliknya, Token Rujukan Aset (ART) bertujuan untuk menstabilkan nilainya dengan merujuk berbilang aset (seperti mata wang fiat, aset sebenar, mata wang kripto atau campuran ketiga-tiganya), seperti sekumpulan mata wang, komoditi yang besar atau aset kripto lain. Contohnya termasuk PAXCG dan DIAM.

  Di bawah rangka kerja MiCA:

  • Mesti berdaftar di negara ahli EU dan mendapatkan lesen MiCA.
  • Semua ART diselia oleh Pihak Berkuasa Pasaran dan Sekuriti Eropah melainkan dianggap "penting".
  • Pengeluar ART perlu mempunyai pejabat berdaftar di EU.
  • ART yang tidak dipatok pada euro dikawal untuk mengekalkan penguasaan monetari EU.
  • Semua penerbitan ART dikehendaki menyediakan kertas putih, termasuk yang layak untuk pengecualian ART.

  Begitu juga, lesen ARTs yang dikeluarkan tidak terpakai jika:

  • ART dikeluarkan kepada pelabur yang layak sahaja, dan ART hanya boleh dipegang oleh pelabur yang layak ini atau
  • dikeluarkan dalam tempoh 12 bulan Jumlah nilai ART tidak melebihi €5 juta dan pengeluar tidak berkaitan dengan penerbit terkecuali yang lain.

  Adakah keperluan kawal selia adalah sama untuk semua jenis EMT dan ART? sebenarnya tidak. Jika ART dan EMT diklasifikasikan sebagai "penting" oleh EBA, ia akan tertakluk kepada keperluan tambahan:

  • Pemantauan oleh EBA
  • Penyelenggaraan dasar pengurusan gaji dan kecairan; dan
  • Keperluan rizab dan tekanan kecairan yang lebih ketat .

  EMT atau ART dianggap "penting" jika ia memenuhi sekurang-kurangnya tiga daripada syarat berikut:

  • Dengan lebih 10 juta pemegang.
  • Permodalan pasaran atau saiz aset rizab melebihi 5 bilion euro.
  • Purata bilangan transaksi setiap hari melebihi 2.5 juta, dan purata jumlah nilai transaksi melebihi 500 juta euro.
  • Penerbit ialah institusi yang ditetapkan sebagai "penyedia perkhidmatan platform utama" di bawah Akta Pasaran Digital.
  • Kepentingan aktiviti penerbit pada skala antarabangsa, termasuk untuk pembayaran dan pengiriman wang.
  • Kesalinghubungan ART atau EMT dan penerbitnya dengan sistem kewangan.
  • Pengeluar mengeluarkan sekurang-kurangnya satu ART atau EMT tambahan dan menyediakan sekurang-kurangnya satu perkhidmatan aset kripto.

  USA

  Di Amerika Syarikat, perniagaan pembayaran digital mesti menavigasi persekitaran kawal selia yang kompleks untuk beroperasi secara sah. Pada asasnya, mereka perlu mendapatkan lesen penghantaran wang, yang diperlukan oleh kebanyakan negeri untuk syarikat yang terlibat dalam aktiviti penghantaran wang, termasuk pembayaran digital. Setiap negeri mempunyai keperluan dan peraturan tersendiri, menjadikan proses pematuhan menjadi rumit. Selain itu, perniagaan mesti mendaftar sebagai perniagaan perkhidmatan wang dengan Rangkaian Penguatkuasaan Jenayah Kewangan. Pendaftaran persekutuan ini meliputi aktiviti seperti transaksi mata wang, pertukaran dan penghantaran mata wang.

  

  Bergantung pada perkhidmatan khusus yang disediakan dan negeri di mana mereka beroperasi, syarikat juga mungkin memerlukan lesen negeri tambahan. Sebagai contoh, Pejabat Pengawal Mata Wang baru-baru ini mula menawarkan piagam bank negara tujuan khas kepada syarikat fintech, membolehkan mereka beroperasi di seluruh negeri dengan satu piagam persekutuan. Langkah itu bertujuan untuk menyediakan syarikat pembayaran digital dengan rangka kerja kawal selia yang lebih jelas dan menyelaraskan operasi. Di samping itu, setiap negeri seperti New York dan California juga mempunyai agensi profesional mereka sendiri, seperti Jabatan Perkhidmatan Kewangan Negeri New York dan Jabatan Perlindungan Kewangan dan Inovasi California, yang menguatkuasakan peraturan khusus negeri dan mengeluarkan lesen untuk pembayaran digital aktiviti.

  Persekitaran kawal selia pembayaran digital di Amerika Syarikat sentiasa berkembang untuk bertindak balas terhadap cabaran teknologi baru muncul dan inovasi kewangan. Sebagai contoh, perundangan persekutuan yang dicadangkan bertujuan untuk menyediakan klasifikasi dan panduan kawal selia yang lebih jelas untuk aset digital, termasuk stablecoin dan mata wang kripto. Rangka kerja kawal selia yang berkembang ini bertujuan untuk mencari keseimbangan antara menggalakkan inovasi dan melindungi pengguna, memastikan sistem pembayaran digital beroperasi dalam persekitaran kawal selia yang selamat dan jelas. Oleh itu, syarikat mesti mengikuti perubahan peraturan sedia ada dan akan datang untuk terus mematuhi dan menyesuaikan diri dengan persekitaran yang berubah.

  Kesimpulan

  Seperti yang dapat dilihat daripada artikel ini, setiap bidang kuasa yang diterokai telah menggunakan strategi yang berbeza untuk mengimbangi inovasi dan kawal selia, mencerminkan keutamaan pengawalseliaan yang unik dan ekosistem kewangan mereka. Rangka kerja Hong Kong menyerlahkan gabungan inovasi dan kawalan kawal selia yang ketat melalui pelesenan khusus untuk kemudahan nilai tersimpan dan pengendali perkhidmatan wang, serta pendekatan kotak pasir kawal selia untuk projek stablecoin. Akta Perkhidmatan Pembayaran Singapura menyediakan pendekatan kawal selia yang luas dan diperkemas untuk pelbagai aktiviti pembayaran dan menggabungkan langkah anti-pengubahan wang haram dan pembiayaan anti-pengganas yang kukuh. MiCA EU dan Arahan Perkhidmatan Pembayaran 2 menyediakan struktur kawal selia yang komprehensif untuk pembayaran digital dan e-wang, kedua-duanya menggalakkan integrasi pasaran dan memastikan perlindungan pengguna. Di Amerika Syarikat, web kompleks peraturan peringkat persekutuan dan negeri, termasuk lesen penghantaran wang dan pendaftaran Rangkaian Penguatkuasaan Jenayah Kewangan, menggariskan kerumitan operasi merentas bidang kuasa yang berbeza. Menavigasi persekitaran kawal selia yang pelbagai ini memerlukan pemahaman yang mendalam tentang keperluan setiap rantau dan langkah pematuhan proaktif untuk memastikan perniagaan boleh menguruskan operasi pembayaran digital rentas sempadan mereka dengan berkesan dalam rangka kerja yang selamat dan terkawal.

Atas ialah kandungan terperinci Popularisasi Undang-undang Web3丨Apakah jenis lesen kewangan yang diperlukan untuk memulakan perniagaan pembayaran crypto?. Untuk maklumat lanjut, sila ikut artikel berkaitan lain di laman web China PHP!