Strategi pelaburan di bawah syarat ETH ETF yang menggalakkan: Leverage ETH atau pertaruhan pada altcoin?

Ditulis oleh: THOR

Disusun oleh: Deep Wave TechFlow

Pengenalan

ETH ETF bakal dilancarkan. Walaupun kebanyakannya membuat spekulasi mengenai kesan jangka pendek dan jangka panjang produk ini, persoalan lain ialah: bolehkah pemangkin untuk ETH ini ditangkap dengan meningkatkan pendedahan kepada beta ETH leverage?

ETH beta merujuk kepada altcoin dalam ekosistem Ethereum yang secara teorinya seharusnya berfungsi sebagai pendedahan berleverage kepada ETH. Contoh biasa termasuk LDO atau ENS, altcoin yang dianggap oleh pedagang sebagai lebih tidak menentu berbanding ETH itu sendiri. Walau bagaimanapun, akhir-akhir ini istilah "ETH beta" kebanyakannya dianggap sebagai meme kerana prestasi keseluruhan altcoin yang lemah. Memilih altcoin berkaitan ETH untuk pendedahan berleveraj adalah seperti mencari jarum dalam timbunan jerami, selalunya mengakibatkan peniaga dan pelabur kurang berprestasi ETH dalam jangka masa yang lebih lama.

Jadi, adakah kali ini berbeza? Dengan pelancaran ETH ETF, adakah strategi terbaik untuk bertaruh pada altcoin dengan beta yang lebih tinggi berbanding ETH? Artikel hari ini akan meneroka isu ini dari perspektif kuantitatif.

Prestasi Harga

TOTAL3 (mod pasaran altcoin) berbanding dengan topi pasaran ETH ialah lebih kurang 1.48. Nisbah ini hanya rendah pada beberapa kali sejak 2020, menunjukkan bahawa ETH mengatasi kebanyakan altcoin.

图表: hyphin；来源 使用 Datawrapper 创建

Carta ini boleh ditafsir dari beberapa sudut. Pertama, altcoin ini lazimnya melantun semula pada tahap ini. Memandangkan tahap sentimen menurun yang tinggi baru-baru ini terhadap altcoin, ini boleh menjadi senario yang berpotensi. Walau bagaimanapun, carta ini menunjukkan aliran menurun berbilang tahun, menunjukkan bahawa sukar untuk mencari altcoin yang boleh mengatasi prestasi ETH. Selain itu, sementara permodalan pasaran altcoin mungkin meningkat, harga mungkin menurun disebabkan oleh peredaran yang rendah dan banyak token yang dibuka secara besar-besaran. Oleh itu, adalah lebih sukar untuk mencari "ETH beta" yang boleh dipercayai.

Sampel token yang dianalisis sebagai potensi beta ETH termasuk yang berikut:

[L2's]

OP, ARB, MANTA, MNT, METIS, GNO, CANTO, IMX, STRK

[Alt ​​​​L1's]

, AVAX , BNB, TON

[DeFi]

MKR, AAVE, SNX, FXS, LDO, PENDLE, ENS, LINK

[Memes]

PEPE, DOGE, SHIB

ini dalam

Zoom di bawah ini tahun Sejak itu (198 hari lepas) prestasi ETH dan empat jenis token ini.

Peratusan Prestasi Tahunan L2

图表：Thor Hartvigsen；使用 Datawrapper 创建

Terutamanya, tiada token L2 telah mengatasi prestasi ETH sepanjang tahun, dengan GNO berprestasi terbaik meningkat 34%, manakala ETH meningkat 44%. Antara prestasi paling teruk ialah MANTA, STRK dan CANTO, semuanya turun lebih 60% tahun ini.

Peratusan Prestasi Tahunan Alt L1 Teratas

图表：Thor Hartvigsen；使用 Datawrapper 创建

Token Alt L1 Teratas menunjukkan prestasi yang lebih baik, dengan kedua-dua TON dan BNB mengatasi prestasi ETH dengan ketara. AVAX adalah satu-satunya syiling yang menurun tahun ini.

Peratusan Prestasi Tahunan DeFi

图表：Thor Hartvigsen；使用 Datawrapper 创建

Daripada 8 token DeFi dalam bakul ini, 3 ETH mengatasi prestasi, iaitu PENDLE (+254%), ENS (+163%), dan MKR ( +78%). Lima yang selebihnya semuanya turun tahun ini, dengan prestasi terburuk ialah FXS, turun 73%.

Peratusan Prestasi Token Meme Tahun Hingga Kini

图表：Thor Hartvigsen；使用 Datawrapper 创建

Token meme telah menjadi penghibur yang menonjol pada tahun 2024, dan ini amat ketara dalam kalangan token meme asli Ethereum terbesar. Pepe mempunyai keuntungan terbesar, meningkat 708%;

Ringkasan

Peratusan prestasi tahun ke tarikh

图表：Thor Hartvigsen 使用 Datawrapper 创建

Korelasi

Sampel altcoin yang dipilih bukan secara rawak, tetapi merupakan token yang biasanya dianggap berkorelasi dengan prestasi ETH. Sebagai contoh, token DEX rawak pada Solana atau Sui akan mempunyai korelasi yang lebih rendah kepada ETH daripada token ERC-20 pada rangkaian Ethereum.

Prestasi individu yang dinyatakan di atas sepanjang tahun adalah nilai rujukan yang hebat Walaupun prestasi lepas tidak dapat menjamin hasil masa hadapan, mungkin terdapat beberapa isyarat. Jika kita ingin menganalisis sama ada token ini benar-benar didedahkan sebagai beta leverage untuk ETH, dan bukannya tindakan individu sahaja, kita perlu menggali lebih mendalam. Tidak ada cara yang sempurna untuk memodelkan ini, dan pasaran kripto jauh dari cekap. Oleh itu, data yang diperoleh mesti dirawat dengan berhati-hati. Walau bagaimanapun, satu cara untuk mengkaji tingkah laku ini adalah dengan melihat korelasi antara altcoin dan ETH ini.

Atas ialah kandungan terperinci Strategi pelaburan di bawah syarat ETH ETF yang menggalakkan: Leverage ETH atau pertaruhan pada altcoin?. Untuk maklumat lanjut, sila ikut artikel berkaitan lain di laman web China PHP!