"Kotak pasir" untuk penerbit stablecoin Hong Kong dikeluarkan Siapakah pemain terkuat dan apakah prospek untuk trek itu?

Pada 18 Julai, Pihak Berkuasa Kewangan Hong Kong mengumumkan senarai pertama tiga institusi penyertaan "kotak pasir", termasuk JD Coin Chain Technology (Hong Kong) Co., Ltd., Yuanbi Innovation Technology Co., Ltd., dan pemohon bersama Standard Chartered Bank ( Hong Kong) Limited, Animoca Brands Limited dan Hong Kong Telecommunications Limited (HKT).

Sebelum ini, Pihak Berkuasa Kewangan Hong Kong mengumumkan pelancaran "kotak pasir" untuk pengeluar stablecoin pada bulan Mac tahun ini, ia menerima pertanyaan daripada berpuluh-puluh institusi, dan beberapa institusi yang bersedia dengan baik telah mengemukakan permohonan rasmi. Selepas memasuki "kotak pasir", ketiga-tiga institusi boleh menguji model perniagaan yang dijangkakan dalam skop yang ditetapkan dan berkomunikasi dengan Pihak Berkuasa Kewangan Hong Kong tentang cara mematuhi rejim kawal selia stablecoin yang dicadangkan pada masa hadapan.

Melihat latar belakang, ketiga-tiga institusi itu berbeza. Jeffery Ding, seorang penganalisis di Hashkey, berkata bahawa stablecoin Hong Kong akan "berkembang dalam pelbagai arah" dan akan menjadi rantau pertama di dunia yang menyokong bank dalam mengeluarkan stablecoin. Pada masa ini, industri perbankan digital dan insurans juga telah mengambil tindakan dan akan mewujudkan lebih banyak kerjasama dengan institusi "kotak pasir" yang mengambil bahagian.

Senarai "Kotak Pasir" diumumkan, pemohon manakah yang paling kuat?

Melihat latar belakang, JD Technology, syarikat induk JD Coin Chain Technology, mempunyai latar belakang e-dagang. Syarikat Teknologi JD Coin Chain telah didaftarkan secara rasmi pada Mac 2024. Perniagaan utamanya termasuk sistem pembayaran mata wang digital dan pembinaan infrastruktur blockchain. Menurut maklumat LinkedIn, Ketua Pegawai Eksekutif syarikat itu Liu Peng kini adalah naib presiden JD Technology Beliau telah terlibat secara mendalam dalam bidang teknologi kewangan untuk masa yang lama dan telah bekerja untuk Tencent, Huawei, Ant Financial, JD dan syarikat lain. Pada masa ini, JD Coinchain Technology telah memperoleh lesen Jenis 1 (dagangan sekuriti), Jenis 4 (menyediakan nasihat mengenai sekuriti) dan Jenis 9 (pengurusan aset) daripada Suruhanjaya Sekuriti dan Hadapan Hong Kong (SFC).

Teknologi Inovasi Yuanbi mempunyai latar belakang dalam DeFi, pembayaran digital dan teknologi kewangan Syarikat membangunkan dan mengendalikan pelbagai aplikasi DeFi, menyediakan pengguna dengan perkhidmatan termasuk transaksi terpencar, pinjaman dan ladang pendapatan. Melalui inovasi teknologi, Yuanbi Innovation Technology menyediakan pengguna dengan penyelesaian pembayaran mata wang digital dan menyokong perkhidmatan pembayaran dan penyelesaian dalam pelbagai mata wang digital. Syarikat itu giat mempromosikan pembangunan dan pengeluaran mata wang stabil HKDR berasaskan dolar Hong Kong.

Standard Chartered Bank (Hong Kong) Limited, Animoca Brands Limited, dan HKT telah bergabung tenaga. Standard Chartered Bank (Hong Kong) Ltd. sedang menyediakan meja dagangan Bitcoin dan Ethereum, menjadikannya salah satu bank global pertama yang memasuki perdagangan mata wang kripto spot. Selain itu, Standard Chartered Bank melancarkan perkhidmatan penjagaan mata wang kripto di Hong Kong melalui anak syarikatnya Zodia Custody, terutamanya untuk pelabur institusi. Dari segi aplikasi rantaian blok, Standard Chartered Bank (Hong Kong) telah berjaya menyelesaikan transaksi perintis platform rantaian silang yang pertama, yang menghubungkan eTradeConnect Hong Kong dan Platform Pembiayaan Perdagangan Bank Rakyat China (PBCTFP).

Bagi Animoca Brands Limited, syarikat permainan blockchain dan hiburan digital terkemuka yang beribu pejabat di Hong Kong yang biasa dengan industri, ia melaporkan pertumbuhan kewangan yang ketara pada suku pertama 2024. Hasil tempahan syarikat mencecah $90 juta pada suku tersebut, peningkatan sebanyak 72% daripada $52 juta pada tempoh yang sama pada 2023. Daripada jumlah ini, AS$65 juta datang daripada perkhidmatan nasihat aset digital, termasuk khidmat nasihat token, perdagangan dan operasi nod blockchain.

Hong Kong Telecommunications Limited (HKT) ialah salah satu penyedia perkhidmatan telekomunikasi bersepadu terbesar di Hong Kong. Syarikat ini ditubuhkan pada tahun 1925.

Rizab yang mencukupi mesti dipastikan, dan fiat stablecoin mesti dilesenkan sebelum ia boleh digunakan untuk pengguna runcit

Stablecoins ialah salah satu komitmen dan projek penting Hong Kong untuk menyokong pembangunan Web3.

Sejak Januari 2022, pihak berkuasa kawal selia Hong Kong telah mempromosikan kemajuan dasar mata wang yang stabil. Proses perbincangan pada Januari 2022 meringkaskan maklum balas yang diterima dan menjelaskan hala tuju awal rangka kerja kawal selia. 27 Disember 2023: Perkhidmatan Kewangan Hong Kong dan Biro Perbendaharaan (Biro Perbendaharaan) dan Pihak Berkuasa Kewangan Hong Kong bersama-sama mengeluarkan dokumen perundingan mengenai sistem kawal selia yang dicadangkan untuk penerbit stablecoin untuk terus meminta pendapat orang ramai dan industri. 12 Mac 2024: Pihak Berkuasa Monetari mengumumkan dasar "Kotak Pasir Pengeluar Stablecoin", membenarkan ujian pengeluaran stablecoin dalam kotak pasir kawal selia. 17 Julai 2024: Ringkasan perundingan telah dikeluarkan, meringkaskan pendapat dan maklum balas orang ramai, dan mencadangkan syor perundangan tentang pelaksanaan sistem kawal selia untuk penerbit stablecoin di Hong Kong. Peringkat seterusnya akan diserahkan kepada Majlis Perundangan untuk semakan dan garis panduan yang berkaitan akan dikeluarkan.

Salah satu kunci kelulusan "kotak pasir" ini ialah pemohon perlu mencadangkan senario permohonan tertentu dan menerangkan bagaimana perniagaan stablecoin mereka boleh menyelesaikan masalah dalam aktiviti ekonomi dan membawa manfaat kepada aktiviti ekonomi dan kewangan Hong Kong dan yang baharu peluang. Senario aplikasi utama yang dicadangkan oleh tiga institusi pertama untuk mengambil bahagian dalam "kotak pasir" termasuk pembayaran, pengurusan rantaian bekalan dan kes penggunaan pasaran modal. Institusi yang mengambil bahagian "Kotak pasir" turut mencadangkan kes penggunaan lain, termasuk Web3, permainan dan perdagangan aset maya.

Seawal 27 Disember 2023, Yu Weiwen, Presiden Pihak Berkuasa Kewangan Hong Kong, menulis artikel yang menunjukkan bahawa syiling stabil mempunyai peluang untuk menjadi antara muka (nota: media) antara kewangan tradisional dan pasaran aset maya. Jika stablecoin secara beransur-ansur menjadi salah satu kaedah pembayaran yang dipilih oleh orang ramai, pembayaran digital dan ekonomi sebenar mungkin akan disepadukan lagi, dan ia akan menjadi sangat penting sama ada stablecoin benar-benar memenuhi syarat "stabil".

Dari perspektif pemegang, jika pengeluar stablecoin gagal mengekalkan aset rizab yang mencukupi untuk mengekalkan nilai stabil stablecoin, atau gagal untuk menebus stablecoin pada nilai muka dalam masa yang munasabah, di samping menyebabkan pemegang untuk The financial kerugian yang dialami oleh pengguna juga akan menjejaskan keperluan pembayaran harian mereka, seterusnya mengganggu aktiviti ekonomi. Di samping itu, untuk memenuhi keperluan penebusan, pengeluar stablecoin mungkin perlu menjual aset rizab dalam pasaran kewangan sebagai pertukaran wang tunai, yang juga akan memberi kesan ke atas kestabilan kewangan.

Menurut sistem yang dicadangkan HKMA, penerbit yang ingin mengeluarkan stablecoin yang merujuk kepada satu atau berbilang mata wang sah (“stablecoin mata wang fiat”) di Hong Kong mesti memohon lesen berkaitan daripada HKMA. Penerbit perlu mempunyai kehadiran dan pengurusan fizikal di Hong Kong, dan memenuhi keperluan modal tertentu. Pemegang lesen harus membangunkan mekanisme penstabilan yang berkesan, seperti mengekalkan aset rizab yang terdiri daripada aset berkualiti tinggi dan sangat cair (seperti deposit bank atau sekuriti hutang jangka pendek dalam mata wang yang sepadan) dan membuat pengaturan jagaan yang sesuai untuk memastikan pengguna boleh mengikuti Stablecoin boleh ditukar dengan mata wang fiat pada nilai muka pada bila-bila masa mengikut kehendak mereka. Pemegang lesen juga dikehendaki mematuhi tadbir urus yang sepadan, pengurusan risiko dan langkah-langkah untuk memerangi pengubahan wang haram dan pembiayaan keganasan.

Selain itu, HKMA juga merancang untuk menetapkan peraturan untuk peserta pasaran lain yang berminat untuk menyediakan perkhidmatan pembelian stablecoin. Antaranya, hanya syiling fiat stablecoin yang dikeluarkan oleh pengeluar berlesen boleh dijual kepada pelabur runcit.

Memandangkan keperluan sebenar untuk operasi berkesan "kotak pasir", ambang untuk "masuk kotak" mempunyai syarat tertentu Hanya pemohon yang memenuhi syarat di atas sepenuhnya boleh "masuk kotak". Sehingga perundangan itu selesai dan perundangan baharu berkuat kuasa, HKMA akan terus memproses pertanyaan dan permohonan untuk "kotak pasir".

Selain itu, memasukkan "kotak pasir" bukanlah prasyarat untuk permohonan masa depan untuk lesen pengeluar stablecoin. Institusi ini mesti mematuhi sepenuhnya keperluan "kotak pasir". Contohnya, mereka tidak boleh mengumpul dana daripada orang ramai atau menyediakan sebarang produk pelaburan atas nama "kotak pasir", dan mereka tidak boleh menggunakan dana awam pada peringkat awal.

Arah aliran masa depan: Stablecoin dijangka "berkembang dalam pelbagai arah", dan kerjasama antara agensi akan bermula

Sebagai tindak balas kepada ringkasan perundingan mengenai sistem kawal selia untuk penerbit stablecoin yang dikeluarkan oleh Biro Perbendaharaan Hong Kong dan Monetari Hong Kong Pihak berkuasa, Jeffrey Ding, ketua penganalisis HashKey Group, percaya bahawa pada masa ini Hong Kong Terdapat sistem kawal selia yang ketat untuk pengeluar stablecoin mata wang fiat, yang memerlukan penerbit memastikan bahawa stablecoin mata wang fiat disokong sepenuhnya oleh aset rizab berkualiti tinggi dan sangat cair. . Sama ada USDT dan USDC, yang mempunyai kadar penggunaan tertinggi pada masa ini, boleh didagangkan di Hong Kong pada masa hadapan bergantung pada sama ada mereka boleh membuat peralihan yang berjaya. Masalah pertama ialah hanya pengeluar dengan syarikat fizikal di Hong Kong boleh memohon. Kedua, jika kita melihat dasar kawal selia MiCA stablecoin Eropah, mungkin hanya penerbit yang menyokong meletakkan rizab mereka di bank boleh mendapat pengiktirafan kawal selia dalam situasi yang berubah, yang akan menyebabkan halangan kepada sesetengah penerbit.

Sebaliknya, Hong Kong juga mungkin melihat "berbilang muka" syiling stabil. Sebagai contoh, bank mempunyai stablecoin mereka sendiri, dan bursa mempunyai stablecoin mereka sendiri. Jika bank berjaya melancarkan stablecoin mereka sendiri, Hong Kong akan menjadi tempat pertama di mana bank melancarkan stablecoin, yang akan berfungsi sebagai model untuk dasar kawal selia stablecoin global.

Pelancaran kotak pasir telah menarik perhatian orang ramai dan institusi yang berkaitan dalam industri Yao Wensong, Ketua Pegawai Eksekutif ZA Bank, berkata bahawa beliau kini sedang merundingkan kerjasama dengan hampir 10 syarikat mata wang stabil dan percaya bahawa lebih banyak projek akan dilancarkan dalam. masa depan. Zhang Yu, ketua pegawai operasi OneInfinity oleh OneDegree, syarikat insurans aset digital Hong Kong, berkata syarikat itu telah membangunkan penyelesaian insurans dan pengurusan risiko tersuai untuk membantu penerbit stablecoin menguruskan risiko berkaitan. Ma Siu-fai, rakan kongsi perbankan kanan di KPMG di Hong Kong, menegaskan bahawa pengenalan sistem kawal selia untuk penerbit stablecoin dijangka menggalakkan inovasi dan pembangunan aplikasi praktikal stablecoin di Hong Kong.

Atas ialah kandungan terperinci "Kotak pasir" untuk penerbit stablecoin Hong Kong dikeluarkan Siapakah pemain terkuat dan apakah prospek untuk trek itu?. Untuk maklumat lanjut, sila ikut artikel berkaitan lain di laman web China PHP!