Laporan Penyelidikan Pelaburan Web3 untuk Suku Kedua 2024

Ditulis oleh: RootData Research

Abstrak

Pembiayaan industri Web3 kekal kukuh pada Q2 2024, berjumlah $2.75 bilion, meningkat 38.9% tahun ke tahun. Jejak sosial tiba-tiba muncul, dan jumlah pembiayaan meningkat sebanyak 650% bulan ke bulan. Jumlah aliran masuk bersih ETF spot Bitcoin pada Q2 mencecah AS$2.394 bilion, penurunan sebanyak 80% daripada suku sebelumnya, dan jumlah pengurusan aset menurun sebanyak 12.4% daripada suku sebelumnya.

Jumlah jumlah pembiayaan peringkat pertengahan dan akhir pada Q2 2024 meningkat sebanyak 20.7% bulan ke bulan Trend ini mungkin mencerminkan bahawa apabila pasaran stabil, institusi pelaburan lebih cenderung untuk membuat pelaburan berskala besar yang strategik terlebih dahulu. . Animoca Brands merupakan institusi paling aktif pada Q2 dengan 36 pelaburan. Pelaburan oleh sepuluh institusi teratas dalam trek GameFi meningkat sebanyak 71% bulan ke bulan.

Paradigm mengumumkan penyiapan AS$850 juta dalam pengumpulan dana, menjadi acara pengumpulan dana terbesar pada S2 dan juga separuh pertama 2024. Dalam peringkat pasaran kenaikan harga yang bermula pada penghujung tahun 2023, jumlah dana yang diperoleh oleh dana Web3 adalah lebih daripada 10 kali lebih rendah daripada pasaran kenaikan harga sebelumnya, dan harga BTC tidak lagi didorong oleh aliran masuk dana Web3.

Jumlah carian projek FDV yang tinggi dan edaran rendah mencapai kemuncak apabila hampir TGE, tetapi kemudian menurun seperti tebing. Persaingan untuk Binance List Token adalah sengit: penilaian purata projek Launchpool mencecah AS$217 juta, dan kadar pelaburan institusi adalah kurang daripada 2%.

1. Jumlah pembiayaan pada Q2 2024 mencecah AS$2.75 bilion, peningkatan tahun ke tahun sebanyak 38.9%;

2024 年 Q2 比特币价格走势与 Web3 行业融资总额Source：RootData

Pada Q2 2024, harga Bitcoin telah mengalami turun naik yang ketara. Harga Bitcoin mencapai paras tertinggi suku tahunan $71,630 pada 8 April sebelum jatuh ke paras terendah suku tahunan sekitar $58,300 pada 1 Mei. Sehingga 30 Jun, harga Bitcoin turun kira-kira 13% dari permulaan suku tersebut. Jumlah aliran masuk bersih ke ETF spot Bitcoin pada Q2 mencapai $2.394 bilion, turun 80% daripada Q1. Sehingga 30 Jun, skala pengurusan aset ialah AS$51.127 bilion, penurunan kira-kira 12.4% daripada S1. Dalam persekitaran pasaran yang kompleks ini, populariti pembiayaan pasaran utama Web3 terus berkembang. Menurut statistik RootData, sejumlah 418 acara pembiayaan berlaku dalam pasaran utama Web3 pada Q2 2024, dengan jumlah pembiayaan sebanyak AS$2.75 bilion, peningkatan tahun ke tahun sebanyak 38.9%.

2024 年 Q2 投融资金额 Top3 赛道Source：RootData

Menurut statistik RootData, tiga bidang teratas dari segi jumlah pembiayaan dalam Q2 ialah infrastruktur, DeFi dan sosial. Jumlah pembiayaan dalam landasan infrastruktur mencapai $1.016 bilion, meningkat 145% suku ke suku. Perlu diingat bahawa landasan sosial telah muncul, dengan jumlah pembiayaan mencecah AS$227 juta, lonjakan sebanyak 650% bulan ke bulan dan 261% tahun ke tahun.

Prestasi kukuh landasan infrastruktur adalah berkaitan dengan pembiayaan besar yang diterima oleh pelbagai projek Layer1 dan Layer2, seperti Monad mengumpul AS$225 juta dan Berachain mengumpul AS$100 juta. Dalam landasan DeFi, terdapat 56 projek dengan pembiayaan berjuta-juta dolar, terutamanya dalam pusingan benih, menunjukkan bahawa projek baharu muncul dalam jumlah yang besar. Sebab terbesar bagi pertumbuhan pesat trek sosial mungkin kerana projek yang diwakili oleh Farcaster berjaya mengimbangi inovasi teknologi dan pengalaman pengguna, sambil memupuk budaya komuniti yang berkualiti tinggi dan rendah bunyi. Model inovatif ini mungkin menyelesaikan isu kemampanan projek SocialFi awal dan juga menyediakan kemungkinan baharu untuk menarik kumpulan pengguna yang lebih luas, sekali gus menggalakkan pembangunan pesat keseluruhan trek dan kemasukan pelaburan yang besar.

Kedua, jumlah pembiayaan peringkat pertengahan dan akhir pada S2 meningkat sebanyak 20.7% bulan ke bulan, dan jumlah pembiayaan 5 Teratas meningkat sebanyak 81.25% bulan ke bulan

2024 年 Q2 项目融资金额分布Source：RootData

Dari perspektif julat amaun pembiayaan, bilangan projek pelaburan peringkat awal (di bawah $5J) pada S2 ialah 160 , penurunan sedikit daripada bulan sebelumnya iaitu jumlah pelaburan jangka sederhana ($5J-$10J) projek adalah 79, peningkatan tahun ke tahun sebanyak 61.2%. Jumlah keseluruhan pembiayaan peringkat pertengahan dan akhir mencecah 146, peningkatan bulan ke bulan sebanyak 20.7%. Trend ini mungkin mencerminkan bahawa apabila pasaran stabil dan mungkin bersedia untuk rali pasaran yang dijangkakan seterusnya, institusi pelaburan lebih cenderung untuk melabur dalam peluang pelaburan yang boleh dikeluarkan dalam jangka pendek.

Lima projek teratas dengan jumlah pembiayaan tertinggi pada S2 2024 menerima sejumlah AS$725 juta dalam pembiayaan, peningkatan sebanyak 81.25% berbanding S1. Antaranya, Monad mendahului senarai dengan pembiayaan $225 juta yang diketuai oleh Paradigm. Perlu diingat bahawa Farcaster menyelesaikan pembiayaan AS$150 juta pada penilaian AS$1 bilion Status pembiayaan keseluruhan landasan itu agak lembap sebelum ini, dengan jumlah pembiayaan projek yang didedahkan pada S1 hanya kira-kira AS$70 juta. Di samping itu, penilaian Berachain mencecah AS$1.5 bilion dalam pembiayaan Siri B pada April 2024. Penilaiannya meningkat 257% dalam satu tahun. .

2024 年 Q2 机构活跃度排行榜Source：RootData

据 RootData 数据显示，2024 年 Q2 投资次数最多的前十家投资机构共参与 202 宗投资，环比增长约 2%。OKX Ventures 在 Q1 出手 30 次位居榜首，Q2 虽降至 25 次，但仍持续活跃。基础设施仍然是最受欢迎的赛道，前十家机构在该赛道上出手 81 次，占其 Q2 全部投资的约 40%。

Q2 出手次数前十家投资机构在 GameFi 赛道共出手 53 次，相比 Q1 增长 71%。这种爆发性增长或源于该赛道的项目正从简单的「玩赚」模式向更复杂、更具吸引力的游戏体验转变，这种转变不仅提高游戏质量和用户体验，更重要的是维持经济模型的可持续性。相比之下，缺少创新的 DAO 和 NFT 赛道仍然延续了 Q1 的低迷状态。

查看机构链上持仓实时数据：OKXVentures；HashKeyCapital；The Spartan Group

四、Web3 投资基金上半年募资额达 13.8 亿美元，投资者偏向谨慎与合规，比特币维持独立上涨

Web3 风投基金募资数量和金额（2015-2024Q2）Source：RootData

自 2015 年以来的公开数据显示，Web3 领域共发生 177 笔基金募资事件，募资总金额超过 396 亿美元。大规模的外部资本推动 2021 至 2022 年的牛市爆发，并且留下了大量高估值的项目，例如 StarkNet 和 zkSync 等。

虽然近两年资本进入的速度有所减缓，但总体上仍远高于 2020 年，并呈现出上升趋势。2024 年上半年，Web3 基金已完成 13.8 亿美元的募资，其中 6 月 13 日 Paradigm 宣布完成 8.5 亿美元募资，成为 Q2 季度乃至 2024 上半年最大的基金募资事件。

在 2023 年底开启的牛市上涨阶段，Web3 基金的募资总额低于上一次牛市 10 倍以上，比特币价格不再由 Web3 基金流入所驱动。这或许是传统高净值用户更加谨慎，通过 ETF 等合规途径进行投资 Web3 货币，并且担心成为上一轮牛市退出潮的接盘者，从而推动了比特币独涨局面。

五、Q2 项目热搜回顾

5.1 空投季如期而至，高估值与低流通模式或抑制币价表现

RootData Q2 热搜 Token 榜单（ Top12 ）Source：RootData

Q2 季度比特币在 57,000 – 72,000 美元宽幅震荡，众多明星项目选择在这个窗口期进行 TGE，例如 Wormhole、io.net、zkSync、Layerzero、Blast 等。在 Q2 热搜最高的 12 个已进行 TGE 的项目中发现，项目即将 TGE 时搜索量到达高峰值，之后却呈断崖式下降。同时，关注度数值显著受到比特币价格影响，与 Web3 市场信心密切相关。

许多高关注度的项目带有「高估值、低流通」的光环，RootData 此前的研究指出，近 3 年 Binance Launchpool 项目平均估值为 2.17 亿美元，OKX Jumpstart 项目平均估值为 3.73 亿美元。此外，FDV 在 10 亿美元内且未上币安的项目，仅有逾 30% 的项目未出现一、二级估值倒挂。

在 2021-2022 年间，一级市场资本大量涌入，采用激进的估值策略，并处于乐观的市场情绪下，许多 Web3 基金盲目选择高估值投资策略。然而，这些项目未能展示出可持续的商业模式。同时，美元加息带来的流动性萎缩也对 Web3 市场产生了影响，可能是投资者不愿意购入新 Token 的外部原因之一。

5.2 币安 List Token 竞争白热化，预计 Q3 将有超过 30 个大型项目进行 TGE

Q3 或将 TGE 的高 FDV、大额融资项目Source：RootData

RootData 发布的 Q3 预计 TGE 项目列表中收录了 30 个大额融资、高 FDV 的明星项目，例如 Monad、Fuel、Scroll、Succinct 等，都有较大概率上线 Binance。

据统计 288 个投资者的投资组合后发现，其平均上币安 Launchpool 项目的数量占投资组合不超于 2%，近 30 个币安 Launchpool 项目有 21 个受 Binance Labs 投资 ，占其投资组合的逾 11%。

由于 Binance 交易深度和滑点优势，以及合约费率的竞争力， Binance 竞争激烈的上币环境对市场产生深远影响，项目方选择在币安进行 TGE 可以有效利用其市场优势和平台资源，为项目的长远发展奠定良好的市场基础。

5.3 Web3 领域最核心的品牌分布在交易所、底层公链、Web3 媒体和分析工具领域

X 影响力指数Source：RootData

RootData 推出的 X 影响力指数，便捷地向用户展示了最具影响力的 Web3 项目，其中核心的 12 个项目分布在 4 个关键领域：

• Pertukaran: Coinbase, Binance, Uniswap
• Rantai awam asas: Bitcoin, Ethereum, Solana, Polygon
• Web3 Media: CoinDesk, The Block, Cointelegraph
• Alat analisis: CoinMarketCap, Messari

lebih mudah. Projek Alpha dan sangat berkorelasi dengan sentimen pelabur

Senarai Populariti X Sebagai alat pemerhatian dinamik pasaran, disebabkan hubungan rapatnya dengan data platform X, ia pantas menarik banyak projek Alpha yang berpotensi dan dikemas kini dengan kerap . Pada masa yang sama, senarai itu telah menjadi tetingkap penting untuk pelabur memahami sentimen pasaran, dan nilai populariti menunjukkan aliran menurun secara keseluruhan pada S2:
• April: Sentimen pasaran Web3 adalah optimistik, dan aktiviti projek adalah tinggi
• Mei : Kejutan pasaran, sikap pelabur Berhati-hati

Jun: BTC melantun semula tanpa menembusi paras tertinggi sebelumnya, kecairan pasaran menurun dan populariti sosial jatuh ke titik beku🎜🎜

Atas ialah kandungan terperinci Laporan Penyelidikan Pelaburan Web3 untuk Suku Kedua 2024. Untuk maklumat lanjut, sila ikut artikel berkaitan lain di laman web China PHP!