Artikel yang melihat dengan lebih dekat aset RWA

Tajuk asal: "Selami aset Real Word"

Apakah itu?

Bagaimana ia berfungsi?

Apakah kesan mereka terhadap dunia kewangan?

Mari jawab soalan ini dan soalan lain dengan menyelam dalam bertemakan RWA ini.

Pertumbuhan ekosistem DeFi telah menyerlahkan kelebihan unik yang ditawarkan oleh infrastruktur terdesentralisasi ini berdasarkan pertukaran aset digital dan malah telah mendorong entiti kewangan tradisional untuk meneroka kemungkinan memperluaskan kelebihan ini kepada aset sebenar, yang menimbulkan medan, dirujuk sebagai RWA.

Hari ini, kita akan mendalami konsep RWA (Aset Dunia Sebenar), memfokuskan pada perkara berikut:

1. Apakah RWA?
2. Proses tokenisasi aset
3. Kenapa aset fizikal perlu ditoken?
4. Analisis Data Pasaran RWA

Jom mulakan!

1. Apakah itu RWA?

Mari kita jawab segera soalan paling mudah tetapi pada masa yang sama paling penting dalam penyelidikan kami: Apabila kita bercakap tentang Aset Dunia Sebenar (RWA), apakah yang kita maksudkan?

Aset Dunia Sebenar, atau RWA, merujuk kepada mana-mana aset token yang merupakan aset fizikal, digital atau berasaskan data yang wujud di luar rantaian blok. Dengan tokenisasi RWA, anda sebenarnya mencipta kembar digital bagi aset fizikal pada rantaian blok.

Jadi, kita boleh menganggap RWA sebagai perwakilan digital aset dunia fizikal yang wujud dalam rantaian blok melalui Token. Cukup mudah, bukan?

Seperti yang dinyatakan dalam takrifan di atas, proses tokenisasi boleh digunakan pada pelbagai aset seperti bon kerajaan, hartanah, perjanjian kredit persendirian, bahan berharga, dsb., yang membenarkan akses melalui aplikasi terdesentralisasi.

Setelah meletakkan asas untuk perbincangan kita, marilah kita sekarang meneruskan untuk meneroka bagaimana transformasi aset ini daripada komoditi fizikal kepada token boleh tukar dalam blockchain berlaku.

2. Proses tokenisasi aset

Tokenisasi aset merujuk kepada proses merekodkan hak ke atas aset tertentu ke dalam token digital. Token yang dibuat mewakili bahagian pemilikan aset asas.

Proses tokenisasi mungkin berbeza bergantung pada jenis aset yang terlibat. Memandangkan saya bukan pakar teknikal, saya akan menumpukan pada penerangan deskriptif semata-mata dan bukannya penerangan teknikal. Secara umumnya, proses tersebut boleh diringkaskan kepada langkah-langkah berikut:

• Penilaian dan Dokumentasi: Tentukan nilai aset melalui penilaian pasaran.
• Pendigitalan Aset: Cipta perwakilan digital aset pada rantaian blok, merekodkan pemilikannya dan butiran berkaitan.
• Penciptaan token: Hasilkan token digital yang mewakili bahagian aset, dan gunakan kontrak pintar untuk mengurus pengeluaran dan pengedarannya.
• Penyepaduan Oracle: Gunakan oracle untuk mengesahkan dan mengesahkan data aset untuk memastikan integriti maklumat pada blockchain.
• Pengeluaran dan perdagangan token: Token Terbitan dan benarkan ia didagangkan pada platform dagangan terdesentralisasi atau terpusat, mempromosikan akses pasaran cair kepada aset.

Langkah umum ini menggariskan proses tokenisasi aset asas, yang fleksibel dan boleh disesuaikan dengan keperluan dan ciri khusus aset yang terlibat. Contohnya, dalam projek oracle terdesentralisasi Chainlink yang terkenal, konsep Bukti Rizab telah diperkenalkan dalam peringkat tokenisasi aset, iaitu pernyataan yang digunakan untuk mengesahkan secara telus dan boleh dipercayai sama ada sesebuah entiti benar-benar memegang mekanisme Rizab. Bagi mereka yang lebih berminat, saya telah meninggalkan beberapa artikel yang mendalam di bahagian "Pautan Berguna" di bahagian bawah artikel.

3. Mengapa tokenkan aset fizikal?

Tokenisasi aset fizikal dalam rantaian blok memberikan banyak kelebihan penting kepada pengguna akhir. Mari kita lihat beberapa kelebihan yang paling relevan:

1) Penghapusan pengantara: Salah satu kelebihan paling ketara bagi tokenisasi aset fizikal ialah kemungkinan transaksi peer-to-peer langsung tanpa memerlukan perantara sebagai rakan niaga, oleh itu Sepenuhnya bergantung pada kontrak pintar.

2) Kepantasan dan kesinambungan operasi: Memandangkan rakan niaga fidusiari dihapuskan, semua keperluan "fizikal"nya juga dihapuskan, menjadikan keseluruhan proses lebih mudah, lebih pantas dan tersedia 24/7.

3) Kos operasi: Satu lagi faedah penting untuk mengelakkan interaksi dengan rakan niaga fizikal ditunjukkan dalam kos operasi. Pertimbangkan sahaja yuran yang diperlukan semasa penutupan transaksi pembelian rumah tradisional, berbanding dengan apa yang mungkin diperlukan menggunakan kontrak pintar terpencar, dan perbezaannya adalah jelas.

4) Halangan kepada kemasukan: Dalam peralihan kepada sistem tanpa kebenaran, kita boleh mengalih keluar semua halangan untuk masuk, seperti kewarganegaraan atau latar belakang sosial yang tipikal dalam dunia "tradisional".

5) Kemudahan pembahagian aset: Dengan menukar aset fizikal kepada aset digital, kami berpeluang untuk membahagikan aset tersebut kepada beberapa bahagian yang sama atau berbeza melalui kontrak pintar mudah berdasarkan keperluan pengguna.

6) Keselamatan dan Kepercayaan: Dengan memperkenalkan aset ini kepada rantaian blok, kami mempunyai peluang untuk berinteraksi dengan kontrak pintar yang diedarkan yang digunakan beribu-ribu kali setiap hari. Ini membolehkan kami beroperasi dalam sistem tanpa amanah dan telus, menghapuskan risiko bergantung kepada pihak berkuasa fizikal berpusat.

4. Analisis Data Pasaran RWA

Untuk melengkapkan penyelidikan ini, saya menggunakan dua sumber, yang akan kami analisis satu persatu: Nifty0x Dune Dashboard dan laman web rwa.xyz.

Mari kita mulakan dengan papan pemuka Nifty0x's Dune:

Rujukan blockchain untuk tokenisasi aset (tidak termasuk mata wang fiat bercagar)

Seperti yang diharapkan oleh Ethereum, aset tidak boleh digunapakai. kebolehpercayaan dan kestabilan yang telah ditunjukkan dari semasa ke semasa. Walaupun penyelesaian lapisan kedua semakin popular di ruang ini, bidang tokenisasi aset, yang berkait rapat dengan kawasan yang lebih "tradisional", cenderung untuk memilih rantaian blok yang menawarkan tahap keselamatan dan kebolehpercayaan tertinggi, memandangkan kepentingan aset di bawah pengurusan seks.

Perlu diambil perhatian bahawa selepas Ethereum, kami mendapati bahawa rantaian blok yang biasanya tidak mempunyai kedudukan tinggi dalam permodalan pasaran dalam bidang DeFi semakin meningkat, seperti Stellar, Polygon dan Gnosis (dengan tumpuan khusus pada tokenisasi aset hartanah) .

Bilangan pengguna dengan aset token

Seperti yang ditunjukkan dengan jelas oleh carta, jumlah pengguna telah berkembang dengan stabil, mencapai kemuncak kira-kira 60 juta pengguna aktif. Apa yang menarik terutamanya ialah selepas tempoh pengeluaran antara 2022 dan 2023, bilangan pengguna baharu telah mula berkembang semula dengan ketara, menunjukkan kebangkitan semula minat dalam ruang ini dan seterusnya membayangkan hubungan antara tokenisasi aset dan desentralisasi yang semakin meningkat penerimaan dan penerimaan teknologi dan platform yang berkaitan dengan kewangan global.

Sekarang mari kita beralih kepada analisis data yang dilaporkan oleh rwa.xyz. Melalui laman web rwa.xyz kami berpeluang untuk menerokai sejumlah besar data yang berkaitan dengan dunia RWA dengan cara yang sangat teknikal dan pragmatik. Walaupun antara muka mungkin tidak intuitif pada mulanya, menggunakan tapak web masih merupakan alat yang sangat berguna untuk memantau data utama dalam bidang ini.

Nilai RWA

Dengan nilai yang menghampiri paras tertinggi sepanjang masa pada lebih $160 bilion, kategori tokenisasi mata wang fiat melalui stablecoin seperti USDT dan USDC menyerlah dalam ruang token RWA, yang menyerlahkan. kepentingan utama desentralisasi dalam ekosistem kewangan terdesentralisasi. Disebabkan tokenisasi yang sangat mudah dan utiliti yang tinggi, stablecoin memainkan peranan penting dalam memudahkan transaksi yang pantas dan cekap pada blockchain.

Nilai RWA (tidak termasuk Fiat Bercagar)

Untuk mendapatkan gambaran yang lebih jelas, laman web ini membenarkan kami mengecualikan kategori Fiat Bercagar daripada carta untuk menganalisis situasi pasaran dalam subkategori berbeza dengan lebih terperinci.

Selepas mengecualikan kategori stablecoin bercagar, kami mendapati diri kami menghadapi situasi yang sangat menarik. Walaupun carta sebelumnya mencadangkan nilai RWA hampir kepada paras tertinggi sepanjang masa 2022, tidak termasuk stablecoin, terdapat tanda-tanda jelas pengembangan belum pernah terjadi sebelumnya dalam subkategori lain.

Amat penting ialah kategori kredit persendirian, yang menunjukkan trend pertumbuhan yang hampir eksponen dan bernilai hampir $8 bilion, meletakkan kategori ini sebagai kategori kedua terpenting dalam ruang RWA.

Seterusnya, carta dengan jelas menunjukkan bahawa bon kerajaan juga mengalami tempoh pertumbuhan kukuh dalam pasaran aset sebenar, dengan nilai menghampiri $2 bilion. Kategori ini mencerminkan minat yang semakin meningkat dalam sekuriti hutang kerajaan yang ditoken, memanfaatkan potensi rantaian blok untuk meningkatkan akses kepada dan kecairan aset ini.

Selain itu, kategori komoditi juga telah menjadi satu lagi bidang penting untuk tokenisasi aset fizikal, terutamanya memfokuskan kepada emas melalui PaxGoldTokenization. Pilihan ini mencerminkan minat untuk membuat aset fizikal tidak cair secara tradisinya, membolehkan pelabur mengambil bahagian dalam pasaran emas dengan cara yang lebih fleksibel dan terpencar.

Data ini menyerlahkan landskap yang berkembang dalam industri tokenisasi aset sebenar, dengan pelbagai kelas aset yang mendapat manfaat daripada inovasi teknologi yang disediakan oleh blockchain dan kontrak pintar.

Sekarang mari kita analisa setiap subkategori, tidak termasuk stablecoin, kerana saya menganggapnya sebagai kategori berasingan dalam RWA dan saya telah memutuskan untuk mendedikasikan artikel ciri dalam beberapa minggu akan datang untuk menyelidikinya.

5. Analisis utama pasaran kredit swasta

Sekarang, mari kita fokus pada data pasaran RWA dalam bidang kredit swasta. Seperti yang diserlahkan oleh data sebelumnya, selepas syiling stabil bercagar, kategori ini nampaknya adalah yang paling penting.

Menurut rwa.xyz, setakat akhir tahun 2022, peneraju pasaran yang tidak dipertikaikan dalam kredit swasta ialah platform Figure.com.

Figure.com ialah platform pinjaman dalam talian berpangkalan di AS yang menggunakan teknologi blockchain untuk menyediakan pelbagai perkhidmatan kewangan, termasuk pinjaman peribadi, pembiayaan semula gadai janji, kredit ekuiti rumah dan perkhidmatan pelepasan ekuiti. Melalui laman web mereka, pinjaman boleh diperoleh menggunakan cagaran fizikal, yang dinilai melalui proses penilaian ekonomi yang dibangunkan oleh platform tersebut. Perlu diingatkan bahawa, secara tegasnya, ini bukan projek aset sebenar (RWA) kerana tokenisasi aset sebenar tidak dijalankan. Walau bagaimanapun, teknologi blockchain digunakan untuk menjadikan proses peminjaman lebih cepat, lebih murah dan lebih selamat.

Tempat kedua dari segi volum transaksi yang diproses adalah protokol yang saya rasa lebih menarik: Centrifuge. Saya tidak akan membincangkan secara spesifik setiap projek dalam siaran ini untuk mengelakkan daripada mendalaminya, tetapi saya akan menyiarkan lebih lanjut mengenainya dalam beberapa minggu akan datang.

Untuk kesempurnaan, berikut adalah protokol utama mengikut data: Maple, Goldfinch, Clearpool, TrueFi, Credix, HomeCoin, Florence Finance dan Ribbon Lend.

Fokus pada Bon Perbendaharaan AS

Sekarang mari beralih kepada kategori Tokenisasi Bon AS.

Seperti yang dapat kita lihat daripada carta, kategori ini telah menyaksikan pertumbuhan yang pesat dalam tempoh kebelakangan ini, mungkin disebabkan oleh kenaikan kadar faedah menjadikan instrumen ini lebih menarik, menyebabkan permodalan pasaran kategori ini melebihi 1.5 bilion Dolar. Jelas sekali, angka ini masih sangat kecil berbanding dunia kewangan tradisional, tetapi perlu diperhatikan peningkatan penggunaan produk ini, yang diserlahkan oleh pemain seperti Blackstone yang mendahului kedudukan dengan produk "Dana Kecairan Digital Institusi BlackRock USD" Minat dalam kategori ini RWA semakin berkembang dan sememangnya patut diberi perhatian khusus.

Fokus pada bahan mentah

Kategori terakhir yang kami lihat melibatkan bahan mentah.

Seperti yang dapat kita perhatikan dari data dalam medan ini, produk PAXG Paxos mewakili tokenisasi emas, dan XAUT Tether juga mewakili tokenisasi emas yang hampir digunakan dalam bidang bahan mentah contoh sahaja, yang menunjukkan minat pasaran semasa terhadap bahan mentah lain agak rendah.

Itu sahaja untuk hari ini. Jika anda mempunyai sebarang pertanyaan, sila ajukan di ruangan komen.

Atas ialah kandungan terperinci Artikel yang melihat dengan lebih dekat aset RWA. Untuk maklumat lanjut, sila ikut artikel berkaitan lain di laman web China PHP!