Menyelesaikan insiden pembubaran pengasas Curve: Mengapa dia tidak peduli dalam pusingan ketiga pertempuran pertahanan DeFi?

Ditulis oleh: Chain Tea House

Curve Finance ialah platform DeFi yang memfokuskan pada pertukaran stablecoin Pengasasnya Michael Egorov telah lama menggunakan token tadbir urus platform CRV sebagai cagaran untuk meminjamkan sejumlah besar stablecoin daripada pelbagai platform DeFi turun naik ganas dalam harga token meletakkan kedudukan pinjaman Egorov pada risiko pembubaran.

Pada petang 13 Jun, Arkham mengeluarkan kenyataan yang menyatakan bahawa kedudukan pinjaman pengasas Curve Michael Egorov hampir 9 digit (CRV $141 juta) telah dibubarkan sepenuhnya, dan sejumlah lebih daripada $1 juta telah dijana daripada pinjaman Curve platform Llamalend hutang lapuk.

Secara khusus, Egorov menggunakan sejumlah besar token CRV (kira-kira $141 juta) sebagai cagaran untuk meminjamkan stablecoin daripada pelbagai platform DeFi, terutamanya crvUSD. Egorov memberi pinjaman pada pelbagai platform seperti LlamaLend, Inverse, Uwu Lend dan Fraxlend, yang menawarkan kadar faedah tahunan setinggi 120%.

Sejak ribut melanda, harga CRV menjunam hampir 25% dalam tempoh yang singkat, daripada AS$0.35 kepada AS$0.21, mencetuskan mekanisme pembubaran pelbagai platform.

Ini bukan kali pertama Michael Egorov dibubarkan pada November 2022, terdapat seluar pendek besar di pasaran yang cuba memendekkan CRV Ini dipanggil pertahanan DeFi pertama. Untuk memerangi tingkah laku jualan pendek ini, pengasas Curve Michael Egorov menggunakan beberapa strategi jualan pendek dalam usaha untuk menstabilkan harga CRV. Melalui strategi ini, harga CRV bukan sahaja tidak jatuh, tetapi juga pulih Egorov mencapai kemenangan peringkat dalam konfrontasi dengan penjual pendek.

Kali kedua ialah pada Ogos tahun lepas Michael Egorov menggadaikan sejumlah 292 juta CRV, bernilai AS$181 juta, pada platform pinjaman seperti Aave, FRAXlend, Abracadabr dan Inverse, dan meminjamkan dana komprehensifnya harga pembubaran Sekitar $0.4.

Dalam pembubaran tahun lepas, untuk mengelakkan pembubaran yang disebabkan oleh penurunan harga CRV, Michael Egorov mengambil inisiatif untuk menampung kedudukannya dan menjual 159.4 juta CRV dalam transaksi OTC kepada 33 pelabur atau institusi sebagai pertukaran 63.76 juta stablecoin untuk membayar balik pinjaman itu, simpan kedudukan anda.

Selain itu, dalam pusingan kedua pertahanan DeFi, Egorov turut menerima sokongan daripada banyak pelabur dan institusi terkenal, termasuk Wu Jihan, Du Jun, Sun Yuchen, dll. Mereka membeli sejumlah besar CRV melalui transaksi OTC untuk membantu menstabilkan pasaran.

Tetapi sebagai tindak balas kepada krisis pembubaran tahun ini, walaupun pengasas Curve Michael Egorov menyiarkan respons di media sosial pada hari itu, pasukan Curve dan saya telah bekerja keras untuk menyelesaikan isu risiko pembubaran hari ini, tetapi seperti yang diketahui umum, semua kedudukan pinjaman telah dibubarkan.

Berdasarkan kesusahan ini, dalam pusingan ketiga pertempuran pertahanan DeFi, Michael Egorov menunjukkan sikap acuh tak acuh, pada dasarnya tidak meliputi kedudukan atau simpanan.

Kenapa Michael Egorov boleh begitu tenang? Kerana dia sendiri "untung" daripadanya.

Mengenai pembubaran jawatan CRV, pembangun teras Ethereum eric.eth menyatakan bahawa pengasas Curve tidak mengalami "kerugian" disebabkan pembubaran CRV Beliau menerima AS$100 juta daripada kedudukan CRV bernilai AS$140 juta.

Prinsip keuntungan Michael Egorov adalah serupa dengan operasi peminjaman saham tradisional Dengan menggunakan token Curve DAO (CRV) sebagai cagaran, dia meminjam sejumlah besar pinjaman pada berbilang platform DeFi, kecuali di sini, cagarannya adalah mata wang kripto.

Peminjaman saham tradisional biasanya merujuk kepada individu atau institusi yang mencagarkan pegangan saham mereka kepada institusi kewangan untuk mendapatkan pinjaman. Operasi ini boleh membantu pemegang memperoleh kecairan tanpa menjual saham mereka sambil terus menikmati potensi kenaikan nilai saham.

Walaupun Egorov tidak menjual token CRVnya secara langsung, dengan meminjam sebagai cagaran, dia pada dasarnya menukar beberapa nilai token kepada kecairan yang tersedia. Operasi ini boleh dilihat sebagai variasi keluar tunai ekuiti, kerana dia memperoleh aliran tunai dengan mempertaruhkan token dan bukannya menjual token secara terus.

Sudah tentu, selepas menonton ketenangan Michael Egorov sejak beberapa hari lalu, pada asasnya pasti dia telah berputus asa dengan Curve dan mahu membuat keuntungan terakhir sebelum berputus asa. Berbanding dengan kaedah diskaun paksa yang diperoleh, menggadaikan CRV sememangnya lebih menguntungkan baginya.

Tetapi di sisi lain, pelabur menghadapi bencana.

Penurunan harga mencetuskan pembubaran platform pemberian pinjaman lain Fraxlend mengalami pembubaran berjuta-juta dolar Menurut pemantauan Lookonchain, seorang pengguna telah dibubarkan pada Fraxlend dengan harga 10.58 juta CRV ($3.3 juta).

Turut menghadapi kerugian besar ialah pelabur CRV awal dan pelabur lain dalam ekosistemnya Menurut data DeFiLlama, setakat 18 Jun, tvl Curve telah menurun kepada AS$1.9 bilion, berbanding dengan paras tertinggi AS$23 bilion pada 2022 , TVL telah menyusut kepada. kurang daripada satu persepuluh daripada saiz asalnya, dan kedudukannya dalam pasaran DeFi telah menurun ke luar tempat ke-15.

Sudah tentu, dalam menghadapi ribut pembubaran ini, ada juga pihak yang menyokong dan mengaut keuntungan daripadanya. Sebagai contoh, Christian, pengasas bersama NDV dana crypto dan paus NFT, berkata bahawa dia menerima 30 juta CRV daripada Michael Egorov untuk menyokong masa depan Curve dan DeFi. Dilaporkan bahawa Christian membeli kira-kira AS$6 juta CRV di luar tapak, iaitu, harga setiap token CRV ialah AS$0.2 Mengikut harga semasa hari ini sebanyak AS$0.28, keuntungan terapung pada buku itu adalah kira-kira 40%.

Walau apa pun arahan susulan perkara ini, jika dilihat dari sikap pengasas Michael Egorov sekarang, Curve tiada jalan keluar. Kedua-dua produk DeFi popular ini yang pernah setanding dengan Uniswap telah diganggu oleh pengasas sendiri, yang harus dikeluhkan. Sudah tentu, berdasarkan beberapa pertempuran pertahanan DeFi ini, pembangunan trek DeFi pada masa ini mempunyai banyak kelemahan, dan saya berharap pihak projek akan belajar daripadanya.

Atas ialah kandungan terperinci Menyelesaikan insiden pembubaran pengasas Curve: Mengapa dia tidak peduli dalam pusingan ketiga pertempuran pertahanan DeFi?. Untuk maklumat lanjut, sila ikut artikel berkaitan lain di laman web China PHP!