Bursa Sekuriti Australia (ASX) baru sahaja melihat penyenaraian dana dagangan bursa spot bitcoin pertamanya – singkatan “ETF”.

Memandangkan Australia bersiap sedia untuk menghadapi kemungkinan membanjiri produk pelaburan mata wang kripto arus perdana baharu, adalah penting untuk mengetahui lebih lanjut tentang cara ia berfungsi dan risiko yang mungkin mereka hadapi.

Pertukaran Sekuriti Australia (ASX) baru sahaja melihat penyenaraian dana dagangan bursa spot bitcoin (ETF) pertamanya.

Dikeluarkan oleh firma pengurusan pelaburan VanEck, produk pelaburan baharu itu didagangkan di bawah simbol ticker "VBTC".

Ia bukan ETF bitcoin pertama yang dilancarkan di Australia – yang lain telah tersedia untuk beberapa waktu di bursa yang lebih kecil Cboe Australia. Tetapi ia adalah yang pertama untuk ASX, bursa saham terbesar kami.

Jika pengalaman antarabangsa perlu dilalui, ETF spot bitcoin baharu ASX berkemungkinan menarik minat yang ketara dan boleh menjadi yang pertama daripada banyak produk serupa.

Pada bulan Januari, pengurus pelaburan Amerika BlackRock melancarkan produk serupa di AS (IBIT), yang sejak itu telah berkembang untuk mengurus hampir A$30 bilion aset.

Sedang Australia bersiap sedia untuk menghadapi kemungkinan banjir produk pelaburan mata wang kripto arus perdana baharu, adalah penting untuk mengetahui lebih lanjut tentang cara ia berfungsi dan risiko yang mungkin mereka hadapi.

Sekumpulan pelaburan

ETF ialah produk pelaburan yang menjejaki prestasi aset asas. Seperti saham, ia boleh didagangkan di bursa saham awam. Tetapi membeli ETF adalah seperti membeli sekumpulan pelaburan yang berbeza, kandungannya boleh berbeza-beza.

Bitcoin atau ETF emas, contohnya, menjejaki harga hanya satu komoditi. Tetapi ETF ekuiti boleh menjejaki keseluruhan koleksi saham, digabungkan dalam perkadaran yang mencerminkan indeks tertentu.

Adalah penting untuk memahami perbezaan antara ETF "spot" yang sebenarnya memegang pelaburan asas mereka, dan ETF "futures" yang melabur dalam sekuriti derivatif untuk menganggarkan prestasi pelaburan nominal mereka.

Sebagai contoh, produk IBIT BlackRock ialah ETF spot, kerana ia melabur dalam bitcoin secara langsung. ETF yang berbeza – ProShares “BITO” – ialah ETF niaga hadapan, kerana ia melabur dalam niaga hadapan bitcoin (kontrak untuk membeli atau menjual bitcoin pada tarikh hadapan) dengan cara yang menjejaki harga aset asas.

Bitcoin ETF mendapat momentum kerana ia membenarkan pelabur tradisional mengakses kelas aset popular yang sebahagian besarnya masih tidak dikawal. Tidak seperti membeli mata wang kripto secara langsung, urus niaga dimediasi oleh pengeluar ETF yang besar dan berlaku melalui bursa saham terkawal.

Tetapi mereka juga mencipta kos baharu, termasuk yuran pengurusan yang boleh memberi kesan ketara kepada pulangan.

Tiada hampir saiz pasaran AS

Di AS, detik penting untuk ETF bitcoin spot datang pada 10 Januari tahun ini, apabila Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa AS meluluskan 11 daripadanya.

Dana ini sejak itu telah mengumpulkan lebih daripada A$75 bilion dalam aset gabungan di bawah pengurusan, dan IBIT BlackRock – yang paling cair (paling mudah untuk dibeli dan dijual) – kerap melihat lebih daripada A$1 bilion dalam dagangan dalam sehari.

Sebagai perbandingan, ETF bitcoin Australia sedia ada adalah susunan magnitud yang lebih kecil dalam skala. "EBTC" Global X, yang telah berdagang di Cboe Australia sejak 2022, mengurus lebih daripada A$100 juta aset dan melihat sebahagian kecil daripada volum dagangan.

Ini bermakna kecairan – kemudahan aset boleh dibeli, dijual dan ditukar kepada tunai – jauh lebih tinggi di AS.

Perbezaan antara AS dan Australia dalam bidang ini sebahagian besarnya didorong oleh tahap penglibatan yang berbeza oleh pelabur institusi. Kemudahan perdagangan bermakna dana pengurusan aset yang besar di seluruh dunia lebih berkemungkinan untuk berdagang di AS, seterusnya menyemarakkan jumlah aset di bawah pengurusan di sana.

Penglibatan institusi dalam pasaran bitcoin ini telah menjadi ketara. Kira-kira 12.5% ​​daripada 21 juta had bekalan syiling mata wang kini dipegang oleh hanya 90 entiti institusi, termasuk negara, syarikat dagangan awam dan ETF.

Yuran pengurusan penting

Bagi pelabur institusi besar yang berdagang berjuta-juta atau berbilion-bilion dolar pada satu-satu masa, kecairan biasanya merupakan pertimbangan kos utama apabila berdagang ETF. Kecairan yang rendah boleh menjadikannya lebih sukar untuk membeli dan menjual pada harga yang menggalakkan. Tetapi untuk pelabur runcit yang lebih kecil ia adalah yuran pengurusan.

Yuran pengurusan sebanyak 1% setahun bermakna jika pelaburan meningkat daripada $100 kepada $105 sepanjang tahun, pelabur hanya akan mendapat $104 dalam akaun mereka. $1 pergi kepada penerbit ETF.

Ia mungkin tidak kelihatan seperti banyak, tetapi bagi pelabur beli dan tahan, perbezaan kecil dalam yuran pengurusan boleh menjadi sangat penting.

Sebagai contoh, dalam tempoh sepuluh tahun, pelaburan permulaan hipotesis sebanyak $10,000 dengan pulangan tahunan tetap sebanyak 5% akan memperoleh $1,178 kurang dengan melabur dalam ETF dengan yuran pengurusan 1% berbanding dengan satu dengan yuran pengurusan 0.2%.

Penyenaraian ASX hari ini telah pun mencetuskan "perang harga" yuran pengurusan antara VanEck dan saingan pembekal bitcoin ETF Global X.

Global X akan mengurangkan yuran pengurusan ETF mereka kepada 0.59% mulai Julai, untuk menyamai tawaran baharu VanEck. Tetapi

Sumber berita：https://www.kdj.com/cryptocurrencies-news/articles/australian-securities-exchange-asx-listing-bitcoin-spot-exchangetraded-fund-etf-short.html

Atas ialah kandungan terperinci Bursa Sekuriti Australia (ASX) baru sahaja melihat penyenaraian dana dagangan bursa spot bitcoin pertamanya – singkatan “ETF”.. Untuk maklumat lanjut, sila ikut artikel berkaitan lain di laman web China PHP!