Ketua Pegawai Pelaburan Bitwise: Tiga sebab mengapa pelabur perlu memperuntukkan ETH

Pengarang: Matt Hougan, Ketua Pegawai Pelaburan Bitwise

Disusun oleh: Luffy, Foresight News

Disusun oleh: Luffy, Foresight News

According ETP kepada Bursa Ethereum - singkatan untuk Produk Didagangkan, sejenis ETP - mungkin dilancarkan seawal 2 Julai. Ini bermakna ramai pelabur tidak lama lagi akan berhadapan dengan pilihan baharu: sama ada untuk meningkatkan pendedahan mereka kepada ETH di luar ETP Bitcoin kegemaran mereka.

Saya rasa jawapan bagi kebanyakan orang adalah mudah: "Ya

Saya akan menyenaraikan tiga sebab untuk melabur dalam ETH, dan sebab mengapa anda mungkin berkeras untuk melabur hanya dalam Bitcoin.

Sebab Pertama: Pelaburan Terpelbagai

Sebagai pelabur, salah satu perkara pertama yang anda perlu pelajari ialah kepelbagaian. Jangan miliki hanya satu saham, miliki sebakul saham; jangan miliki hanya satu bon, miliki portfolio.

Sebab yang paling meyakinkan ialah merendah diri. Seperti yang terkenal oleh John Maynard Keynes: "Lebih baik menjadi samar-samar betul daripada tepat salah." Cuma tanya pelabur yang membeli AOL atau Pets.com semasa gelembung dot-com Mereka bertaruh ke arah yang betul—Internet akan berkembang! ——Tetapi perincian telah dipilih secara salah.

Cryptocurrency ialah teknologi baharu yang mengganggu. Ia boleh melakukan banyak perkara yang menakjubkan, seperti memindahkan wang pada kelajuan internet. Tetapi hari ini, walaupun untuk pakar, sukar untuk mengetahui dengan tepat bagaimana mata wang kripto akan mengubah dunia.

Jadi melainkan anda mempunyai sudut pandangan yang sangat khusus, anda hanya perlu "merangkul pasaran".

Hari ini, permodalan pasaran ETH, token asli blockchain Ethereum, adalah kira-kira $420 bilion. Itu kira-kira satu pertiga daripada $1.3 trilion Bitcoin. Oleh itu, sekurang-kurangnya anda harus memperuntukkan 75% Bitcoin dan 25% ETH.

Sebab 2: Bitcoin dan Ethereum menyasarkan kes penggunaan yang berbeza

Sebab kedua adalah sama penting: Bitcoin dan Ethereum adalah dua perkara yang sama sekali berbeza.

Bitcoin ialah jenis mata wang baharu. Setiap pilihan reka bentuk dalam ekosistem Bitcoin dibuat untuk menjadikannya bentuk wang terbaik yang pernah ada.

Sebagai contoh, bekalan Bitcoin adalah terhad kepada 21 juta. Ini membantu mencipta komoditi kewangan yang boleh dipercayai. Sebaliknya, aset kripto lain, termasuk ETH, terus melihat peningkatan dalam terbitan yang boleh menyokong bentuk penyertaan rangkaian lain.

Contoh lain: Blockchain Bitcoin jarang mengalami peningkatan perisian berskala besar. Ini mengurangkan kemungkinan pembangun memperkenalkan pepijat. Jika anda sedang membina jenis mata wang baharu, keselamatan adalah penting.

Sebaliknya, Ethereum mengalami peningkatan besar secara tetap. Ini kerana fungsi utama Ethereum adalah untuk membuat wang boleh diprogramkan. Ia adalah platform teknologi untuk aplikasi terdesentralisasi. Dengan kata lain, kekuatannya terletak pada fleksibilitinya.

Sebagai contoh, anda boleh mendigitalkan dolar A.S. pada Ethereum dan membenarkannya dipindahkan pada kelajuan cahaya (kami panggil ini "stablecoin"). Atau anda boleh mendigitalkan sekuriti dan membenarkannya diselesaikan hampir serta-merta (apa yang kami panggil "tokenisasi"). Atau anda boleh mendigitalkan peranan pengantara kewangan dan cuba mengganggu sebahagian besar ekosistem kewangan tradisional (apa yang kami panggil "kewangan terdesentralisasi" atau "kontrak pintar").

Sekali lagi, revolusi mata wang kripto masih di peringkat awal. Jadi sukar untuk mengetahui dengan tepat apl mana yang akan berfungsi jangka panjang. Menambah ETH pada portfolio anda hanya memberi anda pandangan yang lebih luas tentang perkara yang boleh dilakukan oleh blokchain awam. 🎜🎜Sebab Ketiga: Analisis Sejarah Menunjukkan Anda Harus Melabur dalam ETH 🎜🎜Sebab ketiga dan terakhir untuk menambahkan Ethereum pada "bakul" mata wang kripto anda ialah "matematik." 🎜🎜Secara sejarah, memegang kedua-dua ETH dan ETH meningkatkan pulangan mutlak dan terlaras risiko anda berbanding dengan hanya memegang BTC. 🎜🎜Jadual berikut meneliti prestasi pasaran portfolio pelaburan tradisional 60% saham dan 40% bon dan portfolio yang memegang 5% mata wang kripto dalam tempoh empat tahun yang lalu terbahagi kepada dua situasi: 1. Hanya memegang Bitcoin 2 Gabungan 75% BTC dan 25% ETH. 🎜🎜Prestasi lepas bukan jaminan pulangan masa depan, tetapi jadual menggambarkan dua perkara: 🎜

• Peruntukan kepada mata wang kripto dengan ketara meningkatkan pulangan mutlak dan pelarasan risiko bagi sesuatu portfolio
• Memegang kedua-dua BTC dan ETH mempunyai pulangan terlaras risiko dan mutlak yang lebih tinggi daripada memegang BTC sahaja.

Disebabkan kelebihan kepelbagaian, kadar pulangan keseluruhan lebih tinggi, tetapi pengeluaran maksimum adalah lebih kecil.

Statistik data adalah dari 31 Mei 2020 hingga 31 Mei 2024 Sumber: Bitwise Asset Management, Bloomberg

Sudah tentu, anda akan mendapati mata wang ETH dalam jangka pendek; dalam portfolio mengurangkan pulangan keseluruhan. Sebagai contoh, BTC telah mengatasi prestasi ETH sejak 1 Januari 2023. Ini kerana BTC cenderung untuk mengatasi prestasi ETH pada peringkat awal kitaran mata wang kripto, tidak semestinya apabila dinilai dalam tempoh masa kitaran yang lebih lengkap.

Pengecualian: Apakah jenis pelabur yang sepatutnya hanya memegang Bitcoin

Namun, saya berpendapat bahawa bagi kumpulan pelabur tertentu, adalah wajar untuk hanya memegang Bitcoin.

Jika anda melabur dalam mata wang kripto terutamanya kerana anda bimbang tentang penurunan nilai mata wang fiat, termasuk dolar A.S., atau kerana anda bimbang tentang hutang, defisit dan inflasi, maka anda harus berpegang pada Bitcoin.

Walaupun ada yang tidak bersetuju, saya rasa Bitcoin mempunyai peluang yang baik untuk menjadi bentuk "wang" baharu yang dominan yang muncul dalam ruang mata wang kripto. Ia mempunyai permulaan yang besar, dan saiz pasaran adalah sifat penting mata wang. Tambahan pula, reka bentuk, komuniti dan etosnya ditujukan untuk mencapai matlamat ini, manakala aset kripto lain dioptimumkan untuk matlamat yang berbeza.

Ini tidak bermakna saya lemah pada aset crypto lain seperti ETH. Sebaliknya, saya percaya Ethereum dan rangkaian lain harus menjurus ke arah matlamat reka bentuk lain, seperti menjadi platform untuk stablecoin, kewangan terdesentralisasi dan aplikasi lain.

Maksud saya ialah: jika anda ingin melabur secara meluas dalam ruang mata wang kripto dan blockchain, anda harus memiliki pelbagai aset kripto. Jika anda hanya ingin melabur dalam bentuk mata wang digital baharu, beli Bitcoin.

Kesimpulan

Sebab untuk memfokuskan pelaburan mata wang kripto anda pada Bitcoin adalah agak baik. Ia adalah aset kripto yang paling matang, paling terkawal dan paling menjanjikan, dan ia menyasarkan pasaran boleh ditangani terbesar. Ia juga merupakan yang paling terdesentralisasi dan tertakluk kepada campur tangan kerajaan yang paling sedikit. Seperti yang saya bincangkan di atas, bagi mereka yang ingin membuat pelaburan mata wang tertentu dengan mata wang kripto, adalah bijak untuk hanya melabur dalam Bitcoin.

Tetapi ramai pelabur hanya mahu melabur dalam "mata wang kripto" dan "rantaian awam" dan tidak mempunyai pandangan khusus tentang masa depan. Bagi pelabur ini, pelancaran ETF spot Ethereum akan memberi mereka peluang untuk mengembangkan pendedahan mata wang kripto mereka, yang saya fikir sangat masuk akal.

Atas ialah kandungan terperinci Ketua Pegawai Pelaburan Bitwise: Tiga sebab mengapa pelabur perlu memperuntukkan ETH. Untuk maklumat lanjut, sila ikut artikel berkaitan lain di laman web China PHP!