Tafsiran Protokol Drift: Arthur Hayes ialah perunding projek, pasaran derivatif terpencar berdasarkan Solana

Dengan perkembangan pesat teknologi blockchain, landskap pasaran penyulitan secara senyap berubah. Permintaan pelabur untuk ketelusan, kecekapan dan desentralisasi telah menjadi semakin kukuh, dan perdagangan mata wang kripto, yang sebelum ini dikuasai sepenuhnya oleh perdagangan berpusat, telah mula beralih ke rantaian.

Menurut data terkini daripada Coingecko, volum dagangan spot CEX dan DEX telah mencapai nisbah 55:45, yang bukanlah jurang yang besar. Melihat kembali pasaran dagangan derivatif, purata volum dagangan harian derivatif mata wang kripto merentasi keseluruhan rangkaian mencecah ratusan bilion dolar, tetapi volum dagangan dalam rantaian hanya menyumbang 1%, dan masih ada ruang untuk berpuluh bilion pertumbuhan. dalam perdagangan derivatif dalam rantaian.

数据来源：The Block

Selepas perubahan dan pengoptimuman berterusan, landasan derivatif dalam rantaian kini dikuasai oleh dua penyelesaian:

Satu ialah mod Bilik Kebal yang diwakili oleh GMX dan Hyperliquid pada Arbitrum, dengan LP sebagai harga rakan sejawat pedagang ditentukan oleh suapan harga Oracle.

Yang kedua ialah model buku pesanan yang diwakili oleh dYdX, yang memadankan penyelesaian luar rantaian dengan penyelesaian atas rantaian, seperti AEVO, Vertex, dsb.

Sudah tentu, dengan pembangunan pasaran DEX, banyak projek secara amnya menggabungkan kedua-dua kaedah ini untuk meningkatkan lagi pengalaman dagangan pengguna, dan seterusnya mengoptimumkan dan meningkatkan kedalaman dan kecairan dagangan untuk menyediakan pengguna dengan sebut harga dagangan aset spot yang stabil dan terdesentralisasi produk kontrak berleveraj, seperti Drift Protocol berdasarkan ekosistem Solana, telah menunjukkan prestasi yang baik dalam pasaran baru-baru ini. Bilangan pengguna dan jumlah TVL telah meningkat dengan ketara, dan mereka telah menarik perhatian sejumlah besar pelabur.

Artikel ini akan meneroka secara mendalam mekanisme teras dan ciri teknikal protokol derivatif rantaian ekosistem Solana Protokol Drift, serta cara menyelesaikan risiko yang dihadapi oleh urus niaga derivatif dalam rantaian dan menyediakan pedagang dengan selamat dan boleh dipercayai pada- persekitaran perdagangan rantaian.

Mengenai Protokol Drift

Protokol Drift ialah platform dagangan terdesentralisasi sumber terbuka yang dibina pada Solana Ditubuhkan pada tahun 2021, ia terutamanya menyediakan pengalaman perdagangan yang rendah, yuran rendah dan kecekapan tinggi kepada pengguna. Pada masa ini, Protokol Drift menyediakan empat produk terutamanya: perdagangan spot, perdagangan kontrak kekal, pinjaman dan bekalan kecairan pasif. Matlamat Protokol Drift adalah untuk meningkatkan kecekapan modal sambil melindungi aset pengguna dengan membina enjin risiko rentas margin yang kompleks, sambil menjadi lapisan kecairan untuk derivatif dan perdagangan spot dalam ekosistem Solana.

Drift Protocol melancarkan versi V2 pada Januari 2022. Menggunakan penyelesaian kecairan hibrid baharu, volum dagangan dan pengalaman pengguna telah dipertingkatkan dengan ketara. Pada 16 Mei 2024, titisan udara Protokol Drift dibuka untuk pengumpulan, menurunkan 12% daripada jumlah bekalan kepada pengguna awal dan penyokong, dan mencapai kejayaan berterusan dalam TVL dan volum transaksi. Menurut data daripada DeFillama, Drift's TVL kini menduduki tempat ketiga di antara keseluruhan platform derivatif dalam rantaian dan merupakan kuda hitam yang tidak boleh diabaikan.

数据来源：DeFillama

Bagi peniaga, kehilangan yuran pengendalian dalam urus niaga derivatif kripto adalah penunjuk yang sangat penting kerana yuran pengendalian yang rendah, membantu pengguna mengurangkan kehausan transaksi dan memperoleh lebih banyak keuntungan. Yuran pengambil semasa untuk perdagangan kekal BTC, ETH dan SOL hanya 0.025%. Jika pelabur mencagarkan 10K USDC dalam Dana Insurans Drift Protocol, yuran boleh dikurangkan kepada 0.01%. Untuk mata wang lain, yuran transaksi Drift Protocol hanya 0.03%-0.1%. Ditambah dengan diskaun dan ganjaran rebat rasmi Drift Protocol, yuran transaksi sudah lebih baik daripada kebanyakan bursa CEX.

Menurut data tapak web rasmi, Drift Protocol pada masa ini telah mengumpulkan AS$26 bilion dalam jumlah urus niaga, memproses 17 juta+ transaksi, mengumpul 190,000+ pengguna, dan telah mencapai pertumbuhan yang meletup dan mampan pada masa lalu baru-baru ini.

数据来源：Drift

Penasihat projek Drift Protocol Arthur Hayes ialah CFO BitMEX dan CIO Maelstromfund. Drift juga telah mendapat perhatian daripada modal Projek ini telah menerima dua pusingan pembiayaan, termasuk pusingan benih sebanyak AS$3.8 juta termasuk Modal Berbilang Rantaian dan Jump pada Oktober 2023, ia menerima pembiayaan Siri A institusi masih belum diumumkan.

Mekanisme Teras Protokol Drift

Berbeza daripada penyelesaian dagangan derivatif dalam rantaian biasa yang diwakili oleh Hyperliquid dan dYdX, Drift V2 mengguna pakai mekanisme kecairan hibrid untuk mengintegrasikan dan mengoptimumkan kedua-dua penyelesaian, bertujuan untuk menyediakan lebih banyak cagaran dan mengurangkan risiko. Terdapat empat jenis kecairan utama dalam Drift Protocol V2 yang menjamin harga terbaik untuk peniaga semasa melaksanakan pesanan:

• Just-In-Time (JIT) Auction Liquidity

• vAMM Liquidity

• Just-In-Time (JIT) Auction Liquidity

• vAMM Liquidity

  🎜 to the Center🎜 Pasaran Membuat Bilik Kebal🎜

Kecairan Lelongan Just-In-Time (JIT)

Apabila pengguna (Pengambil) menyerahkan pesanan pasaran, lelongan Belanda yang diperibadikan dengan harga permulaan, harga tamat dan tempoh tertentu akan dicetuskan secara automatik. Lelongan memaksa peserta pasaran bersaing untuk memenuhi permintaan pengguna pada harga yang lebih baik daripada atau sama dengan harga lelongan semasa. Jika tiada pembuat pasaran mengambil bahagian selepas tetingkap awal (~5 saat), pengguna boleh melengkapkan dagangan pada AMM Drift.

Lelongan JIT ialah mekanisme kecairan tambahan yang membolehkan pembuat pasaran (MM) menyediakan kecairan segera Melalui kaedah Just in time ini, pedagang boleh memperoleh pengalaman dagangan sifar-slippage dalam urus niaga.

vAMM Kecairan

VAMM Drift ialah penyedia kecairan yang ditetapkan untuk urus niaga Jika pesanan pasaran tidak dilaksanakan oleh JIT dan harga pencetus untuk pelaksanaan vAMM dipenuhi, urus niaga akan dilaksanakan oleh vAMM.

Dalam Drift V2, Backstop AMM Liquidity (BAL) disertakan, membolehkan pengguna menambah kecairan pada kumpulan tertentu dan menerima bahagian daripada yuran mereka yang diterima. BAL menambah lagi kecairan vAMM, mengurangkan gelinciran, dan meningkatkan kualiti pelaksanaan pesanan.

vAMM menyediakan sumber kecairan berterusan kepada semua pedagang. Protokol Drift boleh menyokong pasaran baharu walaupun tanpa pembuat pasaran luar, menghapuskan keperluan untuk bergantung pada pembuat pasaran luar untuk menyalurkan kecairan (walaupun dengan risiko tambahan keuntungan dan kerugian yang belum diselesaikan segera tersedia).

Banyak perlindungan juga telah diterima pakai dalam reka bentuk protokol, seperti mengehadkan pendedahan risiko, penghasilan pasaran yang berkesan, penggunaan kumpulan hasil, peraturan dana insurans, dll. untuk mengurangkan dan mengasingkan risiko pasaran tunggal. vAMM memerlukan oracle yang boleh dipercayai untuk aset rujukan spot dalam pasaran perpetual Contohnya, pasaran perpetual SOL-PERP Drift akan merujuk kepada spot oracle SOL/USD sebagai rujukan harga dan digabungkan dengan saluran lain untuk memastikan ketepatan sebut harga.

Kecairan Buku Pesanan Terdesentralisasi

Buku pesanan terdesentralisasi Drift dikuasakan oleh Bot Keeper. Bot Keeper bertanggungjawab untuk merekod, menyimpan dan memadankan serta melaksanakan pesanan had yang diserahkan. Setiap robot Keeper mempunyai buku pesanan luar rantaian sendiri. Pesanan diisih mengikut atribut seperti harga, masa dan saiz kedudukan. Apabila pesanan mencapai harga pencetus, Penyimpan akan menyerahkan transaksi terhadap DAMM. Sebagai balasan, Keepers menerima yuran transaksi berdasarkan nisbah yang ditentukan oleh formula matematik.

Jika terdapat pesanan beli dan jual dengan parameter yang sama persis, Keeper boleh memadankannya secara langsung tanpa melalui vAMM, yang boleh memaksimumkan kecekapan.

Market Making Vaults

Market Making Vaults ialah strategi penyediaan pasaran yang neutral dan kecairan Drift Protcol meningkatkan lagi kecairan dan pengalaman dagangan dengan menyepadukan Circuit's Market Making Vaults, dan memperoleh lebih banyak faedah untuk pembekal kecairan.

Strategi ini menjana pulangan yang tidak dikaitkan dengan prestasi pasaran keseluruhan dengan melindung nilai terhadap turun naik harga aset asas. Pengguna boleh mendepositkan USDC ke dalam Vaults dan memperoleh ganjaran berdasarkan aktiviti pembuatan pasaran yang dilakukan oleh Circuit on Drift Protocol. Pada masa ini, Supercharger Vaults APY mencapai 47.06% dan Turbocherger Vault APY ialah 36%.

Pengenalan fungsi Drift Protocol

Perpetual trading

1. Buka laman web rasmi, kita boleh log in menggunakan phantom wallet

2 perlu mengaktifkan akaun dan aset Deposit dan klik Depoist pada halaman untuk mengaktifkan Sejumlah kecil SOL untuk mengaktifkan akaun.

3 Melalui sudut kiri bawah, anda boleh memilih untuk menukar antara versi profesional pro dan versi ringkas halaman, serta menetapkan tetapan RPC dan gas transaksi, dsb.

4. Selepas deposit aset, anda boleh pilih sasaran dagangan, masukkan harga dan nisbah leverage untuk membuat pesanan. Nisbah leverage pada masa ini boleh mencapai maksimum 20 kali leverage. Varieti dagangan termasuk kebanyakan mata wang arus perdana semasa. . ia menyediakan maksimum 10 kali ganda nisbah leverage.

Secara lalai, margin tidak dihidupkan Pengguna yang perlu menggunakan leverage boleh menghidupkan mod margin melalui tetapan. Sebelum menghidupkan mod margin, anda perlu menyediakan sub-akaun dana dalam setiap sub-akaun adalah bebas dan tidak akan menjejaskan akaun utama dan sub-akaun lain. Apabila sub-akaun yang diaktifkan dipadamkan, dana pengaktifan yang sepadan juga akan dikembalikan.

Klik ikon tetapan di penjuru kanan sebelah atas halaman, masukkan halaman Tetapan dan pilih Margin/Leverage untuk membuat tetapan.

Selepas selesai, kita boleh memilih nisbah leverage yang sepadan dalam transaksi untuk dagangan margin.

Swap Trading

Drift Protocol juga menyediakan pengguna dengan Swap spot trading melalui kerjasama dengan Jupiter Selain itu, Swap trading juga boleh menyediakan sehingga 5 kali ganda kadar leverage dan memerlukan pembukaan sub-akaun.

Bilik Kebal Insurans dan Bilik Kebal Pembuat Pasaran

Dengan mendepositkan dana ke dalam bilik kebal insurans, pengguna boleh memperoleh yuran daripada perdagangan berterusan, peminjaman dan pembubaran, memastikan kesolvenan protokol, dan pengikrar boleh memperoleh kumpulan pendapatan Dari segi ganjaran, pendapatan APR semasa USDC boleh mencapai kira-kira 37%.

Kebal pembuat pasaran ialah pembuat pasaran neutral delta dan strategi penyediaan kecairan yang disediakan oleh Circult, yang boleh meningkatkan pulangan pelabur dengan ketara. Terdapat tempoh penebusan 7 hari untuk dana yang didepositkan.

Ganjaran Drift Draw

Drift Draw ialah loteri di mana peserta boleh mendapatkan sehingga 10 tiket untuk setiap $1 yang didagangkan. Terdapat loteri setiap hari Isnin pada 2:00 PM UTC, dengan memilih 3 kumpulan hadiah secara rawak diperuntukkan kepada pengguna yang menang, 3 pengguna bertuah akan diundi secara rawak untuk hadiah utama, dan 30 lagi pengguna akan menerima hadiah saguhati istimewa. Setakat ini, kumpulan hadiah untuk cabutan seterusnya adalah setinggi $280,000.

Token Economics

Tujuan utama token tadbir urus DRIFT adalah untuk memberi pengguna Drift pemilikan sebenar protokol dan menggunakan Drift DAO untuk mempunyai hak seperti bercakap dan mengundi dalam pembangunan protokol pada masa hadapan. Dengan mengagihkan kuasa dan membuat keputusan ke seluruh ekosistem, dan bukannya memusatkannya, Drift memastikan kesihatan yang mampan dengan pemain yang paling aktif.

DRIFT mempunyai jumlah keseluruhan 1 bilion, dengan 53% diperuntukkan oleh komuniti, di mana 43% digunakan untuk pembangunan ekosistem dan ganjaran transaksi, 10% digunakan untuk airdrops Launchpad; 25% untuk pembangunan protokol; penyumbang.

Pada 16 Mei, $DRIFT secara rasmi melancarkan airdrop, memperuntukkan 120 juta token kepada 150,000+ pengguna awal, dan menyokong pengguna untuk mendepositkan $DRIFT ke dalam protokol sebagai cagaran Tarikh akhir airdrop ialah 17 Januari 2024. Pelancaran token $DRIFT juga telah mendapat perhatian meluas daripada industri, dan tokennya $DRIFT juga telah disenaraikan di bursa CEX arus perdana seperti coinbase, gateio, kucoin dan huobi.

Potensi masa depan Drift

Pemulihan dan kemakmuran berterusan ekosistem Solana telah membawa lebih banyak kecairan dan pengguna kepada rantaian, serta lebih banyak keperluan transaksi. Menurut data daripada Coingecko, 4 daripada sepuluh DEX teratas ialah DEX asli ekosistem Solana, dengan Jupiter, Orca, dan Raydium masing-masing berada di kedudukan pertama, ketiga dan keempat. Ini menggambarkan bahawa urus niaga pada rantaian Solana telah mengatasi ETH dan menjadi rantaian awam yang paling aktif.

Dengan mengguna pakai mekanisme teras menyepadukan kecairan, Drift Protocol pada mulanya telah menunjukkan potensinya yang besar, mencapai peningkatan besar dalam TVL, volum transaksi dan nombor pengguna. Pada masa ini, Drift sudah pun menjadi protokol derivatif No. 1 dari segi TVL dan volum transaksi pada rantaian Solana. Pada masa hadapan, Drift berkemungkinan akan menjadi lapisan kecairan bagi keseluruhan ekosistem Solana, memberikan kuasa untuk ekosistem.

Selain itu, sokongan Drift untuk ekosistem Solana juga sangat pantas. Pada masa ini, mata wang paling popular dalam ekosistem Solana, seperti WIF, W, TNSR, KMNO, dll., boleh didagangkan dalam kontrak di Drift. Ini juga dapat dilihat dari sisi bahawa Drift menyokong mata wang popular dalam ekosistem Solana dengan sangat pantas. Pada masa yang sama, dengan ketibaan pasaran lembu, pasaran mata wang kripto juga akan membawa perkembangan pesat sekali lagi, yang juga merupakan peluang penting bagi Drift untuk mencapai memotong di selekoh.

Ditulis pada penghujung

Pasaran kenaikan harga baru sahaja bermula Pada masa hadapan, dengan bantuan infrastruktur Solana yang cekap dan kos rendah, serta pengguna dan transaksi dalam rantaian yang aktif, Drift akan terus memperoleh lebih banyak kecairan dan transaksi. keperluan, dan berkembang dengan kuat bersama-sama dengan keseluruhan ekosistem Walaupun di luar protokol derivatif EVM, ia tidak diketahui.

Atas ialah kandungan terperinci Tafsiran Protokol Drift: Arthur Hayes ialah perunding projek, pasaran derivatif terpencar berdasarkan Solana. Untuk maklumat lanjut, sila ikut artikel berkaitan lain di laman web China PHP!