Rakan kongsi Pantera bercakap secara ringkas tentang Morpho: penyelesaian DeFi yang lebih cekap dan boleh disesuaikan

Tajuk asal: "Pioneering Peer-to-Peer Lending in the DeFi Revolution"

Ditulis oleh: Paul Veradittakit, Rakan Kongsi di Pantera Capital

Disusun oleh: Chris, Techub News

• Morpho melampaui protokol dan tradisional kompaun mengubah landskap DeFi Menunjukkan kuasa model pinjaman inovatifnya.

• Pada asalnya memanfaatkan Morpho Optimizers untuk talian kredit rakan ke rakan secara langsung, Morpho kini telah berkembang untuk menyertakan Morpho Blue, yang menggunakan model peer-to-pool yang menggabungkan yang terbaik dari kedua-dua dunia untuk kecekapan yang lebih tinggi.

• Kedua-dua model menangani ketidakcekapan sistem berasaskan kumpulan tradisional, seperti penggunaan modal yang kurang. Morpho Optimizers mengoptimumkan padanan langsung antara pemberi pinjaman dan peminjam, manakala Morpho Blue menawarkan kumpulan pinjaman bebas dengan nisbah pinjaman kepada nilai yang lebih tinggi.

• Jumlah nilai pinjaman Morpho telah mencapai kejayaan besar, dan Morpho Blue telah cepat mengejar, menyumbang sebahagian besar daripada jumlah nilai terkunci (TVL) Morpho dalam tempoh yang singkat.

Kata Pengantar

DeFi (kewangan terdesentralisasi) secara asasnya mengubah pemahaman kami tentang perkhidmatan kewangan, mencabar perbankan tradisional dan struktur pinjaman melalui inovasi revolusionernya. Di antara banyak protokol pada platform Ethereum, Morpho menonjol, dan jumlah nilainya dalam pasaran pinjaman baru-baru ini mengatasi Kompaun. Pencapaian ini bukan sahaja membuktikan keberkesanan model pinjaman Morpho, tetapi juga melambangkan perubahan luas dalam pengurusan aset digital dalam keseluruhan bidang DeFi.

Morpho pada asalnya terkenal dengan pengoptimum pinjaman rakan sebaya Morpho Optimizers, model yang memadankan secara langsung peminjam dan pemberi pinjaman untuk mengoptimumkan kecekapan penggunaan dana. Morpho terus berkembang dengan pelancaran model baharunya Morpho Blue, yang mempertingkatkan sistem pemberian pinjaman berasaskan kumpulan tradisional untuk menyediakan penyelesaian kewangan yang lebih cekap dan boleh disesuaikan, seterusnya mempromosikan inovasi dan pembangunan dalam bidang DeFi.

Trend DeFi Semasa

DeFi telah membentuk semula rangka kerja kewangan moden dan mentakrifkan semula cara kredit diperoleh dan disediakan melalui teknologi blockchain. Dalam ruang ini, platform seperti Aave dan Compound memacu berbilion dolar dalam volum urus niaga melalui model pinjaman dinamik mereka. Pada platform ini, pengguna menyimpan aset digital dalam kumpulan awam, membolehkan pengguna lain meminjam, sekali gus memudahkan ekosistem aktif yang mengekalkan kecairan secara berterusan dan memudahkan pertukaran aset.

Namun, di sebalik kejayaan model pinjaman kolam tradisional, ia masih mempunyai beberapa kelemahan yang ketara dari segi kecekapan modal. Sejumlah besar aset yang disimpan sering terbiar dan gagal menjana pendapatan, mengakibatkan ketidakcekapan sistem.

Morpho secara aktif menangani isu kecekapan ini melalui model peminjaman rakan ke rakan (P2P). Dengan memadankan terus pemberi pinjaman dengan peminjam, Morpho bukan sahaja mengoptimumkan penggunaan modal tetapi juga meningkatkan kadar faedah yang diterima oleh kedua-dua pihak.

Sistem Morpho menambah enjin padanan di atas protokol sedia ada seperti Aave dan Compound, membolehkan pengguna menikmati faedah kumpulan dana yang mantap serta mendapat manfaat daripada kelebihan tambahan padanan langsung. Walaupun padanan langsung gagal menjadi kenyataan, pengguna masih boleh mendapat manfaat daripada kecairan kumpulan asas. Ini memastikan bahawa Morpho berinovasi dan mengembangkan fungsinya sambil mengekalkan faedah teras model berasaskan kumpulan.

Kebangkitan Morpho

Melihat kepada sejarah Morpho, kita dapat melihat bahawa ia menandakan pencapaian yang ketara apabila jumlah nilai pinjamannya mencecah $903 juta, melebihi $865 juta Kompaun. Ini lebih daripada sekadar kejayaan digital; ia juga mengesahkan keupayaan Morpho untuk meningkatkan pengalaman pemberian pinjaman sambil mencerminkan pertumbuhan berterusan dalam permintaan pasaran untuk interaksi kewangan yang lebih langsung.

Pada mulanya, pertumbuhan Morpho didorong terutamanya oleh produk pertamanya, Morpho Optimizers, yang dibina di atas Aave dan Compound dan menyelesaikan masalah yang wujud dengan platform ini dengan mewujudkan talian kredit peer-to-peer antara penyedia pembiayaan dan peminjam Isu kecekapan.

Pelancaran produk Morpho Blue yang seterusnya telah menyaksikan pertumbuhan yang ketara, mencakupi 40% daripada jumlah nilai terkunci (TVL) Morpho dalam masa tiga bulan sahaja. Morpho Blue menggunakan model pool yang serupa dengan Aave dan Compound, tetapi melaksanakannya dengan lebih cekap. Ciri-ciri termasuk kumpulan pinjaman berasingan dengan nisbah pinjaman kepada nilai yang lebih tinggi dan kadar penggunaan yang lebih tinggi, yang meningkatkan lagi kecekapan pemberian pinjaman platform.

Impak dan hala tuju masa depan

Kebangkitan Morpho telah membawa kesan yang meluas, terutamanya dengan peningkatan model pinjaman rakan ke rakan (P2P), yang menunjukkan bahawa pasaran kewangan DeFi mungkin bergerak ke arah yang lebih kompetitif dan pembangunan hala tuju yang cekap. Walau bagaimanapun, anjakan ini turut membawa cabaran baharu, seperti mengurus kerumitan interaksi titik ke titik dan mengetatkan langkah keselamatan terhadap potensi risiko.

Morpho Blue dilahirkan untuk menangani kelemahan dan ketidakcekapan yang terdapat dalam model pinjaman terkumpul tradisional. Ia memisahkan protokol pinjaman teras daripada lapisan pengurusan risiko dan pengalaman pengguna melalui reka bentuk yang mudah dan tidak berubah, dengan itu mewujudkan pasaran terbuka dalam pengurusan risiko dan produk. Reka bentuk Morpho Blue membolehkan penciptaan pasaran tanpa kebenaran dan profil risiko yang boleh disesuaikan, menyediakan alternatif yang fleksibel kepada model bersatu dalam Aave dan Compound.

Lama kelamaan, penggunaan Morpho Optimizers akan ditamatkan secara berperingkat kerana Morpho Blue terus mengembangkan pengaruhnya dalam pasaran kewangan terdesentralisasi dan membentuk semula landskap ruang ini. Ini menandakan langkah penting dalam peralihan ke arah penyelesaian pinjaman yang lebih cekap dan fleksibel dalam ruang DeFi.

Kesimpulan

Kejayaan Morpho menggambarkan sifat dinamik DeFi dan potensinya untuk inovasi berterusan. Dengan mencabar model kewangan yang mantap dan memperkenalkan penyelesaian yang lebih cekap, Morpho berkembang maju. Ia membuka jalan untuk era baharu DeFi. Melangkah ke hadapan, pertumbuhan berterusan platform DeFi seperti Morpho sudah pasti akan membantu membentuk landskap kewangan masa hadapan.

Atas ialah kandungan terperinci Rakan kongsi Pantera bercakap secara ringkas tentang Morpho: penyelesaian DeFi yang lebih cekap dan boleh disesuaikan. Untuk maklumat lanjut, sila ikut artikel berkaitan lain di laman web China PHP!