Kelaziman token FDV yang tinggi dan edaran rendah: Kemakmuran palsu atau masa depan yang menjanjikan?

Baru-baru ini, kontroversi mengenai FDV yang tinggi dan token edaran rendah semakin memuncak Harga bagi token edaran rendah dan FDV yang tinggi terus merosot, dan sebilangan besar pelabur runcit telah menjadi "mangsa" pengeluaran kecairan. Memandangkan token dengan FDV yang tinggi dan peredaran yang rendah akan membawa kepada tekanan jualan yang besar apabila dibuka pada masa hadapan, ini akan memudaratkan pembangunan jangka panjang projek dan pelabur biasa. Cara menilai secara rasional nilai FDV yang tinggi dan token edaran rendah adalah isu yang bermasalah.

1. Gambaran keseluruhan volum edaran, permodalan pasaran dan FDV

Volume edaran, permodalan pasaran dan FDV ialah penunjuk penting untuk menilai nilai token projek kripto ia saling berkaitan dan mempengaruhi prestasi dan potensi sesuatu projek di pasaran.

1.1 Bekalan Beredar

Bekalan Beredar merujuk kepada jumlah aset kripto yang tersedia pada masa ini untuk berdagang di pasaran. Konsep ini sering digunakan untuk mengukur kecairan dan penyertaan pasaran cryptoasset. Pengiraan edaran biasanya berdasarkan data blockchain projek dan maklumat awam pengeluar. Anggaran tepat volum edaran adalah penting bagi pelabur kerana ia secara langsung mempengaruhi hubungan penawaran dan permintaan serta turun naik harga aset dalam pasaran.

Volume edaran boleh dianggap sebagai bilangan token yang sebenarnya boleh mengalir dengan bebas di pasaran. Edaran biasanya dikira dengan menolak bilangan token yang dikunci atau dikhaskan untuk mendapatkan bilangan token yang beredar dalam jumlah bekalan. Token yang dikunci atau dikhaskan ini mungkin termasuk pegangan pasukan, kunci dana, dsb.

1.2 Permodalan Pasaran

Permodalan pasaran merujuk kepada jumlah nilai pasaran semasa aset kripto dan biasanya digunakan untuk mengukur saiz dan kepentingan aset dalam pasaran. Permodalan pasaran dikira dengan mendarabkan jumlah edaran aset dengan harga semasa untuk mendapatkan jumlah nilai aset dalam pasaran.

Permodalan pasaran memainkan peranan penting dalam pasaran crypto kerana ia boleh mencerminkan pengiktirafan pasaran keseluruhan dan semangat pelaburan untuk aset tersebut. Permodalan pasaran yang lebih tinggi biasanya bermakna pengiktirafan pasaran yang lebih besar dan keyakinan pelabur yang lebih tinggi, tetapi ia juga mungkin membayangkan kewujudan risiko dan buih.

1.3 Penilaian Dicairkan Sepenuhnya (FDV)

Penilaian dicairkan sepenuhnya merujuk kepada jumlah permodalan pasaran projek crypto apabila mempertimbangkan semua bilangan token yang mungkin dikeluarkan. Ia termasuk token yang sedang beredar projek serta semua token yang masih belum dikeluarkan tetapi mungkin dikeluarkan pada masa hadapan.

FDV dikira dengan mendarabkan jumlah bekalan projek dengan harga semasa untuk mendapatkan jumlah permodalan pasaran selepas mengambil kira bilangan semua token yang berpotensi dikeluarkan. Metrik ini sering digunakan untuk mengukur potensi saiz pasaran dan siling penilaian projek.

2. Kesan volum edaran, permodalan pasaran dan FDV ke atas nilai token

Dengan menganalisis data seperti volum edaran, permodalan pasaran dan FDV, ia memberikan tahap pemahaman tertentu tentang status semasa dan potensi projek, yang membantu pelabur pelaburan membuat keputusan pelaburan yang rasional. . terdedah kepada sebilangan kecil transaksi besar. Di samping itu, kecairan yang rendah juga boleh membawa kepada peningkatan risiko manipulasi pasaran dan manipulasi harga, kerana sebilangan kecil urus niaga boleh memberi kesan yang besar kepada pasaran.

Walau bagaimanapun, projek dengan peredaran yang lebih rendah juga mungkin mempunyai potensi pertumbuhan yang lebih besar. Apabila edaran item rendah, bekalan di pasaran agak terhad, yang boleh menyebabkan peningkatan tekanan ke atas harga. Sesetengah pelabur akan melihat peredaran rendah sebagai peluang untuk projek berpotensi menambah nilai, kerana harga mungkin meningkat dengan ketara jika permintaan meningkat.

2.2 Bagaimana permodalan pasaran mempengaruhi nilai token

Permodalan pasaran ialah jumlah nilai projek dalam pasaran, yang merupakan produk daripada jumlah edaran dan harga semasa. Saiz permodalan pasaran mencerminkan pengiktirafan pasaran keseluruhan dan semangat pelaburan untuk projek itu. Nilai pasaran yang lebih tinggi biasanya bermakna pengiktirafan pasaran yang lebih besar dan keyakinan pelabur yang lebih tinggi, manakala nilai pasaran yang lebih rendah mungkin bermakna projek itu belum diiktiraf sepenuhnya oleh pasaran atau mempunyai penyertaan pasaran yang rendah.

Bagi pelabur, permodalan pasaran menyediakan ukuran saiz dan kepentingan sesuatu projek. Walau bagaimanapun, pelabur perlu ambil perhatian bahawa nilai pasaran tidak semestinya mencerminkan nilai sebenar sesuatu projek kerana ia dipengaruhi oleh pelbagai faktor seperti penawaran dan permintaan pasaran serta sentimen pelabur. Oleh itu, pelabur perlu mempertimbangkan permodalan pasaran dan penunjuk lain untuk menilai nilai projek.

2.3 Bagaimana FDV mempengaruhi nilai token

FDV (penilaian dicairkan sepenuhnya) ialah jumlah permodalan pasaran selepas mengambil kira bilangan semua kemungkinan token yang dikeluarkan, dan merupakan saiz pasaran yang berpotensi dan had atas penilaian bagi satu projek . Bagi pelabur, mengetahui penilaian dicairkan sepenuhnya projek membantu mereka menilai potensi ruang pertumbuhan dan nilai pelaburan projek.

Penilaian yang dicairkan sepenuhnya boleh membantu pelabur memahami dengan lebih baik potensi saiz pasaran sesuatu projek. Dengan membandingkan permodalan pasaran semasa dan penilaian yang dicairkan sepenuhnya, pelabur boleh menilai pengiktirafan pasaran projek dan ruang untuk pertumbuhan. Modal pasaran yang lebih rendah berbanding dengan penilaian yang dicairkan sepenuhnya mungkin bermakna projek itu belum diiktiraf sepenuhnya dan mempunyai potensi pertumbuhan yang lebih besar.

Walau bagaimanapun, pelabur perlu ambil perhatian bahawa penilaian yang dicairkan sepenuhnya hanyalah penunjuk rujukan, dan prestasi pasaran sebenar mungkin dipengaruhi oleh pelbagai faktor. Oleh itu, pelabur harus mempertimbangkan secara komprehensif nilai projek berdasarkan permodalan pasaran, peredaran dan faktor lain.

3. Status semasa FDV tinggi dan pasaran token edaran rendah

Menurut data CoinGecko, pada 21 Mei, antara 300 mata wang kripto teratas mengikut permodalan pasaran, 60 mempunyai MC/FDV kurang daripada 0.5%, menyumbang 20% . Ini bermakna bahawa untuk setiap 5 mata wang kripto dengan permodalan pasaran yang lebih tinggi, 1 projek mempunyai lebih separuh daripada bekalan tokennya yang belum dibuka kuncinya.

Di antara 300 mata wang kripto teratas mengikut permodalan pasaran, 15 mempunyai MC/FDV kurang daripada 0.2, iaitu Worldcoin (WLD), Cheelee (CHEEL), Saga (SAGA), Ethena (ENA), Starknet (STRK), Jito ( JTO), Ether.fi (ETHFI), ZetaChain (ZETA), Musytari (JUP), Ondo (ONDO), AltLayer (ALT), Piksel (PIXEL), Dymension (DYM), Celestia (TIA), Wormhole (W) . 4 syiling teratas tidak mengambil kira lebih daripada 10% daripada bekalan yang beredar, dan ia akan diserlahkan di bawah:

Worldcoin: Worldcoin ialah mata wang kripto global yang sedang berkembang pesat yang bertujuan untuk menjadi yang terbesar dan paling popular mata wang kripto di dunia Rangkaian mata wang kripto yang inklusif. Projek itu membina peranti yang dipanggil Orb yang menangkap imej mata seseorang dan menukarnya menjadi kod digital pendek untuk mengesahkan identiti mereka. Jika belum berdaftar, pengguna akan menerima saham Worldcoin secara percuma, dan imej asal tidak perlu disimpan atau dimuat naik. Sesetengah orang percaya bahawa FDV WLD sudah sangat tinggi dan harga ini tidak dapat dikekalkan. Yang lain percaya bahawa peredaran WLD terlalu rendah dan nilainya masih tertakluk kepada kehendak pembuat pasaran.

Menurut kertas putih, bekalan edaran maksimum WLD ialah 143 juta, di mana 100 juta dipinjamkan kepada pembuat pasaran luar negara dan 43 juta diperuntukkan kepada pengguna yang disahkan oleh Orb. Sejak pelancaran rasmi World App, seorang pengguna boleh menerima sejumlah 77 subsidi WLD. Walau bagaimanapun, di beberapa negara seperti Perancis dan Hong Kong, WorldCoin menghadapi tekanan kawal selia, mengakibatkan ketidakupayaan sesetengah pengguna untuk menarik balik token mereka. Oleh itu, token edaran WLD pada masa ini di pasaran hanya merangkumi dua bahagian: satu ialah token di tangan pengguna yang telah menerima elaun harian melalui APP dan telah menarik diri, dan satu lagi ialah 10 juta token di tangan pembuat pasaran . Bahagian edaran ini hanya menyumbang kira-kira 1.33% daripada jumlah bekalan WLD. Di samping itu, memandangkan tempoh buka kunci WLD ialah 150 hari, FDV WLD tidak boleh dirujuk dalam jangka pendek, dan kenyataan bahawa ia melebihi nilai pasaran OpenAI adalah lebih seperti meme AI.

Cheelee: Cheelee ialah platform video pendek dengan mekanisme Tonton untuk Mendapat, yang membayar semua pengguna yang menonton kandungan. Misinya adalah untuk membolehkan semua pengguna menjana wang di rangkaian sosial. Cheelee menyasarkan untuk memacu penggunaan Web3 dan mata wang kripto melalui komuniti pemain permainan. kemudian ditebus untuk mendapatkan token.

Cheelee kini merupakan projek socialFi yang paling hampir dengan Douyin Permainannya hampir sama dengan Douyin, dan kemudiannya konsep jam tangan untuk mendapatkan dan permainan permainan itu ditambah, dan akhirnya ia dilaksanakan dalam web2 dalam. web3 Aplikasi paling hangat sekarang. Untuk projek jenis ini, cara terbaik ialah menonton untuk mendapatkan dan bukannya mengambilnya di pasaran sekunder Kenaikan masa depan bergantung pada intensiti promosi.

Ethena: Ethena sedang membina infrastruktur derivatif untuk membolehkan Ethereum berubah menjadi bon internet global melalui kedudukan neutral delta di stETH, mewujudkan stablecoin USDe asli kripto yang menjana hasil pertama. Mengambil inspirasi daripada artikel "Dust to Crust" Arthur Hayes, EthenaLabs komited untuk mencipta stablecoin bersandarkan derivatif yang menyelesaikan masalah utama pergantungan mata wang kripto kepada bank tradisional. Matlamat mereka adalah untuk menyediakan produk simpanan terdesentralisasi tanpa kebenaran kepada khalayak yang luas. USDe dolar A.S. sintetik EthenaLabs menyasarkan untuk menjadi penyelesaian kewangan asli kripto, tahan penapisan, berskala dan stabil yang pertama didayakan oleh lindung nilai delta Ethereum bercagar.

Saga: Saga ialah platform Layer1 modular yang disesuaikan untuk industri permainan. Protokol Saga memudahkan proses penggunaan melalui Chainlet, rantaian blok yang dibina khas yang boleh dilancarkan oleh pembangun semudah menggunakan kontrak pintar, menyepadukan elemen utama seperti ketersediaan data, konsensus, pelaksanaan dan penyelesaian untuk mencipta pengalaman produk yang lancar . Protokol Saga berjalan pada model pembuktian pegangan terdesentralisasi sepenuhnya, memastikan setiap rantaian mengekalkan piawaian keselamatan tinggi yang sama seperti mainnet Saga dan menggunakan set pengesah yang sama. Saga telah berjaya menarik 350 projek dalam masa kurang daripada dua tahun, 80% daripadanya tertumpu kepada industri permainan.

Projek -projek teratas dengan MC/FDV terendah di antara permodalan pasaran Top 100 termasuk:

4.

FDV tinggi dan peredaran rendah Sebab dan kesan populariti token adalah pelbagai. Kelaziman token edaran rendah FDV yang tinggi didorong oleh gabungan faktor seperti kemasukan modal pasaran swasta, penilaian agresif dan sentimen pasaran yang optimistik. Walau bagaimanapun, aliran ini turut membawa kesan negatif seperti peningkatan tekanan jualan dan cabaran pemilihan projek, yang memerlukan penilaian dan pengendalian yang teliti oleh pelabur dan pasukan projek.

4.1 Sebab kelaziman FDV yang tinggi dan token edaran rendah

4.1.1 Kemasukan modal pasaran swasta: Modal teroka (VC) yang menggabungkan dana semakin meningkat dalam bidang kripto. pasaran swasta membiayai projek Satu cara penting untuk mendapatkan dana. Apabila modal masuk, pengaruh VC meningkat, membawa kepada penilaian yang lebih tinggi dan pengembangan pembiayaan pasaran swasta.

4.1.2 Penilaian Agresif: Optimisme dalam pasaran mendorong keutamaan pelabur untuk token bernilai tinggi, dan mereka bersedia untuk melabur pada harga yang lebih tinggi. Sentimen ini juga telah mendorong firma modal teroka bersedia membayar penilaian yang lebih tinggi dalam pembiayaan swasta, sekali gus melonjakkan FDV token tersebut.

4.1.3 Sentimen pasaran yang optimis: Dalam konteks sentimen pasaran yang positif, lebih mudah bagi pasukan projek untuk mengumpul dana pada penilaian yang tinggi. Sentimen pasaran ini menjadikan pelabur lebih bersedia untuk mengambil bahagian dalam projek pada penilaian tinggi, di samping menyediakan projek dengan lebih banyak peluang pembiayaan.

4.1.4 Program Promosi Mata: Program mata popular baru-baru ini menarik pengguna untuk mengambil bahagian dalam projek dengan menyediakan ganjaran mata Sebilangan besar pengguna memperoleh mata dengan mengambil bahagian secara aktif dalam aktiviti dalam rantaian, dengan itu memperoleh token airdrop. Model ini menghasilkan FDV yang tinggi secara buatan apabila token disenaraikan, tetapi apabila sebilangan besar pengguna menjual token selepas airdrop tamat, prestasi pasaran merosot.

4.2 Analisis kesan FDV yang tinggi dan peredaran rendah ke atas token

4.2.1 Tekanan jualan yang meningkat: Kelaziman FDV yang tinggi dan token token peredaran rendah yang banyak memasuki pasaran, meningkatkan tekanan jualan. Binance Research menganggarkan bahawa kira-kira $155 bilion dalam bentuk token akan dibuka dari 2024 hingga 2030, yang mungkin mempunyai kesan negatif ke atas harga pasaran.

4.2.2 Peningkatan turun naik harga: Token peredaran rendah FDV yang tinggi biasanya mempunyai volum edaran yang lebih rendah, terdapat sejumlah besar token yang tidak berkunci, dan peserta pasaran mesti memberi lebih perhatian kepada jadual bekalan dan buka kunci token . Apabila kecairan pasaran berubah-ubah, turun naik harga mungkin bertambah kuat.

4.2.3 Peningkatan risiko manipulasi pasaran: Token peredaran rendah FDV yang tinggi mempunyai peredaran terhad, yang meningkatkan risiko manipulasi pasaran. Sebilangan kecil urus niaga boleh memberi impak yang besar kepada pasaran, sekali gus menyediakan lebih banyak peluang untuk manipulator. Manipulator boleh mempengaruhi harga token melalui urus niaga besar atau manipulasi pasaran, dengan itu membuat keuntungan.

4.2.4 Risiko Buih Nilai: Untuk projek berkualiti tinggi dengan permintaan tinggi, FDV yang tinggi dilihat sebagai peluang untuk projek nilai tambah yang berpotensi, kerana sekiranya permintaan meningkat, harga mungkin meningkat dengan ketara. Walau bagaimanapun, FDV yang tinggi juga mungkin menandakan risiko dan kewujudan gelembung jika pertumbuhan dalam permintaan token tidak seiring dengan inflasi token.

5. Cara Menilai Nilai FDV Tinggi dan Token Peredaran Rendah Dengan Betul

Selepas membincangkan fenomena dan faktor pendorong token FDV tinggi dan peredaran rendah, kita perlu mendalami cara menilai nilai token ini dengan betul . Walaupun token ini mungkin menikmati penilaian yang tinggi dalam pasaran, pelabur masih perlu menilai secara rasional nilai potensi dan prospek jangka panjang mereka dan mengelak daripada mengikuti trend secara membuta tuli atau dipengaruhi oleh sentimen pasaran.

1. Latar belakang dan kekuatan pasukan: Pertama, kita mesti meneliti latar belakang pasukan dan kekuatan projek. Pasukan pembangun berpengalaman dan pakar industri mungkin lebih bersedia untuk merealisasikan visi dan matlamat projek, sekali gus meningkatkan nilai jangka panjang token.

2. Visi projek dan pelaksanaan teknikal: Nilaikan sama ada visi projek itu praktikal dan boleh dilaksanakan, dan sama ada pelaksanaan teknikalnya boleh menyelesaikan masalah dunia sebenar. Projek yang inovatif dan berpandangan ke hadapan biasanya mempunyai potensi pertumbuhan yang lebih tinggi.

3. Komuniti dan pangkalan pengguna: Perhatikan komuniti dan pangkalan pengguna projek, termasuk aktiviti di media sosial, penyertaan pengguna dan kualiti pembinaan komuniti. Komuniti yang aktif dan setia boleh meningkatkan kecairan dan permintaan pasaran untuk token.

4. Aplikasi dan Penggunaan Praktikal: Fahami senario aplikasi sebenar dan penerimaan projek, serta perkongsian dunia sebenar. Sama ada projek itu telah digunakan dalam senario sebenar dan sama ada ia mempunyai sokongan rakan kongsi akan memberi kesan ke atas nilai token.

5. Kelebihan dan pembezaan daya saing: Menganalisis kelebihan dan pembezaan projek dalam persaingan dalam industri yang sama, dan sama ada ia mempunyai kelebihan daya saing yang mampan. Projek dengan teknologi unik, model perniagaan atau kedudukan pasaran mungkin lebih menarik.

6. Status kewangan dan pengurusan dana: Semak status kewangan dan pengurusan dana projek, termasuk peruntukan token, operasi dana dan perancangan pembangunan projek. Pengurusan dana yang baik dan pelaporan kewangan yang telus boleh meningkatkan kepercayaan pelabur dan kemampanan projek.

7 Risiko dan ketidakpastian: Kenal pasti risiko dan ketidakpastian projek, termasuk risiko teknikal, risiko pasaran, risiko undang-undang, dsb. Memahami dan menilai kesan faktor risiko ini terhadap nilai token boleh membantu membuat keputusan pelaburan yang baik.

Menilai nilai FDV yang tinggi dan token edaran rendah memerlukan pertimbangan menyeluruh terhadap pelbagai faktor dan sikap yang rasional dan objektif untuk analisis dan pertimbangan. Pelabur harus memilih strategi pelaburan yang sesuai berdasarkan toleransi risiko dan matlamat pelaburan mereka sendiri, memberi perhatian kepada dinamik pembangunan projek dan prestasi pasaran, dan menyesuaikan portfolio pelaburan tepat pada masanya.

6. Tindak balas dan prospek token FDV tinggi dan peredaran rendah

Baru-baru ini, sebagai tindak balas kepada kelaziman FDV yang tinggi dan token peredaran rendah, pertukaran kripto Binance dan OKX telah melaraskan strategi penyenaraian mata wang mereka secara berturut-turut. perhatian pasaran. Binance menyatakan bahawa ia akan menjadi yang pertama untuk menyokong projek mata wang kripto bersaiz kecil dan sederhana dan dengan ikhlas menjemput pasukan dan projek berkualiti tinggi untuk memohon projek penyenaraian mata wang Binance, termasuk: Penyenaraian Langsung, Launchpools, Megadrops, dsb. Kami berharap dapat mempromosikan pembangunan ekosistem blockchain dengan mengukuhkan sokongan untuk projek mata wang kripto bersaiz kecil dan sederhana dengan asas yang baik, asas komuniti organik, model perniagaan yang mampan dan tanggungjawab industri.

Walau bagaimanapun, terdapat juga suara yang menyatakan bahawa pelarasan penyenaraian mata wang di bursa seperti Binance hanya merawat simptom dan bukan punca. Kekurangan kecairan dalam pasaran kekal sebagai isu utama, dan permodalan pasaran yang rendah tidak bermakna prestasi yang baik dalam pasaran sekunder. Oleh itu, pelabur runcit perlu memberi perhatian kepada strategi pelaburan dan mengelakkan terlalu bergantung pada keghairahan pasaran dan turun naik jangka pendek.

Untuk token FDV yang tinggi dan edaran rendah, bursa harus mempertimbangkan untuk menurunkan harga penyenaraian token dan mematuhi prinsip tempoh penguncian yang munasabah, pihak projek perlu menumpukan pada peruntukan token dan masa membuka kunci, dan komited untuk mencipta produk yang berharga dan Ekologi komuniti yang sihat; VC perlu mengekalkan disiplin harga dan menggalakkan pengasas untuk mengekalkan sikap yang realistik manakala pelabur runcit perlu memilih projek dengan berhati-hati dan memberi perhatian kepada pembuka kunci token dan pemadanan nilai dalaman dan luaran.

Secara amnya, token FDV yang tinggi dan peredaran rendah bukan sahaja menjejaskan pembangunan dan prestasi pasaran projek itu sendiri, tetapi juga menjejaskan operasi dan pembangunan keseluruhan ekosistem crypto. Pihak projek FDV yang tinggi dan token edaran rendah perlu membina ekosistem yang boleh menggalakkan semua pihak untuk menyumbang dan mendapat manfaat bersama bagi memastikan pembangunan yang mantap dan pertumbuhan berterusan token.

Atas ialah kandungan terperinci Kelaziman token FDV yang tinggi dan edaran rendah: Kemakmuran palsu atau masa depan yang menjanjikan?. Untuk maklumat lanjut, sila ikut artikel berkaitan lain di laman web China PHP!