dYdX는 분산형 영구 계약에서 최고의 자리를 차지했습니다. dYdX Chain은 무엇을 제대로 했나요?

저자: Jiang Haibo, PANews

분권형 영구 계약 경쟁은 점점 치열해지고 있습니다. dYdX는 항상 이 분야의 선두주자였으며, 최근 거래량은 최고의 플레이어로 확고히 자리 잡았습니다.

토큰 터미널 데이터에 따르면 2024년 1월 24일 Starkware의 두 번째 레이어(dYdX v3)의 데이터만 고려할 때 dYdX의 거래량이 다른 파생 상품 프로토콜을 크게 초과했습니다. 현재 dYdX v4의 거래량은 v3의 거래량과 동일하며, 인센티브 지원을 통해 더욱 발전이 가능합니다.

dYdX Chain이라고도 알려진 dYdX의 v4 버전이 2023년 10월 26일에 공식 출시되었습니다. 이 버전은 완전히 분산되어 있으며 주문서 및 매칭 엔진과 같은 기능을 포함합니다. 동시에 DYDX 토큰 보유자에게 거래 수수료를 분배하기 시작했습니다.

완전한 탈중앙화 dYdX 체인

dYdX는 Antonio Juliano가 2017년에 설립한 유명한 탈중앙화 무기한 계약 거래소입니다. 거래소가 설립되었을 때 유명 벤처 캐피털 기관인 Andreessen Horowitz 및 Polychain으로부터 200만 달러의 시드 라운드 투자를 받았습니다. dYdX를 설립하기 전에 Antonio Juliano는 Coinbase에서 근무하면서 사용자 기반이 작지만 분산형 검색 엔진을 개발했습니다.

처음에 dYdX의 제품은 마진 거래 프로토콜(v1 및 v2)을 기반으로 하여 사용자가 자금을 빌려 암호화폐 레버리지 거래를 수행할 수 있도록 했습니다. 그러나 이 제품은 이더리움 네트워크상 비효율성과 높은 가스비로 인해 어려움을 겪고 있습니다.

버전 v3부터 dYdX는 주문서 기반 거래 시스템을 채택했습니다. Starkware로 2계층 Ethereum 제품을 구축하고 DYDX 토큰을 발행한 후 거래량이 크게 증가했습니다. 2023년 7월 14일까지 총 거래량이 1조 달러를 초과했습니다.

현재 공식적으로 홍보되고 있는 dYdX Chain은 Cosmos SDK와 Tendermint PoS 합의 프로토콜을 사용하는 독립 블록체인으로 2023년 10월 26일에 출시될 예정이며 초당 2,000건의 거래를 지원합니다.

dYdX v3는 고성능 영구 계약 거래도 지원할 수 있지만 v4는 진정한 탈중앙화를 달성합니다. v3에서는 법인 회사인 dYdX Trading이 거래 주문서를 운영하고 거래 수수료를 부과합니다. 나열된 통화도 개발팀에 의해 중앙에서 결정됩니다. v4에서 dYdX의 프런트 엔드는 dYdX Operations SubDAO에 의해 운영되고, 주문서와 매칭 엔진은 전 세계에 분산된 활성 검증인에 의해 관리되며, 온라인 통화도 온체인 거버넌스에 의해 결정됩니다.

모든 수수료는 스테이커와 검증자에게 할당되었습니다.

모두가 가장 우려하는 소득 분배와 관련하여 dYdX Chain에서 생성된 모든 수수료는 현재 검증자와 스테이커에게 할당되어 있습니다. 여기에 있는 수수료에는 주로 USDC로 표시된 거래 수수료와 DYDX 또는 USDC로 표시된 가스 수수료의 두 부분이 포함됩니다.

블록에 따라 수수료가 점차 누적되며 평균 1.08초 안에 블록이 생성되므로 사용자가 수동으로 수집해야 합니다. 보상은 주로 USDC에서 나오므로 제때 받지 못하더라도 시장 변동에 영향을 받지 않습니다.

Mintscan 데이터에 따르면 지난 30일 동안 총 251만 USDC와 126 DYDX가 보상으로 배포되었습니다. 검증자는 DYDX를 활성 검증자에게 스테이킹함으로써 5%-100%의 수수료를 청구합니다. Keplr 또는 기타 지갑에는 보너스로 현재 60명의 활성 유효성 검사기가 있습니다.

1월 24일 기준, 지난 30일간 일일 스테이킹 수익률은 6.2%~29.06%였으며, 평균 스테이킹 수익률은 14.97%였습니다. 현재 2억 1,200만 달러 상당의 DYDX가 스테이킹되어 있으며 지난 한 달 동안 안정적인 상태를 유지했습니다.

하드웨어 지갑 Ledger도 Keplr과 통합되었습니다. Ledger에 자금을 입금한 사용자는 Keplr을 통해 Cosmos 애플리케이션에 연결하여 스테이킹 등의 작업을 수행할 수도 있습니다. Ledger의 공식 가이드를 확인할 수 있습니다.

또한, DYDX 자체의 큰 시장 가치와 영향력으로 인해 코스모스 생태계의 대표적인 유동성 스테이킹 서비스 제공업체인 Stride에서도 DYDX의 유동성 스테이킹 서비스를 출시했습니다. Stride를 통해 DYDX를 스테이킹한 사용자는 stDYDX를 받게 되며 스테이킹 보상은 자동으로 재투자되므로 초기에 stDYDX를 보유하면 STRD 에어드랍도 받을 수 있습니다.

다양한 조치가 dYdX 체인 거래량의 성장을 촉진했습니다

dYdX 공식 웹사이트 데이터에 따르면 v4의 일부 데이터가 v3를 넘어섰습니다. 지난 24시간 동안 dYdX v4의 거래량은 US$6억 8,800만, v3는 US$546입니다. v4 거래 주문 거래 수는 635,791개이고 v3은 161,337개입니다. 그러나 v4는 미화 3,888만 달러, v3는 미화 2억 5,100만 달러로 v4와 v3 사이에는 여전히 격차가 있습니다.

dYdX v4의 상승은 dYdX Chain 출시 이전에 dYdX는 거래량을 v3에서 v4로 점진적으로 전환하기 위한 일련의 인센티브 조치를 준비했으며 v3의 원래 인센티브는 점차 중단됩니다.

dYdX DAO는 거버넌스를 통해 Chaos Labs에 6개월 출시 인센티브 프로그램을 실행할 수 있는 권한을 부여하여 사용자가 v4로 마이그레이션하도록 장려하기 위해 dYdX Chain의 얼리 어답터에게 2천만 달러 상당의 DYDX 토큰을 할당했습니다.

전체 인센티브 계획은 4단계(트레이딩 시즌)로 나누어집니다. 현재 시즌 2는 2월 14일부터 2월 24일까지 진행됩니다. dYdX 거래를 통해 포인트가 적립되며, 각 시즌 종료 후 포인트를 기준으로 DYDX 보상이 지급됩니다. 아래 사진과 같이 카오스랩스는 모든 분들이 시즌별 포인트와 순위를 확인할 수 있는 대시보드도 준비했습니다. 또한 각 시즌은 이전 시즌의 피드백을 기반으로 특정 인센티브 조치를 최적화합니다. 예를 들어 시즌 2에서는 시즌 1 트레이딩 및 마켓메이킹 보상을 기반으로 성과 보상을 도입하고, 트레이딩 보상($800,000)의 20%를 실적이 좋은 트레이더에게 할당하여 수익성 있는 거래를 장려합니다.

거래량과 유동성을 유치하기 위해 dYdX Chain은 거래 수수료 할인도 제공하며 전체 거래 수수료는 Binance와 같은 중앙화 거래소보다 약간 낮습니다. Maker의 경우 처음 120일 이후에는 처리 수수료가 최대 1bps(0.01%)이고, Taker의 경우 처리 수수료는 최대 5bps입니다.

dYdX를 사용하기 위해 사용자는 MetaMask를 포함한 일련의 지갑을 통해 거래하고 Arbitrum, Optimistic, Avalanche 등을 통해 입금할 수 있습니다. Circle은 또한 Noble을 통해 네이티브 USDC를 발행하여 향후 dYdX에 대한 입금을 더욱 편리하게 만들었습니다. dYdX Chain 환경에서는 이제 시장 주문을 통한 거래가 이전보다 더 원활해집니다.

요약

dYdX는 출시 이후 dYdX Chain이 점차 원래 v3 버전보다 더 큰 경쟁력을 보여주었습니다. 최근에는 v4의 거래량도 v3를 넘어섰습니다.

dYdX Chain은 프론트 엔드 및 매칭 엔진을 포함하여 완전한 탈중앙화를 달성했습니다. 특히 모두가 관심을 갖는 거래 수수료는 모두 DYDX 약속자 및 검증자에게 할당되었습니다. Maker 리베이트, 거래 보상, 성과 보상 등과 같은 v4 거래량의 증가를 장려하기 위한 일련의 조치가 여전히 존재하며, 이를 통해 dYdX Chain의 거래량과 오픈 포지션이 더욱 증가할 수 있습니다.

위 내용은 dYdX는 분산형 영구 계약에서 최고의 자리를 차지했습니다. dYdX Chain은 무엇을 제대로 했나요?의 상세 내용입니다. 자세한 내용은 PHP 중국어 웹사이트의 기타 관련 기사를 참조하세요!