시장이 급락 할 때 위험을 제어하는 ​​방법?

<:> 컴파일 : 깊은 조조 기술 흐름 레슨 1 : 최대 포트폴리오 드로우 다운 평가

효과적인 위험 관리는 포트폴리오가 할 수있는 최대 손실에 대한 포괄적 인 이해로 시작합니다. 이를 위해서는 모든 투자를 통합하고 총 수익 시퀀스를 생성하며 다음 회복을 분석해야합니다.

a. b.

c. 매일 투자 손실.

d.
• 분석은 특정 시장 요소를 고려하지 않고 중립적이어야합니다. 지난 1 년과 10 년 동안 데이터를 각각 분석하고 데이터가 불충분 한 도구의 경우 더 긴 역사적 데이터를 가진 유사한 도구를 대안으로 사용할 수 있습니다 (예를 들어 XRP를 하이퍼 리퀴드의 대안으로 사용). 주요 질문은 다음과 같습니다. 잠재적 손실이 기대치를 초과 할 가능성이 있습니까? 시장 변동성은 역사적 데이터의 범위를 벗어날 수 있음을 고려하는 것이 중요합니다.
최대 후 되돌아 추정 공식 : 최대 (지난 연도의 최대 손실의 3 배, 지난 10 년간 최대 손실의 1.5 배). 참고 : 회복을 계산할 때 전략적 이점을 제외해야하며 공구 자체의 손실 만 계산해야합니다.
• 위험 관리의 효과를 측정하기위한 핵심 지표는 다음과 같습니다. 월별 이익은 최대치의 백분율입니다. Sharpe 비율은 큰 손실로 인한 투자 종료와 같은 실제 위험을 반영하지 않기 때문에 적용되지 않습니다. 레슨 2 : 주요 시장 식별 베타 노출
포트폴리오와 시장 관련성 (베타 노출)을 이해하는 것이 중요합니다. 일반적인 시장 베타 노출은 다음과 같습니다 전통적인 금융 시장 :
• S & P 500 색인 (SPY) Russell 2000 색인 (IWM) NASDAQ 지수 (QQQ) 원유 (USO) 골드 (GLD) 중국 시장 지수 (FXI) 유럽 시장 지수 (VGK) 달러 지수 (dxy) <.> U.S 재무부 (IEF)
cryptocurrency 시장 :
• 비트 코인 (btc) 이더 리움 (ETH) 상위 50 대 알트 코인 (ETH 및 BTC 제외) 대부분의 전략은 이러한 노출에 대한 시장 타이밍에서 작동하지 않으며 0으로 최소화해야합니다. 선물 도구는 일반적으로 효과적인 헤징 도구입니다.

핵심 원칙 :

모든 위험을 명확하게하고 불확실한 위험을 명확하게합니다.

레슨 3 : 키 계수 노출 식별

요인 노출은 포트폴리오가 다음과 같은 특정 시장 요소의 영향을받는 정도를 말합니다.

모멘텀 계수
값 계수
성장 인자
• Perk 계수
• 이러한 요소는 캡처하기가 어렵습니다. 효과적인 지표에는 다음이 포함됩니다. 비 추세 전략의 평균 가격 Z 점수, 비 가치 전략의 평균 가격 대 듣기 비율, 비 성장 전략의 평균 소득 성장률 및 포트폴리오의 평균 수익률 (높은 수익률이 높은 Perk 요소 위험을 암시 할 수 있음). cryptocurrency 및 외환 시장에서는 추세 및 중재 전략의 위험이 증폭됩니다.

레슨 4 : 암시 적 변동성을 기반으로 위치 크기 조정

달성 된 변동성보다는 암시 적 변동성으로 위치 크기를 조정하면 시장 불확실성에 더 잘 대처할 수 있습니다. 간단한 공식은 다음과 같습니다. (지난 12 개월 동안의 암시 적 변동성 / 실제 변동성) × 지난 3 년 동안 최대 되돌아 = 각 기기의 최대 되 돌리는 가정. 암시 적 변동성 데이터가없는 도구는 유동성이 충분하지 않으며 추가주의가 필요합니다.

수업 5 : 유동성 위험을 조심하십시오 유동성이 좋지 않은 시장은 거래 비용이 많이 듭니다. 원칙 : 하루에 일일 거래량의 1%를 초과하는 포지션을 판매하지 마십시오. 초과하면 최대 후 되돌아가 1% 증가 할 때마다 위험이 두 배가된다고 가정하십시오.

수업 6 : "충돌시킬 수있는 위험" 위험 관리에는 질적 분석이 필요합니다. 정기적으로 물어보십시오. "나를 깨뜨릴 수있는 유일한 것은 무엇입니까?"

레슨 7 : 사전 설정된 위험 한도

투자 전에 내용, 견고한 손실, 노출 감소 전략, 출구 메커니즘 및 최악의 시나리오를 분명히합니다.

레슨 8 : 위험 관리 성능에 반영 위험 관리 성능을 계속 반영하고 실제 조건에 따라 전략을 조정하십시오. 조심하고 너무 많은 위험을 감수하지 마십시오.

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