グレースケール：BTCは、Nasdaq 100へのいくつかの投資を置き換えることができます

NASDAQ 100 INDEXおよびBITCOIN：補完的な投資戦略

投資属性は非常に異なっていますが、Nasdaq 100インデックスとビットコインは補完的な投資ポートフォリオを形成できます。 NASDAQ 100インデックスは、NASDAQ取引所で最大の非金融技術株をカバーしており、ビットコインは最初のパブリックブロックチェーンとして、現在最も価値のある暗号資産になっています。どちらも、デジタル経済変革の波における高い成長の可能性を表しています。

収量には中程度の相関がありますが、揮発性の違いは重要です。 2019年から現在まで、Bitcoinの毎月の利回りとNasdaq 100インデックスとの相関は約40％です（図1）。 Bitcoinの年間のボラティリティは71.5％になりますが、Nasdaq 100インデックスはわずか20.5％です。ただし、長期投資家は、多くの場合、ビットコインのリスクが高いことを通じてより高いリターンを獲得します。この期間中、ビットコインの累積リターン率は、Nasdaq 100インデックスのほぼ10倍でした（Nasdaq 100インデックスは約3倍上昇し、ビットコインは約30倍上昇しました）。両方のシャープ比は1.0です。

図1：2019年から現在まで、ビットコインとNasdaq 100インデックスは約40％の相関関係がありますボラティリティを高めることなく）。たとえば、Nasdaq 100インデックス構成の10％をビットコインと現金の組み合わせに転送すると、次の効果があります。

• 予想リターンの強化：ポートフォリオにNASDAQ 100インデックスの90％が割り当てられ、10％がビットコインに割り当てられていると仮定します。年間リターンは22.2％に増加します。これは、ビットコインの割り当てがリスクを増加させ、特定の多様化の利点とより高いシャープ比をもたらすことを示しています。
• リターンを犠牲にせずにリスクを減らします：ポートフォリオがNasdaq 100インデックスの90％に割り当てられ、3％がビットコインに割り当てられ、年間リターンは22.9％に達し、ボラティリティは19.4％に低下し、Sharpe Ratioは1.1になります。これは、リターンをわずかに改善する一方で、ポートフォリオのボラティリティが大幅に低下することを意味します。これは、ビットコインの高いリスクと高いリターン特性を反映し、投資ポートフォリオの資本効率を向上させます。
• 効果的なフロンティアを超えて：NASDAQ 100投資家は、ビットコインと現金（または低停電在庫）の割り当て比を調整することにより、効果的なフロンティアを超えて行くことができます。たとえば、ポートフォリオがNasdaq 100インデックスで90％構成されており、それぞれビットコインと現金で5％が構成されているため、年間の利回りは24.6％に達し、ボラティリティは20.2％になります。これは、ほとんど変化していないボラティリティで、年間収益率がNasdaq 100だけに投資するよりも約2％高いことを意味します。

暗号通貨に投資する前に、投資家は自分の状況と財務目標を完全に考慮する必要があります。暗号通貨は高リスク資産であり、短期的な資金調達ニーズやリスク回避投資家には適していません。しかし、高成長の革新的なテクノロジー投資を追求する投資家にとって、ビットコインはNasdaq 100インデックスなどの既存の配分を補完し、米国の株式への集中リスクを減らすことができます。

図2：Nasdaq 100インデックス構成にビットコインを追加する仮定

注：

[1]データ出典：Artemis。データは2025年1月31日現在です。

[2]データ出典：Bloomberg、Grayscale Investments。 2025年1月31日に終了した毎月の収益データに基づいています。過去のパフォーマンスは将来の結果を表しません。

[3]すべての結果は、2019年1月から2025年1月までの毎月の収益データに基づいています。

以上がグレースケール：BTCは、Nasdaq 100へのいくつかの投資を置き換えることができますの詳細内容です。詳細については、PHP 中国語 Web サイトの他の関連記事を参照してください。