ビットコイン担保融資: 金融の新たなフロンティア

2024 年が深まるにつれ、融資の担保としてビットコイン (BTC) を利用するという考えがますます一般的になってきています。

2024 年が深まるにつれ、融資の担保としてビットコイン (BTC) を利用するという考えがますます一般的になってきています。世界中の個人や企業が、多額の流動資本と引き換えにビットコインを投入しています。

不動産投資家が住宅ローンをどのように利用するかを考えてみましょう。彼らは、価値が上がると信じている資産を担保にして借りることが賢明な選択であることを長年知っていました。価値が上がると思われるものを、代わりに借りられるのになぜ売るのでしょうか?ビットコインローンと不動産の住宅ローンを比較すると、どちらのタイプのローンも、これらの資産が長期的に価値が上がるという前提の下で機能します。代わりに借りられるのに、価値が上がると思われるものを売る必要はありません。

ビットコイン vs. 不動産融資

物理的財産は、限られた資源であるため、ほとんどの場合、その価値を維持または増大します。ビットコインにも供給量に上限があるため、同じことが言えます。この希少性こそが、住宅ローンを不動産投資における重要なツールにしている理由であり、ビットコイン担保ローンも同様の提案を提供します。

しかし、ビットコインには従来の担保とは異なる独自の利点があります。

1 日の取引高が 400 億ドルに達し、24 時間年中無休の世界市場を誇るビットコインは、信じられないほど流動性が高いです。この大量かつ比較的未開発の流動性により、いつでも大規模なポジションを数分で清算することができ、これを担保として利用する貸し手は遅延や損失を最小限に抑えて資金を回収できるようになり、融資のリスクが大幅に軽減されます。さらに、ビットコインは従来の資産クラスとの相関性が低いため、機関投資家にとって魅力的な多様化ツールとなっています。これを住宅ローン融資と比較してみましょう。住宅ローンの融資では、不動産の売却には複数の段階からなる複雑なプロセスが必要となり、数週間から数か月かかる場合があります。不動産の清算プロセスは手間がかかるため、貸し手は遅延、市場の変動、潜在的な損失に遭遇する可能性があるため、債務不履行の際に価値を回収する際に大きなリスクに直面することになります。

構造的類似点: ビットコインローンとエクイティファイナンス

ビットコイン担保ローンは不動産融資と同じロジックに基づいて構築されていますが、実際には構造的には株式融資により似ています。投資家がエクイティファイナンスに参加する場合、マージンコールの対象となります。たとえば、株価が下落した場合、銀行は投資家に現金を預けるか、融資を補うために株式の一部を売却するよう求めることがあります。ビットコイン担保ローンも同様に機能しますが、いくつかの利点があります。

重要な利点の 1 つは、ビットコインには国境がないことです。法域ごとの規制や取引所の違いにより品質が大きく異なる可能性がある従来の資産とは異なり、ビットコインは誰にとってもどこでも同じです。地理に関係なく均一です。これは、ビットコインに対する融資が、従来の融資をしばしば複雑にするさまざまな管轄区域や財産権の複雑さの影響を受けないことを意味します。借り手がカナダにいてもアルゼンチンにいても、担保として使用されるビットコインは同一であるため、融資プロセスが大幅に簡素化され、従来の国境を越えた融資に伴う地理的リスクの多くが排除されます。

機関投資家: 金利低下環境でも魅力的な利回り

ビットコイン担保融資の経済性は、現在の金融情勢において特に魅力的です。投資家は、金利低下環境下で従来の債券商品が意味のある利回りを提供するのに苦労するのではないかと懸念し始めているため、ビットコイン担保ローンは大幅に高い金利（多くの場合12～14％の範囲）を提供しています。このプレミアムは、デジタル資産業界で認識されているリスクのために存在しますが、より伝統的な機関がこの分野に参入するにつれて、このプレミアムは時間の経過とともに減少すると予想されます。

将来的には、従来の融資と同様、ビットコイン担保ローンの流通市場の発展が期待できます。さらに、証券化商品は住宅ローン担保証券市場と同様の方法で発展する可能性があります。これにより、業界がさらに専門化され、流動性が高まり、貸し手と借り手の双方にとってさらに魅力的な商品と金利がもたらされる可能性があります。

機関投資家にとって、ビットコイン担保融資は、特に金利低下環境において、マネーマーケットファンドや国債などの従来の債券投資に代わる魅力的な選択肢となります。ビットコインの価格は変動する可能性がありますが、過剰担保構造と担保をほぼ瞬時に清算できる機能により、資本の保護に実質的な安全性が提供されます。

ビットコイン融資業界はまだ初期段階にあり、住宅ローンの初期段階に匹敵することに注意することが重要です。現在、米国の家庭の約60％に比べて、ビットコインが活用されているのは推定2％だけだ。ビットコインが成長と安定を続け、人々がビットコインを担保として利用することに慣れてくるにつれ、ビットコイン担保ローンの市場規模は巨大な成長を遂げる準備が整っています。

伝統的な金融機関がこの分野に参入し始めるにつれ、ビットコインを裏付けとした融資が金融の末端から主流へと移行していることは明らかです。しかし、現在、このユニークな市場で専門知識と経験を保持しているのは、確立されたデジタル資産会社です。

結局のところ、ビットコインを担保とした融資は金融の世界における大きな進化を表しています。従来の融資の最良の側面とビットコインのユニークな特性を組み合わせ、比類のない流動性、グローバルなアクセス性、そして潜在的により高い利回りを提供します。市場が成熟し、規制が強化されるにつれて、機関投資家の参加も増えることが予想されます

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