金融資産のトークン化: 投資の進化における次のステップ

世界的なコンサルティング会社マッキンゼーが提供する説明を使用すると、トークン化とは、デジタルで固有の匿名の実物表現を発行するプロセスです。

1 月、ブラックロック CEO のラリー・フィンク氏は、「次のステップは金融資産のトークン化であり、それはすべての株式、すべての債券が 1 つの総勘定元帳に記録されることを意味します。」

先月、暗号資産交換業者Mesh.tradeは、南アフリカの金融会社Water Financialに対してトークン化された優先株の初の公募を開始した。

これにより、投資家は、Mesh 上でトークンの形で Water Financial の優先株を購入でき、投資家に毎月の配当が支払われます。

ウォーター・ファイナンシャルは、融資事業の資金調達のために優先株を発行して3,000万ランドを調達した。 

この専​​門用語に頭が混乱しているとしても、あなたは一人ではありません。

ほとんどの人はビットコイン、つまりビットコインブロックチェーンを通じて作成された暗号資産またはトークンに精通していますが、ブロックチェーンを使用して主流の金融資産をトークン化できることを知っている人はほとんどいません。 

トークンは資産を表します

世界的なコンサルティング会社マッキンゼーが提供した説明では、トークン化を、デジタルでユニークかつ匿名の実物表現を発行するプロセスと定義しています。

トークンは、財産や芸術などの物理的資産、株式や債券などの金融資産、知的財産などの無形資産、さらにはアイデンティティやデータなどの資産を表すことができます。

これは、特定の資産 (おそらく金の延べ棒) を所有していることを示す紙のようなものです。自分が所有していることを証明するために金の延べ棒を持ち歩きたくはありませんが、紙切れがあなたの所有権を証明します。

ただし、デジタル トークンはトークンを制御するコードでプログラムできるため、トークン化は非常に賢明です。これはスマートコントラクトとして知られています。 

このコントラクトは、トークンがその所有者が誰であるかを認識し、アクションを実行できることを意味します。

転送が行われると、スマート コントラクトによって新しい所有者が更新されます。 また、何を計算する必要があるかも知っています。

たとえば、トークンはいつ配当を支払うのか、いつ契約が期限切れになるのかを知っています。

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ファンド マネージャーや管理者が行う管理プロセスの多くを効果的に自動化します。

それは、盗まれたり、所有権を変更するために不正に修正されたりする可能性がある紙切れよりもはるかに安全です。

デジタル トークンは、ブロックチェーンを通じてのみ作成および変更できます。ブロックチェーンは、デジタル分散型台帳として知られるものを通じてすべてのトランザクションを独立して検証するコンピューターのネットワークです。

情報の更新を担当する単一の主体は存在しません。新しいデータがネットワークに追加されると、新しいブロックが作成され、チェーンに永続的に追加されます。

これは、誰もそのデータを削除できないことを意味します。その後、ブロックチェーン上のすべてのノードまたはコンピューターが更新され、変更が反映されます。

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Mesh.trade のマネージング ディレクターである Connie Bloem が説明するように、Mesh.trade に何かが起こった場合、または誰かが行動すると言っていたとおりに行動しなかった場合、ブロックチェーンはすべての情報を保持し、トランザクションの透明性を保ちます。

財務記録は単一のエンティティに依存しなくなりました。要約すると、トークンは、資産が何であるか、資産が誰に属しているか、資産で何ができるのか、何ができないのかを誰かに伝えるコンピューター コードです。

このコードは決して削除できません。これにより、投資の世界に大きな効率とコスト削減がもたらされる可能性があります。金融資産のトークン化はまだ初期段階にありますが、ブラックロックやフランクリン・テンプルトンなどのファンドマネージャーはすでにトークン化されたマネーマーケットファンドを利用しています。 

マッキンゼーによる分析によると:

「具体的には、特定の資産クラスを扱う組織が最も早く導入されることを期待しています。これらには、現金および預金、債券および上場投資信託、投資信託および上場投資信託、ならびにローンおよび証券化が含まれます。」

トークン化は主流の金融商品の効率を向上させることができますが、その魅力は拡大や成長のために資金を調達したい起業家にとっても魅力的です。

従来の市場に金融商品を上場することは非常に面倒で費用がかかり、小規模な資金調達を妨げてしまいます。 

「南アフリカ経済が成長し続けるためには起業家精神に基づく基盤が必要です。なぜならそれが雇用を生み出し、経済を成長させ、力を与える基盤だからです。つまり、それが私たちのセグメントですが、従来のネットワークでは提供されていません」とブルーム氏は言います。 

소규모 기업에게는 희소식이며, 투자자에게는 완전히 새로운 범위의 투자 기회를 시장에 가져올 수 있습니다.

워터파이낸셜이 발행한 우선주가 좋은 예이다. 이 경우 토큰은 금융상품이므로 우선주 1주를 구매하면 토큰 1개가 됩니다.

Bloom이 설명합니다:

Water Financial은 70세 이상의 주택 소유자에게 월 할부금을 상환할 필요 없이 대출 형식으로 주택 자산을 해제할 수 있는 기회를 제공합니다.

이를 역모기지 또는 지분 방출이라고 하며 대부분의 선진국 시장에서는 매우 큰 사업입니다.

많은 퇴직자가 자산입니다

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