TVL は 5 億米ドルに近づいています。Base チェーンで最も強力なネイティブ DEX である Aerodrome はどのようにして成功したのでしょうか?

Foresight News の Alex Liu が編集

@AerodromeFi は、Uniswap V2 と V3、Curve、Convex、Votium などのさまざまな DEX の要素を組み合わせた「MetaDEX」です。開始以来、Base 上で最大の TVL プロトコルとなり、ロック総額は 4 億 9,500 万ドルを超え、Base 上の Uniswap の 2 倍となっています。

Aerodrome 和 Uniswap 在 Base 上的 TVL 成长曲线

アーキテクチャ

Aerodromeの成功は、トークンプロトコルに流動性をもたらしたいと考えているトレーダー、LP、投資家を含む異なるプロトコル参加者間のインセンティブを調整し、Veガバナンスモデルを通じてこれを達成するそのユニークなアーキテクチャに起因すると考えられます。

参加者は料金を受け取るために AERO トークンをロックする必要があります。トークン veAERO をロックすると、ユーザーはプロトコルのトークン発行を特定のプールに振り向けることができ、そこで手数料と発行の 100% を受け取ることができます。

インセンティブにより、有権者は最も多くの報酬を受け取るために、最も取引量の多いプールにトークンの発行を指示します。これにより、LP（流動性プロバイダー）を引き寄せるフライホイール効果が生まれ、トレーダーに人気のトークンペアでの低スリッページ取引体験を提供します。これによりプロトコルは大幅に成長し、トランザクション量の急増によく反映されています。

イノベーション

最新のプロトコルのアップグレードには、リレーとスリップストリームが含まれます。 Relay は流動性プロバイダーのガバナンスを自動化し、投票トークンをボールトに預けて投票と報酬複利のための自動再投資を最適化できるようにします。

Slipstream は一元化された流動性プールをエアロドロームにもたらし、大量のトークン ペアにより良い約定価格を提供します。 4月22日にスリップストリームを開始して以来、エアロドロームはTVL、手数料、ボリュームシェアでそれぞれ68％、51％、60％とUniswapよりも高いシェアを獲得した。

エコロジー

エアロドロームの成功のもう 1 つの大きな要因は、Base への賭けです。 Base エコシステムは、その立ち上げ以来驚異的な成長を遂げ、現在 1 日あたり 300 万件を超えるトランザクションを処理しています (既知のシステム トランザクションを除く)。

1 億 1,000 万人を超える顧客を持つ Coinbase のスマート ウォレットは、Web 2.0 アプリケーションを彷彿とさせるシンプルなユーザー インターフェイスを通じて、何百万ものユーザーを直接 Base に導くメカニズムを提供します。

Base の毎日の取引量と AERO トークンの相関関係の合計は 0.86 です。この相関関係が統計的に有意であるかどうかを証明することは困難ですが、AERO が Base の採用増加から恩恵を受けることを示す説得力のある証拠です。

Aerodrome は大幅な成長を遂げていますが、投資家は Uniswap との競争を含む潜在的なリスクにも注意する必要があります。これについて詳しくは、@_dshap の最新レポートをご覧ください。

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