10x リサーチ: パニックにならないでください、仮想通貨市場は 8 月に反転します

執筆者: 10x Research

編集者: Azuma、Odaily Planet Daily

イーサリアムスポットETFの発行者6社がS-1フォームの更新版を提出したことは、米国証券取引委員会(SEC)が関与している可能性があることを意味する。随時 イーサリアムスポットETF発行の最終承認。一方、仮想通貨は今週反発の真っただ中にあるようだが、木曜日に米国が予想を下回るCPIデータを発表するとの期待から先週末のレポートで予想していた反発だ。

売られ過ぎ指標は、市場が小規模な反発の可能性を期待していることを示しており、これは市場トレンドが短期的に反転することを意味します。現在、3つの反転指標のうち2つは強気のシグナルを示しており、RSI（相対力指数）は一時的に38％となっており、弱気派はビットコイン価格が6万ドルから6万2000ドルの間になるまで一時的に様子見する必要があるかもしれないことを意味している。価格帯は抵抗に遭遇し、市場は再び下落しました。

テクニカル分析の観点から、55,000ドルから56,000ドルの価格帯がサポートポジションを形成しています。しかし、中期的なテクニカルパターンが悪化していることを考えると、これは短期的な反発に過ぎず、長くは続かないと予想されます。特に、ビットコインがアジアの取引時間中に下落し、ヨーロッパとアメリカの取引時間中に比較的好調に推移するという最近の傾向が続いていることに注意することが重要です。

ビットコインの価格は過去30日間で20%下落しましたが、5月20日にイーサリアムスポットETFの承認に対する期待が高まって以来、ビットコイン先物トレーダーは比較的強気な姿勢を保っています。この時点以降、ビットコインの建玉は 260,000 BTC から 305,000 BTC に増加し、一時的に 277,000 BTC と報告されていますが、同じ期間にビットコインの価格は 66,000 米ドルから 57,000 米ドルに下落しました。イーサリアム、取引価格は3,068ドル前後でほぼ横ばいですが、建玉は260万ETHから310万ETHに増加しました。

5月24日以降、グレイスケールイーサリアム信託基金の純資産価値（NAV）のマイナスプレミアムはわずか-1.5%まで大幅に縮小しており、2022年12月のピーク（-60%）から大幅に縮小しています。これは主に次の理由によるものです。イーサリアムスポットETFが間もなく承認されるとの期待。グレイスケール イーサリアム トラストは約 90 億ドルの資産を管理しており、ETN の ETF への移行は、投資家が自由に株式を償還できることを意味します。

イーサリアムスポットETFの取引が開始されると、2024年1月にグレイスケール・ビットコイン・トラスト（GBTC）で起こったのと同様に、グレイスケールの償還により大きな売り圧力が生じる可能性があります。ビットコインスポットETFの取引が開始されて以来、GBTCの運用資産は47%減少した。グレイスケールの資本流出は、他の5つのETF発行会社の資本流入を相殺する可能性があると予測されている。

したがって、ETHの現在の価格はSECが承認の意向を表明したときと依然として似ていますが、S-1が承認された時点で潜在的な「利益を枯渇させる」市場が依然として存在する可能性があります。 ETHの場合、先物市場の建玉はETHに対して強い強気の姿勢を示しているが、グレースケール流出の可能性が再び市場の動きに影響を与える可能性がある。

ビットコインにも同様のパターンが存在し、スポットETFへの流入がCPIデータの発表に先立って行われます。先週ビットコインETFが1億4,300万ドルの純流入を記録した後、月曜日の同ETFへの純流入はさらに2億9,500万ドルに達した。これは、5月と6月のCPIデータ発表時に20日連続で合計40億ドルの純流入があったことを反映しているが、6月のCPIデータ発表後、ビットコインETFからは12億ドルの純流出が見られたことには留意が必要である。

市場は7月11日に発表されるCPIデータが3.1%に低下すると予想していますが、これは私たちの推測と市場の反発予想と一致しています。コアCPIが前月比0.2%下落する可能性がある場合でも、ビットコインの価格動向に影響を与えることが予想される。しかし、ドイツ政府、マウントゴックス、そして今後登場するビットゴからの潜在的な売り圧力を無視することはできません。

「FTX債権者が約160億米ドルの賠償金を受け取る可能性がある」に関するニュースは、最近市場の幅広い注目を集めています。しかし、FTXの債権の多くは実際には専門の破産債権管理機関によって取得されており、これらの機関は債権自体の回収期待と裁定スペースにのみ焦点を当てており、おそらく受け取った米ドルを再び仮想通貨市場に投資することはないでしょう。市場に逆流する資金は32億ドルから50億ドルになる可能性があると我々は推定している。さらに、FTXが2022年11月に清算されたときのビットコインの価格は約16,800ドルでしたが、現在の価格修正はFTXの債権者にとって魅力的な割引ではありません。

FTXの顧客が破産清算計画について投票する期限は8月16日であり、関連する公聴会は10月7日に開催され、ドーシー判事は計画を承認するかどうか検討する予定である。海外の債権者は最終支払い時に最大 30% の税額控除を受ける可能性があることに注意してください。

要約すると、ビットコインはまず60,000米ドル程度まで反発し、その後再び50,000米ドル程度の安値まで下落し、その後市場は比較的複雑な取引環境に入る可能性が高いと予測しています。それまでに、市場は心理的レベルでドイツ政府とマウントゴックスからの売り圧力を徐々に消化し、8月中旬のFTX請求に対する期待の変化など、その後のいくつかの強気イベントへの道が開かれると予想しています。 、そして今後の米国選挙がビットコインに与える潜在的な影響。

以上が10x リサーチ: パニックにならないでください、仮想通貨市場は 8 月に反転しますの詳細内容です。詳細については、PHP 中国語 Web サイトの他の関連記事を参照してください。