なぜ誰もがDeFiに対して強気なのでしょうか？ DeFiの利点は何ですか?
- WBOYオリジナル
- 2024-07-11 11:24:42954ブラウズ
為什麼看漲DeFi？ DeFi未來怎麼樣？在這個週期裡，degen 最活躍的領域在空投挖礦和 meme 幣，與之相對應的是似乎滅亡的 DeFi 代幣。但在質押敘事下，Pendle 仍然保險良好，在同一時期內上漲了約 750%，而 Uniswap 的費用開關可能成為其他 DeFi 協議效仿的轉折點。
今天本站小編跟大家分享的是為什麼大家看漲DeFi的詳細介紹了，希望大家喜歡！
看漲DeFi的原因
DeFi 研究員 Ignas 和 Stacy 就近期趨勢做了討論，他們認為目前還沒有達成任何改變遊戲規則的山寨幣季節。但 Ignas 仍然看漲 DeFi，BlockBeasts 將原文編譯如下：
DeFi（去中心化金融）領域的 OG 代幣似乎已經死了。
但市場即將迎來重大轉變，一波新的 FOMO 浪潮即將湧向 DeFi。以下是 DeFi 即將上漲的原因：
DeFi 代幣的表現遠遠落後於 ETH。 DeFi Pulse 指數（DPI）已經連續三年相對於 ETH 下滑。而在這個週期中，ETH 本身的表現也落後於 BTC。 DPI 包括 UNI、MKR、LDO、AAVE、SNX、PENDLE 等代幣。
唯一的例外是 PENDLE，在同一時期內上漲了約 750%。
為什麼是 Pendle？答案是多方面的。他們在 points meta 期間成功找到了一個強大的產品市場契合度（PMF）。
空投挖礦和 meme 幣是這個週期裡 degen 最活躍的領域。
空投挖礦達到了一個轉折點：低流通量的專案啟動是拋售空投事件，而高 FDV 意味著更多的代幣將不斷被拋售到市場上。但沒有人想買這些代幣！而且，每個成功的 meme 幣背後都有 99 個走向歸零。
DeFi OG 代幣是空投挖礦和 meme 幣的對立面：
首先，大量的 DeFi OG 代幣已經在市場上流通。以市值/全面稀釋估值（MC/FDV）比率為例：
- SNX - 1
- MKR - 0.95
- AAVE - 0.93
- LDO - 0.89 AAVE - 0.93
- LDO - 0.89
- 從敘述轉向產品市場契合度（PMF）
- 成功的明確指標
- 更容易獲得資金
- 繁榮的併購（M&A）市場
デジタル資産への資金調達はプライベート市場に大きく偏っており、トークン発行後の資金調達能力は、創設者が運営する市場システムに応じてサイコロの出目となることがよくあります。これは、「オルタナティブ」の循環的な浮き沈みにつながり、新しいサイクルごとに、民間資金で素晴らしいラウンドを調達したプロジェクトが次々と新たに誕生しますが、多くの場合、たとえ資金が不足したり、次の弱気市場で適切に資金を調達できなかったりします。実際に素晴らしい製品を構築します。その後、プライベート マーケットは次のコホートにローテーションします。このローテーションにより、かなりの量の重複したコストと価値が捨てられます。したがって、より強力なファンダメンタルズにより、プロトコルはより簡単に資本を調達できるようになります...
· 活況を呈するM&A市場
2022年から2023年にかけて、私たちは多くのDeFiプロジェクトが保留されるのを目撃してきました 傍観者としては、これらのプロジェクトはプライムだったかもしれませんより資金力のあるDeFiプロジェクトの買収目標。たとえば、潤沢な資金を持つUniswapやかなり資本が充実したAAVEは、オンチェーンの無期限契約やオプション市場で、うまく機能しているが資本が不足している多くのプレーヤーの一部を買収することで、自社のサービスを拡大し、DeFiのスーパーアプリケーションになる可能性がある。 Uniswap の時価総額の約 1% で取引される主要な現実世界資産 (RWA) プロトコルの 1 つとのトークン スワップを促進することで、現実世界の資産へのより実質的なアクセスを獲得します。個々の暗号資産と市場全体の成熟により、真に精通したトレーダーやオペレーターがデジタル資産でこれまで見たことのない方法で価値を構築し、製品開発とイノベーションを大幅に加速するための扉が開かれる可能性があります。採用に近づきます。たとえば、一部のレイヤー 1 ブロックチェーンは、合併と買収を使用して、切望されている製品を取得し、それを公共財に変える可能性があります。これにより、ユーザーのコストが削減される一方で、チェーン自体の使用量とガス支出が増加し、ネットワークのトークンの価値が高まります（ファットプロトコルの議論はその懸念を表明しています）。
DeFi は暗号通貨において最も明確なプロダクト マーケット フィット (PMF) を持っています。分散型取引所 (DEX) で取引し、融資市場で融資し、担保として DeFi ステーブルコインや LST を使用します。さらに、確立されたDeFiチームは多額の資金を蓄えており、トークンを売却することなく長年にわたって開発と構築を続けることができます。
DeFiトークンの問題は、実際に使用されないことですか?
DeFi トークンの問題は実用性が欠如していることですが、これは変わり始めています。Uniswap の料金切り替えは、他の DeFi プロトコルが追随する転換点になる可能性があり、このニュースが伝えられた後、UNI は急騰しました。さらに、規制の明確化により、利得共有の傾向が加速する可能性があります。
もう一つの問題は、DeFi 1.0がとても退屈なことです。しかし、価格が上がるたびに、新しいものは常に興味深いものになります。しかし、DeFiトークンは時の試練に耐えてきました。彼らは2020年に新型コロナウイルス感染症（COVID-19）の暴落を経験し、2022年には集中金融（CeFi）の暴落を経験した。 @sourcex44 が述べているように、「唯一の真の監査は、時の試練に耐えるものです。」
現時点では、DeFiトークンはリバース取引に適した選択肢だと思います。現在、オリジナルの DeFi トークンを保有している人はほとんどいません。これは、私たちが弱気市場で ETH を貯めてから SOL が上昇するのと同じです。したがって、トレンドが変化した場合、流入を引き付けることができるのはほんの一握りの OG トークンだけになります。
タイミングは非常に重要です。私たちは転換点に来ており、新しい L2 やセレブコインにうんざりしており、次のステップがどうなるかを待っています。おそらく「次のステップ」はDeFiトークンの確立になるでしょうか？彼らにはブレイクする可能性が大いにあると思う。
この投稿は、DeFi トークンに関する Stacy の質問に対する回答です。これらのトークンのほとんどは退屈ですが、ビジネスが堅調で財務状況も良好で、規制の透明性とトークンの有用性の向上により、DeFiは再び台頭する可能性があります。
DeFiトークンは間違っているのでしょうか?
ポートフォリオ価値の下落は、マウントゴックス、マイナーの報酬、またはその他のブラックスワンイベントのせいにすることができます。しかし、それらは単なるノイズであり、本当の問題はもっと根本的なものです:
あらゆる市場は、参加者間で再分配されるある種の価値を表します。ある時点で、異なる市場が合流します。 ETH と BTC のスポット ETF がその代表的な例です。新たな資本が流入しますが、ETFの取引によるキャピタルゲインは従来の取引所にとどまります。
一方、既存の仮想通貨ユーザーはスポットETFへの新たな資金流入から恩恵を受けており、その利益は通常再投資されるため、論理的にはアルトコインのシーズンが到来するはずだが、今回は状況が異なる。
2024年3月以来、いくつかの大きなトレンドが見られました:
• トッププロトコルからの一連のエアドロップとポイントプログラム
• Tier-2プロトコルはトークンセールとTGEの発表を急いでいます
• Memes Coinは次の1つになります主要コイン
• TON がエコシステムの標準に加わりました
良好な成長を示しているいくつかの DeFi プロトコルは、明らかに上記の傾向に関連しています。これで、次の設定ができました:
• ビットコインとイーサリアムの利益は、暗号通貨で部分的にのみ決済されます。
• 元を考慮すると、これらの収益はほとんどが新しいトークンまたはミームコインに再投資されるか、（新しいプロトコルにロックされた）ポイントを獲得するために使用されます。
• 他のDeFiプロトコルでは価格変動が見られず、保有者は希望を失い始めています。
• エアドロップ受信者からの売り圧力と新たな資金の不足により、TGE 後に上昇傾向にある新しいプロトコルはほとんどありません。
• アルトは出血を続けています。
• ミームコインの流行はますます多くの投資家を惹きつけ続けており、DeFiトークンの新たな資金調達の可能性が再び細分化されています。
• ビットコインとイーサリアムは、スポットETF投資家としては最も影響を受けません。
• TON は、標準化されたオンボーディングとミニアプリで何かを実現しています。そのエコシステムはまだ、より広範な DeFi の一部ではありません。
同時に、DeFiには次の大きなドルはありません。ユーザーエクスペリエンスの改善と効率性の修正は重要ですが、初期のDeFi、NFT、さらにはGameFiと同様に、新しいユーザーを引き付けることはできません。
• エアドロップは新しいものではありません。
• ステーブルコインの利回りは新しいものではありません。
• GameFi は新しいものではありません。
• ほとんどの Web3 プロトコルの FDV はすでにかなり公平ですが、より有利な条件で新しい dApp が毎日登場するため、新たな需要を刺激することなくプロトコルの供給が増加します。
イーサリアムのスポットETFが取引を開始すると（おそらく7月初旬）、新たな資金がイーサリアムに流れ込み、仮想通貨ネイティブのETH保有者は収益をDeFiに再投資し始めるかもしれないが、全体像はそれほど変わらない。新しいマネーはトレンドのメタ（AI、RWA、DePIN、ミームコイン）に参入し、DeFi OGは少なくともETHと競争するのに苦労するでしょう。
DeFi が再び優れている理由は何ですか?
それは関係ありません。新しいシーズンには独自の新しいヒーローが登場します。 DeFi が改めて優れている理由は何でしょうか?基本的には 2 つです。新しい (まったく新しい) ナラティブとマーケティングです。
DeFiの時価総額は総額900億ドルで、これにはstETH（32億ドル）のようなLSTやDAI（50億ドル）のようなDeFiスタビライザーが含まれます。比較すると、ETHの時価総額は4,040億ドルです。
DeFi には、より収益性の高い不労所得シナリオなど、従来の金融と比較して多くの利点があります。しかし、有名な DeFi アプリケーションが自社の利回り製品を Web2 ユーザーに宣伝しているのを見たことがありますか?
DeFi の使用が従来の銀行アプリを使用するのと同じくらい簡単になり、DeFi が標準として推進され始めると、ついに新しい DeFi シーズンが到来します。あるいは、初期のGameFi、NFT、さらにはDeFi自体と同様に、DeFiに新しい資本を注入する新しいメタが必要です。
この新しい人民元は最も注目を集め、資金の一部はより広範なDeFiに流れるでしょう。 Hamster Kombat や Notcoin マニアがより広範な TON エコシステムを刺激したのと同じです。しかし、今でも同様のものはあるでしょうか？最近、私はイグナスとチャットし、現在のトレンドについて話し合いました。これまでにアルトコインのゲームを変えるようなシーズンがあったでしょうか?いいえ。
この投稿が残念なものになるかもしれないことは承知しています。強気のコンテンツが CT で最も注目を集めます。人々は自分のポケットにお金があると信じたいからです。私もその気持ちを知っています。
私のポートフォリオには大量の DeFi トークンが溢れていますが、現実的でありたいと思っています。今年、DeFiトークンがATHに到達するとは思えません。もし私が間違っていたら、私は幸せになります。
クリックベイト行為については申し訳ありませんが、DeFi には大きなルネッサンスをもたらす機会があると信じています。暗号通貨業界の物語は急速に変化し、資本の回転は多くの人々を傍観者にするでしょう。
現在ミームコインが注目を集めているので、私がDeFiについて楽観的であると笑われるかもしれません。ただし、基本はしっかりしています。重要なのは、他の人がその重要性を信じ始めることであり、その信念はあなたが思っているよりも早く戻ってくる可能性があります。 DeFiが一定期間他のトークンを上回っている限り、他のトークンもFOMOを経験するでしょう。
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