市場がFRBからの利下げ指導を待つ中、リスク回避姿勢が高まる

原題: 「市場は統合を続けており、FRB の金利引き下げガイダンスを待っている」

原著者: Mary Liu、BitpushNews

投資家は連邦準備制度とその今後の金利決定と消費者物価指数を待っています ( CPI）、5月の仮想通貨市場は下落して週を開始した。

ビットコインのデータによると、ビットコインは取引序盤に一時的に7万米ドルのマークを突破し、7万195米ドルの高値を付けたが、午後には下落し6万9,600米ドル付近のサポートに戻った。

アルトコインは、時価総額上位 200 トークンの中で上昇を主導し、9.7% に達しました。続いて、Livepeer (LPT) が 8.6% 上昇しました。 5.5%増加しました。ワームホール (W) が 18% 下落し、ビコノミー (BICO) が 17.1% 下落し、エシュロン プライム (PRIME) が 10% 下落しました。

現在の仮想通貨の全体的な市場価値は2兆5,300億米ドルで、ビットコインのシェアは54.1%です。

月曜日の取引終了時点で、S&P、ダウ・ジョーンズ、ナスダックはすべて上昇し、それぞれ0.26%、0.18%、0.35%上昇しました。

CMEのFedWatchツールによると、FRBの9月利下げに対するトレーダーの予想は、1週間前の60％から49％に低下した。

ETF流入は続く

スポットビットコイン上場投資信託（ETF）への流入データは比較的好調で、金曜日には1億3,100万ドルがETF商品に流入し、19日連続の流入を記録した。

CoinSharesの報告によると、先週米国上場のスポットBTC ETFに合計18億3000万ドルが流入し、世界的に上場されているデジタル資産投資商品には20億ドルの純流入があり、過去5週間の流入総額は43億ドルとなった。

コインシェアーズの調査責任者、ジェームズ・バターフィル氏は次のように分析した。「このセンチメントの変化は、金融政策の利下げ期待をもたらした米国のマクロ統計が予想よりも弱かったことへの直接的な反応であり、前向きな価格行動が全体を押し上げたものだと考えている。運用資産額（AuM）は3月以来初めて1000億ドルの大台を突破した、と仮想通貨アナリストのティモシー・ピーターソン氏は語った。さらに、流動性が現在のペースで続けば、BTCは年末までに135,000ドルに達するでしょう。

短期レバレッジ急上昇

Bitfinexのアナリストは反対の見方をし、「過去20営業日にわたるETFの大量流入はBTCへの圧力を相殺するのに役立ったが、実際には、これがさらなるレバレッジ上昇を促進することはできなかった」と述べた。価格上昇もそうなっていないが、BTCをレンジ高値以上に押し上げることができないのは短期的にはマイナスだ。逆の見方は、トレーダーがヘッジのためにスポットのロングポジションと永久先物をショートする基本的な裁定取引を実行しているというものだ。」

上のチャートに示されているように、BTCとアルトコインの建玉（OI）は高くなっています。 Coinglassのデータによると、主要取引所全体のBTC OIは6月6日に過去最高の368億ドルに達した。金曜日の価格修正にもかかわらず、OIは現在360億ドルを超えたままとなっている。

アナリストらは次のように述べた。「金曜日の下落は、アルトコイン（およびある程度の主要通貨）のレバレッジを利かせた大量のロングが一掃され、資金調達金利が無力化された、より『レバレッジウォッシュ』のようなものだと見ている。しかし、アルトコインのレバレッジ清算/清算は非常に厳しいですが、すぐに大幅な下落は予想されません

6月7日、仮想通貨市場における長期清算は3億6,000万ドルを超え、清算総額は4億1,000万ドルを超えました。」は4月14日以来の高水準で、BTCが5万7000ドルを下回ったときの水準を上回っているが、今回はBTCからの長期清算で5000万ドルのみが発生した。

アナリストは次のように説明しました：「それらのほとんどはアルトコインであり、先週の主流通貨と比較したアルトコインの大幅な下落は通常、このような清算イベントがさらなる深刻な損失を引き起こすことはないため、今週は次の週と同様に重要な週になるでしょう。」 6月12日の消費者物価指数インフレ報告は市場に大きな影響を与えると予想されており、デリバティブのポジションは再び増加しており、価格は緊張した環境で変動し続けると予想される」とビットフィネックスは考えている。強気派にとって、BTCは68,000～68,500ドル付近の安値を維持しており、このレンジの高値を突破できなければ強気派にはさらにプレッシャーがかかるだろう。

連邦準備制度の金融政策を受けて、ビットフィネックスのアナリストは、長期にわたる高金利の維持は両刃の剣であり、巧みに対処する必要があると述べました。

一方で、米国経済の強さと適応力により、強い労働需要と賃金上昇のおかげで、高金利環境でも成長することができます。このシナリオは、継続的な経済成長、堅調な個人消費、全体的な経済の回復力をサポートします。

その一方で、高金利を長期間維持することには重大なリスクがあり、経済活動が抑制され、投資の減少、雇用の伸びの鈍化、そして場合によっては景気の低迷につながる可能性があります。

アナリストらはまた、欧州中央銀行とカナダ銀行による最近の利下げは「経済成長を促進するために金融緩和政策に向かうためであり、FRBが自らの金融政策とその行動を再評価する必要があるかもしれないことを示唆している」と述べた。世界の同業他社の影響が将来に影響を与える可能性がある」特にインフレ傾向や経済状況を変える必要がある場合には、数か月かかる決定。」

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