暗号通貨業界の初心者は、Coinbase と Robinhood を選択するべきですか?

原題:「Is Coinbase or Robinhood Stock the Better Bet?」
著者: Jack Inabinet、Bankless
編集者: Luccy、BlockBeats

さんのメモ:

この記事では、仮想通貨分野で大きな影響力を持つ 2 つの企業、Coinbase と Robinhood について考察します。 Coinbase は、仮想通貨ネイティブの背景と長年にわたる業界への深い根差しのおかげで、多くの米国の個人投資家や機関投資家を魅了してきました。

それに比べて、Robinhood は仮想通貨取引量の点では Coinbase ほどではありませんが、依然として米国の個人トレーダーの間で高い人気を誇っており、強力なコンプライアンス機能を備えています。ロビンフッドは暗号化市場に積極的に参入し、ノンカストディアルウォレットを開発しており、暗号化分野での影響力をさらに拡大するためにヨーロッパの確立された暗号化取引所であるビットスタンプを買収する予定だ。

この記事は、仮想通貨市場における両社の独自の利点と潜在的なリスクを詳細に分析し、投資家に貴重な参考情報を提供するものであり、原文は次のようにまとめられています:

長い間、Coinbase株。上場企業が仮想通貨へのエクスポージャーを獲得するための当然の選択であるが、現在、その地位に絶えず挑戦している別の企業が存在する。

木曜日、ロビンフッドはビットスタンプを買収するために2億ドルを投じると発表した。ビットスタンプは現在も運営されている最古の仮想通貨取引所であり、50カ国以上で運営する有効なライセンスを保有している。

それでは、COIN株とHOOD株の保有を増やすべきでしょうか？

今日は、Coinbase と Robinhood の違いを探り、投資家が両方の株を信頼している理由を見ていきます。

COIN をサポートする理由

Coinbase は、最も評判の高い暗号通貨取引所であると考えられており、その栄誉により、設立 12 年間で米国の小売業者や機関投資家の暗号通貨愛好家の間で深いつながりを築くことができました。

集中型の仮想通貨取引所では財務健全性についての洞察が限られていることが多いですが、Coinbase は米国の株式市場に上場している企業として、顧客の資金が悪用される可能性を減らすために厳格な監査を受け、SEC に報告書を提出する必要があります。

ほとんどの取引所の主な機能は取引ですが、Coinbase は単なる市場ではなく、オンチェーンでの存在感を確立した最初の CEX 企業の 1 つであり、Get your own Wallet を立ち上げ、インフラストラクチャ開発で重要な役割を果たしました。イーサリアムL2基地！

イーサリアムが3月のDencunアップグレードでEIP-4844を実装して以来、L2パブリッシングデータのコストは数桁削減され、Baseのオンチェーン営業利益率はほぼ100%に達しました。これは、ほぼすべての支払いが可能であることを意味します。基本取引手数料はCoinbaseの収益に直接影響します。

Base の収益は 3 月下旬のピーク以来大幅に減少しましたが、このネットワークは TVL によると 2 番目に大きい L2 であり、他の主要な L2 よりも多くの利益を生み出しており、L2 BEAT Make によると毎日 10 万ドルを超える利益を上げていることもあります。

出典: Dune

オンチェーンインフラストラクチャに加えて、Coinbase はユーザーにカストディツールのフルスイート、高度なステーキングサービス、ETH リキッドステーキングトークンに加え、機関グレードのトークンも提供しています。ホスティング ソリューション。

Coinbase Custody は、主要なデジタル資産カストディプロバイダーとして広く考えられており、米国の 11 銘柄のスポット BTC ETF のうち 8 銘柄にサービスを提供しています。これには、Grayscale の G BTC と BlackRock の IBIT (運用資産で最大の 2 つの商品) が含まれます。この取り決めにより、Coinbaseは、作成と償還による取引手数料に加えて、管理する資産から保管手数料を得ることができ、スポット仮想通貨ETFが従来の市場参加者の間で注目を集め続ければ、同社にチャンスがもたらされることになる。 。

暗号決済はまだ主流に普及していませんが、Coinbaseチームは、商人が商品やサービスの支払いとして何百もの暗号資産を自己ホスト型暗号ウォレットに直接受け入れることができるように、コマースプラットフォームを通じてインフラストラクチャを開発しました。

暗号資産を保有する国民の意欲が高まり、セルフカストディ技術の利点を認識すれば、Coinbaseがプラットフォームを通じてより多くの収益を生み出すのに役立つでしょう。

Coinbase は、米国の金融規制の影響を受けない国際ユーザーのニーズにも応えており、取引所を通じてさまざまな暗号資産の先物取引を行うことができます。暗号通貨業界が規制の明確性を認められれば、これらのサービスは簡単に米国に拡大できる可能性があります。 – 現在、プラットフォームはBTCとETH先物のみを提供しています。

さらに、COIN 株の保有者は、個人投資家や外部投資家がアクセスできない多くの有利なプライベート市場機会を含む Coinbase Ventures ポートフォリオの成功から一定の金額を稼ぐことができます。

HOODを支持する理由

取り扱う仮想通貨取引量ではCoinbaseが優位に立っていますが、米国の小売トレーダーの間ではRobinhoodが議論の余地のないチャンピオンであり続けています。

ロビンフッドのプラットフォームで保管されている資産の総額はコインベースよりも少ないですが、株式、オプション、現金、仮想通貨の残高をすべて合計したとしても、ロビンフッドの月間アクティブユーザー数は、2016年の第1四半期でコインベースよりも70%多かったです。 2024年。これは小売トレーダーの間での取引所の人気を浮き彫りにしています。

ロビンフッドの最大の利点はコンプライアンスにあることは疑いの余地がありません。ブローカーとして、ロビンフッドは SEC によって規制されており、SEC が新しいデジタル資産証券分類を作成し、取引が登録ブローカーに限定されれば、ロビンフッドは仮想通貨を独占することになると予想されます。交換。

Coinbase がより暗号通貨ネイティブな企業であることは明らかであり、業界との強力なつながりを持つ多くの人材を惹きつけていますが、規制上の不確実性を除けば、Robinhood が独自の暗号通貨アプリを開発することを妨げるものはありません。

Robinhood は独自の非保管ウォレット ソリューションを開発し、最近ユーザーが Robinhood Connect アカウントからの資金を使用して Uniswap モバイル アプリで直接暗号通貨を購入できるようにする統合を開始しました。

ロビンフッドは、ビットスタンプの買収提案（規制当局によってまだ阻止されている可能性はあるが）で、SECとの法廷闘争が続いているにもかかわらず、自社の仮想通貨ビジネスの成長可能性を認め、ブロックチェーン技術に最大限の努力をすることを確認した。能力。

Bitstamp の 400 万人のアクティブユーザーは主にヨーロッパ出身であり、米国中心の購入者にとって非常に魅力的な層であり、この買収には Bitstamp の中核となるステーキングおよびレンディング製品も含まれており、ロビンフッドはさらに多くのことを行うことができます。このサービスは暗号通貨 CEX と十分に競合しており、他社が開発した暗号技術を購入することで、暗号ネイティブのライバルに追いつくことができることを示した。

要点

COINに対してすでに強気な仮想通貨投資家にとって、同社が仮想通貨市場に積極的に進出しているように見え、すでに米国の個人投資家を魅了していることを考慮すると、HOODに対しても強気になることは難しくないでしょう。 。業界の熱狂が再開すれば、ロビンフッドが提供する便利な購入および保管ソリューションのおかげで、これらの投資家は仮想通貨分野に参入する可能性が高い。

一方、Coinbase は実証済みの暗号通貨パフォーマンスと重要な機関導入を有しており、これはそのサービスに対するスポット暗号 ETF 発行者の好みに反映されています。

上場している2つの取引所にはそれぞれ独自の長所と短所があり、現在この競争ではロビンフッドが不利な立場にありますが、コインベースの支配的な地位は、特に将来的により厳格化する仮想通貨金融規制環境においては崩れないものではありません。

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