強気派も弱気派も不安、オプションデータはBTCが短期的にはまだ調整することを示唆している

昨日のCPI主導の上昇が静まり、木曜日に仮想通貨は保安モードに入った。ビットコインは木曜日の取引初期では主に61,000ドルのサポート付近で取引されていたが、午後には65,000ドルのサポートに向かって下落した。 執筆時点では、BTCは65,215ドルで取引されており、24時間で1.55％下落しました。

昨日の上昇はBTCの3月下旬以来の最強パフォーマンスだったが、米国経済指標の低迷により連邦準備理事会が9月に利下げする可能性が高まっており、この変化はイングランド銀行と欧州中央銀行の利下げを促す可能性もある早ければ6月からの料金になります。しかし、木曜日に講演したクリーブランド連銀のロレッタ・メスター総裁、ニューヨーク連銀のジョン・ウィリアムズ総裁、リッチモンド連銀のトーマス・バーキン総裁の3人のFRB当局者によるタカ派的な発言により、主要指数は下落して取引を終えた。

終値では、S&Pとナスダックはそれぞれ0.15%と0.25%下落し、赤字となったが、ダウは横ばいで終了した。

暗号通貨市場では、アルトコイン市場のパフォーマンスはまちまちで、木曜日には時価総額上位200コインの大部分が損失を計上した。 Fantom（FTM）は12％上昇、Core（CORE）は11.9％上昇、Jito（JTO）は11.7％上昇した。新規上場されたコミュニティトークンのノットコイン（NOT）は47％下落、ネルボスネットワーク（CKB）は8.7％下落、スタックス（STX）は8.4％下落した。

現在の仮想通貨全体の市場価値は2兆3500億米ドルで、ビットコインの支配率は54.6%です。

米国経済は強いですか?

水曜日の「緩やかな」インフレの力強い反発が仮想通貨トレーダーらを興奮させた一方、市場アナリストのブラッドグッド氏は、CPI主導の反発は「決して長くは続かない」ため、結論を急ぎすぎないよう警告した。

彼は、「5月初旬以来、ビットコインは週足のサポートレベルである6万ドルと日足のレジスタンスレベルである6万4千ドルの間で変動している。」「日足チャートを見ると、ビットコインがより高い安値を形成しているのがわかる」と語った。この記事を書いている時点では、日足の抵抗線のすぐ下で取引されています

ブラッドグッドは次のように考えています。よりマクロな観点から見ると、この上昇は CPI ニュースによるものであると言えますが、この上昇は決して続かないことがわかっているので、まだ結論を急がず、レベルが突破されるまで待ってください。取引を行う前に確認してください

オプショントレーダーは、ビットコインが短期的には修正が続くと予想しています

CMEビットコイン先物オプションのCFベンチマーク分析によると、昨日の米国CPIインフレ率は低かったにもかかわらず、投資家は依然として上昇を支払う準備ができています。短期的な下値保護のためのプレミアム。

CFベンチマークのアナリストらは、インフレ低迷を受けて昨日ビットコインが6万6000ドルの水準を突破したにもかかわらず、「アウト・オブ・ザ・マネーのプットのインプライド・ボラティリティは依然としてコールに比べて高い」と述べている。

デリバティブトレーダーは、短期的に市場の弱気指標となるアウト・オブ・ザ・マネー（OTM）プット・オプションに対して、より高いプレミアムを支払う用意がある、と彼らは付け加えた。 OTM プット オプションのインプライド ボラティリティ (IV) の上昇は、トレーダーが本質的にビットコイン価値の潜在的な下落をヘッジしていることを示唆しています。

IV は、オプション市場で使用される尺度で、資産または証券の将来の動きや価格変動の市場の予測を表します。

短期的な見通しとは対照的に、アナリストらは、長期のプットとコールの間のボラティリティ曲線は「平坦」であるのに対し、コールはわずかに傾いていると指摘しました。 アナリストらは、「これは投資家がビットコインの長期見通しについてより楽観的であることを示しており、良好なCPI報告を受けてデフレ予想が加速し始めれば、コールオプションのバイアスが高まるかどうか注目する価値があるだろう」と述べた。

CFベンチマーク分析では、長期プットとコールが比較的安定していることは、「これらの投資家はセンチメントが極端に変動する傾向が少ないため」機関投資家による参加の増加を示している可能性があることも判明した。

ビットコインデリバティブフラット

トップトレーダーのロングショート比率は、スポット、無期限、四半期先物契約のポジションを統合しており、それを見ることで、これらのトレーダーがどの程度強気か弱気かを推測することが可能です。

image.pngCoinglass データは、OKX の現在のロング/ショート比率が 0.96 であることを示しており、ロング ポジションとショート ポジションがほぼ等しいことを示しています。しかし、このスタンスは、強気派を支持する指標が1.25だった5月14日と比べると楽観的ではない。同様に、バイナンスのトップトレーダーらは現在、5月14日と比べて強気の姿勢が薄れており、ロングショートレシオは1.31から1.14に低下している。

小売トレーダーの関心を測るには、インバース スワップとも呼ばれる永久先物に注目する必要があります。これらの契約には、レバレッジ需要の不均衡を補うために 8 時間ごとに再計算される埋め込みレートが含まれています。基本的に、マイナス金利はショート（売り手）がレバレッジを利用する傾向があることを示しています。

データによると、ビットコインの資金調達率は過去 1 か月間 0.01% 未満に留まっており、強気派と弱気派の間で需要のバランスが取れていることが示されています。デリバティブ指標によると、最近の6万6000ドルを超える上昇でも小売トレーダーに信頼感をもたらすことができなかった。

明るい面としては、ビットコインが最終的に68,000ドルを超えれば、ほとんどのトレーダーは驚くでしょう。強気のレバレッジの余地があり、したがって上昇が促進される可能性があるからです。

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