Les Stablecoins pourraient ne pas suffire à stimuler le marché haussier du Bitcoin, déclare le fondateur de CryptoQuant

Les Stablecoins jouent un rôle essentiel pendant les marchés haussiers et baissiers du Bitcoin. Ils constituent le moyen par lequel la liquidité afflue vers BTC et fournissent également un tampon pour conserver la valeur en période baissière.

Les Stablecoins jouent un rôle crucial lors des marchés haussiers et baissiers du Bitcoin. Ils servent de moyen par lequel la liquidité afflue vers BTC et fournissent également un tampon pour conserver la valeur en période baissière. Cependant, certains pensent que la liquidité stable du Bitcoin pourrait freiner le Bitcoin.

Selon Ki Young Ju, fondateur de CryptoQuant, dans une analyse récente, les pièces stables ne sont pas capables de générer une dynamique haussière. Cette déclaration suppose le scénario le plus optimiste, prenant en compte à la fois les réserves de Bitcoin et de stablecoin.

« Au cours des deux dernières semaines, nous avons observé des afflux importants d’ETF, menés par l’IBIT de BlackRock.

Si les entrées d'ETF au comptant pouvaient ralentir à un moment donné, la pression d'achat BTC/USD exercée par les sociétés de courtage comme Coinbase Prime pourrait s'affaiblir, ramenant potentiellement le marché à la stagnation.… »

L’analyse de Ju montre que les réserves de Bitcoin ont dépassé les réserves de stablecoin de plus de 6 fois. Cela indique que les réserves actuelles de stablecoin pourraient ne pas être suffisantes pour répondre à la demande maximale de Bitcoin.

Au moment de la rédaction de cet article, Bitcoin avait une capitalisation boursière de 1,38 billion de dollars, tandis que la capitalisation boursière collective du stablecoin s'élevait à 172,887 milliards de dollars.

Il est à noter que ce dernier est passé de 123,74 milliards de dollars en septembre 2024 – son niveau le plus bas des 3 dernières années.

L’analyse a également examiné le rôle des ETF dans l’évolution des prix du Bitcoin. Il a noté qu'un ralentissement de la demande d'ETF Spot au cours des 2 dernières semaines a été suivi d'une faible demande.

L'analyse a également pris en compte la possibilité que l'action des prix du Bitcoin risque de stagner si la demande Spot EFT ralentit jusqu'à des niveaux extrêmement bas.

Cette observation s'aligne sur les dernières évolutions des prix et les flux d'ETF. Par exemple, les ETF Bitcoin ont récemment connu un ralentissement de la demande le dernier jour d’octobre après avoir connu une semaine de flux positifs.

Les dernières données des ETF ont montré que les ETF Bitcoin ont conclu la semaine avec des sorties nettes. Par exemple, les ETF ont enregistré 54,9 millions de dollars de sorties vendredi. Pendant ce temps, BTC a du mal à revenir au-dessus de 70 000 $, confirmant un ralentissement de la demande.

Cependant, les ETF Bitcoin sont toujours en hausse de 62 % par rapport à leur date d'approbation plus tôt cette année. Voici un aperçu de l’évolution des flux ETF jusqu’à présent –

Au moment de la rédaction de cet article, les ETF Bitcoin détenaient plus de 24,4 milliards de dollars. Cette croissance impressionnante est le signe de la demande croissante de la classe institutionnelle.

Les dernières sorties de population sont probablement liées à l'incertitude autour de la période électorale. Il sera intéressant de voir comment les choses se dérouleront après les élections.

Par ailleurs, les investisseurs institutionnels réagissent aux dernières nouvelles sur la résurgence de la liquidité mondiale, ce qui est de bon augure pour les détenteurs de crypto. En effet, la baisse des taux d’intérêt a ouvert la voie à un sentiment de risque.

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