Le marché du BTC Liquid Staking émerge alors que le Lido inspire de nouveaux protocoles pour créer un écosystème DeFi axé sur Bitcoin

Lancé en 2020, Lido a établi la norme en matière de création d'une primitive DeFi porteuse de rendement et a été le premier protocole de jalonnement liquide à gagner du terrain

La domination de Lido (CRYPTO : LDO) sur le marché du jalonnement liquide Ethereum a inspiré plusieurs protocoles émergents de jalonnement liquide BTC pour tenter de créer leur propre écosystème financier décentralisé axé sur Bitcoin (CRYPTO : BTC).

Lancé en 2020, Lido a établi la norme en matière de création d'une primitive DeFi porteuse de rendement et a été le premier protocole de jalonnement liquide à gagner du terrain en termes d'utilisation et d'intégrations, a déclaré Jacob Phillips, co-fondateur de Lombard, un nouveau protocole de jalonnement liquide. fournisseur de jalonnement axé sur Bitcoin.

« Les protocoles DeFi préfèrent désormais systématiquement [l'ETH mis en jeu] comme garantie, le considérant comme une meilleure forme d'ETH qui offre la même exposition plus le rendement du jalonnement », a déclaré Phillips à Unchained sur Telegram. "Les LST Bitcoin comme Lombard visent à reproduire le manuel de jeu [du Lido] en créant un jeton de jalonnement liquide Bitcoin minimaliste."

Le marché total du jalonnement liquide sur Ethereum s'élève à 37,9 milliards de dollars et le Lido en représente 26,2 milliards de dollars, soit près de 70 %, selon DefiLlama.

À titre de comparaison, le marché du jalonnement liquide BTC a commencé à prendre forme cette année et bien qu'il n'y ait pas de chiffres sur la taille totale du marché, les six principaux protocoles — Lombard, Solv Finance, PumpBTC, Bedrock, Echo Protocol et Lorenzo — n'ont généré que 3,5 milliards de dollars d'une valeur totale bloquée jusqu'à présent.

Rostyslav Shvets, co-fondateur du protocole de jalonnement liquide BTC Stroom Network, qui est toujours dans testnet, a déclaré à Unchained que le jalonnement liquide a attiré de nombreux concurrents car « la caractéristique la plus importante de toutes les cryptomonnaies est le rendement en plus de vos actifs ».

Shvets, qui était auparavant chef de produit chez Lido, a expliqué que Stroom essaie de donner aux utilisateurs la possibilité de gagner des revenus grâce au Lightning Network, un Bitcoin L2, sans verrouiller leur BTC.

En savoir plus : Lido décide de se décentraliser en votant pour adopter un nouveau module de jalonnement communautaire

Le jalonnement liquide implique traditionnellement que les utilisateurs gagnent un rendement en échange du verrouillage de leurs jetons natifs. Ils reçoivent un « jeton de reçu », également connu sous le nom de jeton de mise en jeu liquide (LST), qui représente le capital initial et les récompenses d’un utilisateur. Les Stakers peuvent ensuite utiliser le LST dans divers protocoles DeFi en utilisant les jetons comme liquidité pour les pools de négociation ou comme garantie pour l'emprunt.

Le jalonnement BTC fait généralement référence aux détenteurs qui utilisent leurs bitcoins comme actifs de garantie pour assurer la sécurité de diverses blockchains de preuve de participation.

Le rendement du Lido provient des émissions d’ETH accordées aux acteurs qui sécurisent Ethereum. En comparaison, le rendement des mises en jeu des protocoles de mise en jeu BTC émergents provient de points, puisque les réseaux de preuve de mise utilisant BTC comme garantie de sécurité n'ont pas encore lancé leur réseau principal.

Les LST font partie de la « Renaissance Bitcoin » plus large qui se déroule actuellement dans laquelle les développeurs tentent d'introduire une fonctionnalité de contrat intelligent dans Bitcoin, afin de permettre des opérations plus complexes sur le réseau.

"Je pense que [le jalonnement liquide et la Renaissance du Bitcoin] seront vraiment un catalyseur pour Bitcoin DeFi en devenant probablement l'une des plus grandes tendances et mouvements du marché lors du prochain cycle de l'année prochaine", Alexei Zamyatin, co-fondateur de réseau hybride de couche 2 construit sur Bitcoin, également connu sous le nom de BOB, a déclaré à Unchained. « Les gens ont soif d’utiliser le Bitcoin – tout le monde possède du Bitcoin. Si vous regardez le marché des ETH, je dirais que 90 % des utilisateurs d’ETH qui investissent dans l’ETH possèdent également du Bitcoin. Vous avez donc ce marché très habitué au staking… plus les millions d’utilisateurs de Bitcoin qui ne misent encore rien.”

Les utilisateurs de crypto ont mis en jeu 34,9 millions de jetons ETH, d'une valeur d'environ 93,4 milliards de dollars et environ 29 % de l'offre d'ETH.

En revanche, le staking sur Bitcoin vient tout juste de commencer et dépend largement du protocole de staking Babylon, qui n’a jusqu’à présent accumulé que 23 889,1 bitcoins, soit moins d’un pour cent de l’offre en circulation de BTC.

Le chiffre du BTC mis en jeu à Babylone est également incroyablement petit par rapport à la capitalisation boursière du BTC de 1,3 billion de dollars, ce qui, selon Zamyatin, montre à quel point le jalonnement liquide Bitcoin a beaucoup de place pour se développer.

"Si [les LST Bitcoin] atteignent la taille de ce que vous avez sur Ethereum… c'est une opportunité assez excitante", a ajouté Zamyatin.

Zamyatin a déclaré à Unchained qu'il ne serait pas surpris si Lido envisageait de proposer lui-même le jalonnement BTC, soulignant deux signes.

Tout d'abord, via Babylon, les intervenants de BTC ont délégué près de 566 bitcoins, d'une valeur d'environ 38 millions de dollars, au fournisseur d'infrastructure blockchain P2P.org, un opérateur de nœuds pour Lido.

De plus, le fondateur de P2P, Konstantin Lomashuk, est également co-fondateur de la société de capital-risque Cyber.Fund, qui contribue à Lido DAO.

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