Analyse de l'approche de Bit Digital (BTBT) en matière d'exploitation minière de Bitcoin et de diversification HPC

Être le plus grand mineur de Bitcoin n'est pas réalisable pour toutes les entreprises, mais exceller dans des domaines spécialisés tout en maintenant la rentabilité devrait être un objectif clé.

Bit Digital (BTBT) navigue dans l'ère post-halving avec une stratégie unique, axée sur la génération de revenus prévisibles et l'expansion dans des secteurs à marge élevée. Alors que de nombreux mineurs recherchent agressivement l'expansion du taux de hachage, Bit Digital opte pour une approche plus équilibrée, dans le but de devenir le prochain cheval noir parmi les actions minières Bitcoin.

Analyse de l'approche de Bit Digital en matière d'exploitation minière de Bitcoin et de diversification HPC

Ce message d'invité provient de Bitcoinminingstock.io, le hub unique pour tout ce qui concerne les actions minières Bitcoin, les outils pédagogiques et les informations sur l'industrie. Initialement publié le 23 octobre 2024, il a été écrit par l'auteur de Bitcoinminingstock.io, Cindy Feng.

Être le plus grand mineur de Bitcoin n’est pas réalisable pour toutes les entreprises, mais exceller dans des domaines spécialisés tout en maintenant la rentabilité devrait être un objectif clé. Cette philosophie sous-tend ma principale raison de plonger profondément dans Bit Digital (BTBT).

Avant la réduction de moitié, nous avons vu de nombreux mineurs de Bitcoin poursuivre de manière agressive l’expansion du taux de hachage et cette tendance s’est poursuivie. Pendant ce temps, certains mineurs se diversifient dans le secteur du HPC (High-Performance Computing) et de l’IA. Bit Digital a d’abord attiré mon attention lors de mon analyse des projets d’IA des mineurs publics. Contrairement à CoreWeave de Core Scientific, qui a attiré l’attention des médias, l’activité HPC de Bit Digital est passée inaperçue, mais elle reste très rentable. Leurs revenus HPC ont atteint 12,497 millions de dollars, soit 43,17 % de leurs revenus totaux, ce qui les place en tête des frais d'IA parmi leurs pairs.

Grâce à sa récente acquisition des centres de données Enovum et à son expansion continue dans le domaine de l'IA, Bit Digital s'assure des revenus prévisibles grâce à des contrats à long terme. Ce changement d’orientation positionne bien l’entreprise pour maintenir sa rentabilité tout au long des cycles du marché Bitcoin.

Un examen plus approfondi du fonctionnement de Bit Digital

Bit Digital se classe actuellement au 14e rang sur notre liste d'actions minières Bitcoin par capitalisation boursière, avec un taux de hachage actif de 2,43 EH/s au 30 septembre 2024. Son empreinte opérationnelle comprend des centres de données aux États-Unis, au Canada et L'Islande, avec environ 86 % de son énergie provenant de sources sans carbone.

Opérations minières de Bitcoin : rentables mais plus le seul objectif

L’exploitation minière Bitcoin de Bit Digital reste une partie essentielle de son activité. Selon les documents déposés au deuxième trimestre 2024, les revenus miniers ont atteint 16,079 millions de dollars, soit une augmentation de 80,43 % sur un an, due à l'amélioration du prix du Bitcoin. L'exploitation minière a contribué à 55,54 % de leurs revenus totaux, soit une diminution de 43,07 % par rapport à la même période de l'année dernière. La réduction de moitié des récompenses des blocs Bitcoin en avril 2024, ainsi que la difficulté croissante du réseau, ont eu un impact significatif sur la rentabilité.

La stratégie d'expansion minière de Bit Digital, selon le PDG Sam Tabar, est « opportuniste, plutôt que de croissance à tout prix ». Cette approche plus prudente reflète l’accent mis par l’entreprise sur la diversification des activités afin de limiter l’exposition à la volatilité du Bitcoin.

Exposition à Ethereum : un différenciateur unique

Bit Digital possède d’importants avoirs en Ethereum (ETH), un atout que de nombreux autres mineurs ne détiennent pas. De plus, la société accumule des ETH supplémentaires en vendant une partie de ses Bitcoins extraits et en les réinvestissant dans Ethereum. Au 30 septembre 2024, Bit Digital détenait 27 389 ETH, évalués à environ 71,3 millions de dollars.

Avec le passage consensuel d'Ethereum de la preuve de travail (PoW) à la preuve de participation (PoS), l'exposition Ethereum de Bit Digital offre une opportunité de rendement unique. Au cours du deuxième trimestre 2024, la société a généré 109,4 ETH en récompenses de mise. Cela donne aux investisseurs de Bit Digital une exposition indirecte à la fois au Bitcoin et à l'Ethereum, offrant un investissement plus diversifié qu'une société minière Bitcoin typique.

Le lancement des ETF spot Ethereum à la mi-2024 a rendu les sociétés détenant des avoirs en ETH plus attractives pour ceux qui recherchent une exposition diversifiée sans détenir directement des cryptomonnaies. Avec sa stratégie de jalonnement ETH, Bit Digital est théoriquement une alternative aux ETF spot ETH pour les investisseurs qui souhaitent générer un rendement à partir de l'actif. Cependant, il convient de noter que le prix de l’Ethereum peut être aussi volatil que celui du Bitcoin et que de nombreux investisseurs chevronnés du Bitcoin ne croient pas à la valeur à long terme de l’ETH.

HPC et IA : le nouveau moteur de croissance

Le pivot stratégique de Bit Digital vers le secteur du HPC et de l’IA, qui a débuté fin 2023, s’est avéré très rentable. Son activité IA a commencé à générer des revenus en janvier, avec un contrat de trois ans d'un montant de 150 millions de dollars. La société prévoit ensuite d’augmenter ce montant de 42 millions de dollars par an. Au deuxième trimestre 2024, les services HPC représentaient 12,5 millions de dollars de revenus, soit 43,17 % du chiffre d'affaires total de l'entreprise. Il s'agit d'un bond massif (54,3 %) par rapport au premier trimestre 202

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