Michael Saylor, PDG de MicroStrategy, réitère la stratégie d'investissement Bitcoin (BTC) de la société en tant que transformation numérique des marchés de capitaux

Le PDG de MicroStrategy, Michael Saylor, a réitéré la stratégie d'investissement Bitcoin (BTC) de l'entreprise comme une transformation numérique des marchés de capitaux, et non comme un « problème » à court terme.

Le PDG de MicroStrategy, Michael Saylor, a souligné la stratégie d'investissement Bitcoin (BTC) de l'entreprise comme une transformation numérique des marchés des capitaux, plutôt que comme un « problème » à court terme. Connue pour ses logiciels d'entreprise, MicroStrategy détient la plus grande position d'entreprise Bitcoin au monde.

Depuis son achat initial de Bitcoin pour 250 millions de dollars en août 2020, les avoirs en BTC de la société ont grimpé à plus de 15 milliards de dollars. Saylor souligne que la stratégie représente un changement vers les actifs numériques et non un phénomène temporaire.

La stratégie Bitcoin alimente de nouveaux modèles de capital

MicroStrategy a utilisé ses réserves de Bitcoin pour développer de nouveaux modèles de financement. En plus de son activité de logiciels, la société exploite une entreprise de titrisation Bitcoin, levant plus de 3 milliards de dollars via des obligations convertibles et des offres d'actions pour acquérir davantage de Bitcoin. Selon Saylor, les actions de MicroStrategy offrent un rendement sur Bitcoin de 1,5 fois avec une volatilité inférieure à celle des actifs d'investissement traditionnels.

Cette stratégie d'investissement agressive a aidé MicroStrategy à dépasser les investissements traditionnels, y compris l'immobilier. Saylor a mentionné que la société génère des flux de trésorerie constants, qu’elle utilise pour investir dans Bitcoin, créant ainsi une « City Bitcoin », un terme utilisé pour décrire l’accumulation de richesse numérique.

Le concept « City Bitcoin » de MicroStrategy

Saylor a comparé l'approche de MicroStrategy en matière de Bitcoin à la création d'un écosystème financier numérique. En émettant des titres pour acquérir du Bitcoin, l'entreprise crée une pénurie sur le marché, ce qui fait grimper le prix du Bitcoin et la valeur marchande de MicroStrategy. Cela a conduit à une volatilité importante sur le marché des options, les intérêts ouverts passant de 3 millions de dollars à 40 milliards de dollars.

Saylor a comparé les obligations adossées au Bitcoin de MicroStrategy à une raffinerie pétrochimique. Il a expliqué que la société transforme le « capital brut » en instruments financiers plus sûrs, tels que des titres à revenu fixe et des actions publiques liées au Bitcoin. Ces instruments permettent aux investisseurs de s'exposer au Bitcoin avec une protection contre les baisses et un potentiel de hausse.

Saylor sur les inefficacités du marché et les performances de MicroStrategy

Saylor a exprimé sa conviction que Bitcoin peut remédier aux inefficacités des marchés de capitaux traditionnels, qui détiennent environ 900 000 milliards de dollars d'actifs mondiaux. Il a affirmé que Bitcoin, un « actif numérique invisible et indestructible », offre un meilleur flux de capitaux et une meilleure sécurité que les actifs physiques du XXe siècle. En outre, il a déclaré que la stratégie de l'entreprise incarne une évolution numérique plutôt qu'une anomalie du marché.

Le modèle d'investissement unique de MicroStrategy, selon Saylor, permet aux investisseurs de capitaliser sur la croissance de Bitcoin avec moins de risques et une plus grande stabilité. L'action de la société a atteint une capitalisation boursière de 43 milliards de dollars à son apogée, en grande partie grâce à l'accent mis par l'entreprise sur l'accumulation et la titrisation de Bitcoin.

MicroStrategy comme passerelle pour les institutions vers Bitcoin

MicroStrategy vise à servir de passerelle institutionnelle permettant aux investisseurs de s'exposer au Bitcoin. Il propose divers instruments de portefeuille tels que des options longues, courtes, couvertes et d'arbitrage, offrant aux investisseurs un itinéraire stable et transparent. En conséquence, les investisseurs institutionnels considèrent MicroStrategy comme un émetteur stable et crédible de titres adossés à Bitcoin.

Selon Saylor, le succès de l'entreprise tient à sa taille et à son agilité. En se concentrant systématiquement sur Bitcoin, MicroStrategy a devancé les grandes entreprises comme Apple et Microsoft en matière d’acquisition de Bitcoin. Saylor a souligné que cette approche n'est pas simplement une tendance d'investissement mais un nouveau paradigme sur les marchés des capitaux.

Perspectives futures du Bitcoin et des marchés financiers

Saylor estime que le modèle unique de MicroStrategy consistant à capitaliser sur Bitcoin pourrait inciter d'autres entreprises à reconsidérer leurs stratégies d'investissement. Il suggère que les entreprises pourraient envisager d’investir dans Bitcoin plutôt que de racheter des actions afin d’obtenir une allocation plus efficace du capital. À mesure que le prix du BTC augmente, Saylor a indiqué que les entreprises plus traditionnelles intégreraient les actifs numériques dans leurs bilans, favorisant ainsi une adoption plus large.

En outre, il a déclaré que le plan futur de MicroStrategy consiste à poursuivre son accumulation de Bitcoin, en visant un rendement cible de 4 % à 8 %. Il a mentionné que cette croissance dépendrait de sa capacité à lever des capitaux et à les investir efficacement dans des titres liés au Bitcoin. En transformant le capital volatil en revenu fixe, MicroStrategy vise à offrir des rendements plus stables aux investisseurs.

Saylor a conclu que l'adoption du Bitcoin se poursuivra à mesure que les investisseurs passeront des actifs analogiques aux actifs numériques. Ce changement, estime-t-il, fait partie d’une évolution continue des marchés des capitaux, qui s’aligne sur la tendance plus large vers la transformation numérique.

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