Grayscale Bitcoin Mini Trust : une nouvelle façon d'investir dans Bitcoin

Avec la popularité croissante du bitcoin, Grayscale a introduit une nouvelle façon pour les petits investisseurs de s'exposer au bitcoin : le Grayscale Bitcoin Mini Trust.

Grayscale a introduit une nouvelle façon pour les petits investisseurs de s'exposer au bitcoin : le Grayscale Bitcoin Mini Trust. Cet article expliquera ce qu'est la confiance, comment elle fonctionne et ce qui la rend importante. À la fin, vous comprendrez comment cette option pourrait s’intégrer dans une stratégie d’investissement et les risques potentiels à prendre en compte.

Qu'est-ce que le Bitcoin Mini Trust de Grayscale ?

Bitcoin Mini Trust de Grayscale est un véhicule d'investissement passif créé pour les investisseurs recherchant une exposition facile au bitcoin au sein d'un compte de courtage traditionnel. Son ticker est BTC, à ne pas confondre avec le ticker du bitcoin, qui est également BTC.

Contrairement au plus grand Bitcoin Trust (GBTC) de Grayscale, le Bitcoin Mini Trust a des exigences d'investissement minimum plus faibles et des frais beaucoup plus bas. Conçu pour refléter le prix du bitcoin, le Bitcoin Mini Trust est coté au NYSE et détient directement le bitcoin. Le prix de l’action reflète les avoirs en bitcoins de la fiducie moins les frais, offrant une alternative accessible à ceux qui préfèrent ne pas gérer de portefeuille numérique ou de compte d’échange de crypto-monnaie.

Le prix de la fiducie est lié au CoinDesk Bitcoin Price Index (XBX), un taux de référence pour le bitcoin au comptant en dollars américains. Avec une commission annuelle très compétitive de 0,15%, le Bitcoin Mini Trust couvre les frais d'administration et de garde, sans frais supplémentaires. Grayscale, le plus grand gestionnaire d'actifs cryptographiques au monde, gère des produits d'investissement cryptographiques réglementés depuis 2013, permettant aux investisseurs d'inclure le bitcoin comme couverture, actif de diversification ou alternative aux investissements fiduciaires.

Comment fonctionne le Bitcoin Mini Trust ?

Le Bitcoin Mini Trust fonctionne en détenant le bitcoin en garde auprès de Coinbase Custody Trust Company, LLC, une entité affiliée à Coinbase. Cet accord de garde aide les investisseurs à contourner les complexités techniques de la gestion du portefeuille.

Les actions de la fiducie représentent des portions du bitcoin détenu, avec un système de « panier » fixé à 10 000 actions par panier. La valeur de chaque action est liée à un indice, mis à jour quotidiennement, qui vise à refléter fidèlement la valeur marchande du Bitcoin. Les participants autorisés, travaillant au sein de la plateforme NYSE Arca, négocient les actions, contribuant ainsi à maintenir l'alignement entre le prix de l'action et le prix du marché du Bitcoin.

Importance de la mini-fiducie

Le Grayscale Bitcoin Mini Trust offre aux investisseurs un accès simplifié aux mouvements de prix du Bitcoin en utilisant un produit d'investissement enregistré coté au NYSE, ce qui le rend attrayant pour ceux qui cherchent à s'exposer au prix du Bitcoin sans détenir de Bitcoin physique.

Avec des conditions d'entrée faibles et les frais les plus bas parmi les ETP Bitcoin au comptant, le Bitcoin Mini Trust permet une base d'investisseurs plus large et plus diversifiée. En tant que produit dérivé du transfert de 10 % des avoirs en bitcoins de GBTC, il a été lancé avec 1,7 milliard de dollars d'actifs sous gestion (AUM) et une valeur liquidative (VNI) de 5,84 $ par action.

Les antécédents de Grayscale, y compris le rôle pionnier du GBTC et ses victoires en matière de réglementation, confèrent de la crédibilité au Bitcoin Mini Trust en tant que véhicule accessible pour une exposition rentable au bitcoin dans les portefeuilles traditionnels.

Stratégies d'investissement utilisant le Mini Trust

Le Bitcoin Mini Trust peut être adapté à de nombreuses stratégies en fonction de vos objectifs d'investissement. À long terme, les investisseurs pourraient utiliser le Bitcoin Mini Trust pour détenir une exposition au Bitcoin dans le cadre d’un portefeuille de retraite ou diversifié. À l’inverse, les traders à court terme pourraient tirer parti de sa liquidité quotidienne pour bénéficier de la volatilité des prix du Bitcoin. Avec le Bitcoin Mini Trust accessible au sein d'un compte de courtage traditionnel, il peut jouer un rôle dans diverses stratégies financières.

Risques et considérations à prendre en compte

L’investissement dans le Grayscale Bitcoin Mini Trust comporte plusieurs risques que les investisseurs potentiels devraient examiner attentivement. Premièrement, il opère dans un paysage réglementaire en développement ; les changements dans les réglementations américaines ou mondiales pourraient avoir un impact sur la disponibilité, la négociation ou même la légalité de la fiducie, d'autant plus que les agences de réglementation comme la SEC et l'IRS continuent d'affiner leur approche des actifs numériques.

Un autre risque important est l’exposition à la contrepartie. Étant donné que la fiducie détient le bitcoin avec Coinbase, les investisseurs doivent faire confiance à Coinbase pour sécuriser le bitcoin. Si le dépositaire est confronté à une faille de sécurité, à des problèmes opérationnels ou à une mesure réglementaire, la valeur de la fiducie pourrait être affectée et l'accès aux actifs pourrait même être restreint ou perdu.

Enfin, la fiducie n'autorise pas les rachats en nature, ce qui signifie que vous ne pouvez pas racheter vos actions contre du bitcoin physique. Pour cette raison, il est possible que vous rencontriez des limitations de liquidité ou même que vous négociiez les actions du Bitcoin Mini Trust avec une décote par rapport à sa valeur liquidative (VNI), surtout en cas de perturbation importante du marché ou de déficit de liquidité.

Comment investir dans le Bitcoin Mini Trust

Pour acheter des actions du Grayscale Bitcoin Mini Trust, commencez par rechercher des plateformes de courtage ou des bourses appropriées offrant un accès au NYSE Arca. Les exemples incluent Interactive Brokers, E*TRADE, Charles Schwab, Fidelity et Robinhood.

Une fois que vous avez choisi un courtier, ouvrez et approvisionnez un compte de courtage et recherchez le Bitcoin Mini Trust sous son symbole « BTC ». (Notez que ce symbole boursier peut prêter à confusion, puisque le symbole du bitcoin lui-même est également BTC.) Une fois que vous avez trouvé

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