Cet article vous aidera à comprendre quelles sont les stratégies des teneurs de marché automatisés ?

Automated Market Maker (AMM) est un mécanisme de trading décentralisé qui fournit de la liquidité pour le trading de jetons sans avoir besoin d'un carnet d'ordres. AMM utilise des formules mathématiques pour calculer les prix et les quantités des jetons, permettant ainsi des échanges instantanés et éliminant le risque de dérapage. Il offre les avantages d'une liquidité élevée, de l'absence de risque de contrepartie et utilise des stratégies populaires, notamment la tenue de marché de produits constante, la tenue de marché à somme constante, la tenue de marché de pool équilibré, l'AMM avec perte et l'AMM agrégé. Cependant, AMM présente également des limites telles que la sensibilité aux fluctuations de prix, les frais de transaction élevés et les risques de liquidité.

1. Stratégie de teneur de marché automatique

Le teneur de marché automatisé (AMM) est décentralisé. Le mécanisme de négociation est piloté. par des contrats intelligents et fournit de la liquidité pour les transactions symboliques. Il élimine le besoin de carnets de commandes dans les bourses traditionnelles en utilisant des formules mathématiques pour calculer le prix et la quantité d'un jeton.

2. Avantages de l'AMM

• Aucun dérapage : AMM permet des transactions instantanées, éliminant le risque de commandes de gros montant. des fluctuations de prix (dérapage).
• Liquidité élevée : AMM attire de nombreux fournisseurs de liquidité, offrant aux traders des options de trading continues, même sur des pièces moins liquides.
• Aucun risque de contrepartie : AMM élimine les risques liés à la contrepartie car les transactions sont exécutées sur des contrats intelligents.

3. Principales stratégies d'AMM

• Constant Product Market Maker (CPMM) : Stratégie populaire utilisée par Uniswap, le prix du jeton est fixé en gardant le produit des deux jetons constant.
• Constant Sum Market Maker (CSMM) : Une stratégie utilisée par Curve pour fixer le prix des jetons en maintenant leur somme constante.
• Balanced Pool Market Maker (BPMM) : Une stratégie utilisée par Bancor qui permet aux traders de détenir différentes proportions de jetons dans le pool en ajoutant des poids.
• Lossy AMM (LAMM) : Une stratégie utilisée par Balancer qui permet aux fournisseurs de liquidité de définir des pondérations et des courbes de prix personnalisées.
• AMM agrégés : Des stratégies comme 1inch ou Matcha offrent aux traders le meilleur prix et la meilleure liquidité en regroupant les liquidités de plusieurs AMM.

4. Limites de l'AMM

• Fluctuation des prix : L'AMM est sensible aux fluctuations importantes des prix, ce qui entraîne certaines pertes. peut survenir selon les circonstances.
• Frais de transaction élevés : Certaines AMM facturent des frais de transaction élevés, notamment pendant les périodes de congestion du réseau.
• Risque de liquidité : AMM s'appuie sur des fournisseurs de liquidité, et une liquidité insuffisante peut entraîner des difficultés dans l'exécution des transactions.

En comprenant ces stratégies, les investisseurs peuvent profiter des avantages offerts par les AMM tout en atténuant les risques qui y sont associés.

Ce qui précède est le contenu détaillé de. pour plus d'informations, suivez d'autres articles connexes sur le site Web de PHP en chinois!