Les options Bitcoin et Ethereum d'une valeur de 1,61 milliard de dollars expirent aujourd'hui et pourraient connaître de la volatilité

Les marchés des cryptomonnaies verront expirer aujourd’hui 1,61 milliard de dollars de contrats d’options Bitcoin et Ethereum. L'expiration massive pourrait entraîner un prix à court terme

Les marchés des cryptomonnaies connaîtront une expiration massive aujourd'hui, avec plus de 1,61 milliard de dollars de contrats d'options Bitcoin et Ethereum qui devraient expirer vendredi. Cette expiration en grand volume pourrait avoir un impact sur les prix à court terme, en particulier après que Bitcoin soit brièvement tombé en dessous de 60 000 $.

Les options arrivant à expiration joueront un rôle crucial dans la détermination de l’orientation des prix du BTC et de l’ETH. Voici un aperçu plus approfondi des options expirant aujourd'hui et de la manière dont elles pourraient influencer le marché.

Options Bitcoin expirant aujourd'hui par rapport à la semaine dernière

Il y a une augmentation significative des contrats Bitcoin (BTC) et Ethereum (ETH) qui arrivent à expiration aujourd'hui par rapport à la semaine dernière. Les données sur Deribit montrent que 18 271 contrats d’options Bitcoin expireront avec un ratio put-to-call de 0,90 et un point douloureux maximum de 62 000 $.

Par rapport à la semaine dernière, les options arrivant à expiration affichent un sentiment généralement haussier après que Bitcoin soit brièvement tombé en dessous de 60 000 $. Avec un point sensible maximum de 62 000 $, la crypto pionnière, qui se négocie désormais à 60 612 $ par action, est bien en dessous de son prix d'exercice.

D'un autre côté, Ethereum se négocie à 2 407 $, ce qui est également inférieur à son prix maximum de 2 450 $. Le problème maximum est une mesure cruciale qui guide souvent le comportement du marché. Il montre où l'expiration entraînera la plus grande perte financière pour tous les détenteurs d'options qui ont conclu un contrat à ce taux d'exercice à l'expiration.

« Gardez un œil sur les ratios et les niveaux de douleur maximum. Ils pourraient nous dire où penche le marché », ont suggéré les analystes de Crypto Town Hall.

Bitcoin et Ethereum se négocient en dessous du prix maximum alors que les options approchent de leur expiration

Alors que les options Bitcoin (BTC) et Ethereum (ETH) approchent de leur expiration, les deux actifs devraient se rapprocher de leurs prix d'exercice respectifs. Ceci est le résultat de la théorie de Max Pain, qui prédit que les prix des options convergeront autour des prix d’exercice où le plus grand nombre de contrats – à la fois des appels et des ventes – expirent sans valeur.

Les grandes institutions, souvent qualifiées de smart money, vendent généralement ces options. Ils sont incités à pousser le prix vers le niveau de « douleur maximale » en négociant sur les marchés au comptant ou à terme. Cette stratégie fait perdre le plus de valeur aux acheteurs d’options, qui sont leurs contreparties.

À l’approche de l’expiration, Bitcoin et Ethereum pourraient tous deux se tourner vers ces points douloureux maximum. Cependant, la pression sur les prix s'estompera après l'expiration des options, Deribit devant régler les contrats vendredi à 08h00 UTC.

Actuellement, les acheteurs d’options de vente sur BTC et ETH semblent prêts à en bénéficier. Compte tenu de la sous-performance actuelle du marché, les vendeurs d’options pousseront probablement les prix à la hausse pour réduire leurs pertes. Un put dans le cours signifie que le prix actuel de l'actif est inférieur au prix d'exercice, ce qui permet aux détenteurs de vendre à un meilleur taux que celui proposé par le marché.

Les analystes de Greeks.live conseillent aux traders de rester vigilants, car ce changement de marché pourrait ouvrir de nouvelles opportunités de trading. La récente faiblesse du secteur pourrait créer des conditions favorables à des actions stratégiques.

Les analystes notent également que la récente accalmie du marché a conduit Bitcoin à afficher une volatilité implicite (IV) stable. C’est idéal pour construire des appels à moyen et long terme à un niveau bas. De plus, les transactions d'achat en bloc (ordres d'achat ou de vente importants qui indiquent souvent ce qu'une institution fait à son portefeuille) ont été progressivement plus actives cette semaine.

« Alors que la crypto continue d’affaiblir le niveau clé de 60 000 $ désormais très contesté et que l’ETH se rapproche de la ligne de support à long terme de 2 300 $, un changement de marché pourrait être imminent. Les deux premières semaines du quatrième trimestre de cette année ont été mauvaises ; le marché des options est également plus déprimé. La position actuelle sur les options est tombée à un nouveau plus bas depuis 2023. Mais un marché atone engendre également de nouvelles opportunités de trading », ont noté les analystes.

Les expirations d'options provoquent souvent des fluctuations de prix à court terme, créant une incertitude sur le marché. Cependant, les marchés se stabilisent généralement peu de temps après, à mesure que les traders s'adaptent au nouvel environnement de prix. Avec l’expiration d’un grand volume d’aujourd’hui, les traders et les investisseurs peuvent s’attendre à un résultat similaire, susceptible d’influencer les futures tendances du marché de la cryptographie.

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