Lennertz lève un nouveau fonds cryptographique alors que ses avoirs surpassent les autres investissements

Multi-family office créé en 2015, Lennertz investit dans différentes classes d'actifs, y compris le capital-investissement et le capital-risque traditionnel.

Le multi-family office Lennertz a clôturé 40 millions de dollars pour son troisième fonds de fonds axé sur la blockchain, visant 75 millions de dollars au total, selon la directrice générale Christina Tiedt.

Fondée en 2015, Lennertz a commencé à investir dans le domaine de la blockchain vers 2016. La société, qui gère environ 3 milliards de dollars au total, a depuis lancé un fonds de fonds de 35 millions de dollars en 2020 et un deuxième fonds de 65 millions de dollars en 2022.

En tant que fonds de fonds, plutôt que d'investir directement dans des sociétés de portefeuille ou des transactions symboliques, Lennertz investit dans d'autres sociétés, notamment des sociétés de capital-risque crypto bien connues telles que Multicoin, Polychain et Hack VC. Son deuxième fonds se concentrait sur les fonds généralistes dotés de stratégies cryptographiques, notamment Bain Capital, Lightspeed et Andreessen Horowitz.

Maintenant, Lennertz a décidé de lever un nouveau fonds en partie en raison de la performance de ses avoirs cryptographiques par rapport à d'autres investissements, a déclaré Tiedt à Fortune.

« Nous constatons de réelles distributions de ces fonds, dans lesquelles, lorsque vous avez un marché tendu comme celui-ci, tout le monde, du capital-investissement au capital-risque, est tout simplement aux prises avec le manque de distributions », a-t-elle déclaré. "La blockchain est en fait assez confortable."

Alors que certains investisseurs traditionnels sont restés à l'écart du secteur souvent radioactif, qui fait face à un assaut constant de problèmes réglementaires et de fluctuations constantes des prix, Tiedt a déclaré que la base d'environ 40 familles de Lennertz, qu'elle a décrite comme étant pour la plupart des entrepreneurs, soutenait son investissement. thèse.

"Nos familles sont elles-mêmes des entrepreneurs, elles comprennent donc l'espace et nous soutiennent beaucoup dans l'espace blockchain", a-t-elle ajouté.

Les rendements ne font probablement pas de mal non plus : les deux fonds initiaux ont tous deux enregistré un taux de rendement interne supérieur à 35 % par an, selon Tiedt. La blockchain représente environ 10 à 12 % des investissements globaux de l’entreprise.

Les dernières années ont été des montagnes russes pour l'industrie de la cryptographie, le marché haussier de 2021 ayant cédé la place à l'effondrement du FTX fin 2022, suivi d'une modeste reprise stimulée par l'approbation des ETF Bitcoin début 2024.

Aujourd’hui, les prix stagnent largement pour les principaux actifs, avec un faible appétit pour les lancements de nouveaux tokens et les projets grand public. Mais Tiedt a déclaré que la stratégie de Lennertz consistant à investir dans d'autres fonds, plutôt que directement dans des entreprises et des jetons, l'a aidé à éviter les pièges de la récente volatilité.

Elle s'est dite optimiste quant au fait que les fonds commencent à regarder au-delà des projets d'infrastructure et de middleware, avec une adoption accrue à venir, en particulier au niveau B2B.

« Les sujets qui sont intéressants, bien sûr, sont tout ce qui concerne la DeFi et tout ce qui concerne le croisement de la blockchain et de l'IA », a déclaré Tiedt à Fortune. « Il s’agit donc avant tout de distribuer des données plutôt que de les centraliser. »

Dans son troisième fonds de fonds, Lennertz prévoit d'investir dans huit à dix fonds de capital-risque axés sur la blockchain, dont certains en Europe mais la majorité aux États-Unis

Jusqu'à présent, Tiedt a déclaré que Lennertz avait levé suffisamment de capitaux pour investir dans deux fonds, Polychain et le fonds crypto de Bain Capital.

Comme le rapporte Fortune, certains investisseurs traditionnels ont évité le secteur de la cryptographie, malgré sa récente reprise après les profondeurs du marché baissier de 2022.

Cependant, l'accent mis par Lennertz sur les familles multigénérationnelles, dont beaucoup sont impliquées dans l'industrie technologique, a permis à l'entreprise de constituer une base de soutien solide pour ses investissements dans la blockchain, selon Tiedt.

"Nos familles sont elles-mêmes des entrepreneurs, elles comprennent donc l'espace et nous soutiennent beaucoup dans l'espace blockchain", a-t-elle déclaré.

La stratégie de l'entreprise consistant à investir dans d'autres fonds, plutôt que directement dans des sociétés de cryptographie et des jetons, l'a également aidée à traverser les récentes turbulences du marché, selon Tiedt.

Elle a ajouté que les fonds commencent enfin à explorer des applications au-delà des projets d'infrastructure et de middleware, avec une adoption accrue à venir, en particulier au niveau B2B.

« Je pense que tout le monde a réalisé que le secteur de la consommation ne décolle pas vraiment comme les gens le pensaient, du moins pour le moment », a déclaré Tiedt. "Donc tout le monde s'oriente davantage vers le B2B."

Lennertz n'est pas le seul fonds crypto à lever de nouveaux capitaux.

En septembre, Fortune a rapporté qu'Accolade, un fonds de fonds basé aux États-Unis, avait levé 135 millions de dollars sur deux véhicules et qu'il poursuivait probablement sa commercialisation.

Hack VC, l'un des fonds du portefeuille de Lennertz, a également levé 77 millions de dollars.

Pendant ce temps, le secteur de la cryptographie est peut-être encore loin de son apogée en 2021, mais la poudre sèche commence à s'accumuler en marge.

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