Comment les événements cryptographiques et les politiques fédérales façonnent les corrélations du marché

Des données récentes de Coinbase Research révèlent un changement significatif sur le marché de la cryptographie : en septembre 2024, le lien entre la cryptographie et les marchés boursiers oscille autour de 50 % et montre un point culminant historiquement sans précédent.

Des données récentes de Coinbase Research ont mis en évidence un développement important sur le marché de la cryptographie. En septembre 2024, la corrélation entre les cryptomonnaies et les marchés boursiers a atteint un sommet historique d’environ 50 %.

Ce lien étroit est largement attribué aux programmes mondiaux d’assouplissement monétaire entrepris par la Chine et les États-Unis. De telles politiques économiques renforcent non seulement le lien entre les deux marchés financiers, mais présentent également à la fois des opportunités et des défis pour les investisseurs naviguant dans ces domaines interconnectés.

La synchronisation entre la crypto et les actions devient particulièrement évidente si l’on considère la hausse du Bitcoin au-delà de la barre des 64 000 $ et la performance d’autres actions liées à la crypto, telles que Coinbase (COIN) et MicroStrategy (MSTR).

Cela marque un changement substantiel par rapport au passé, où les crypto-monnaies étaient largement isolées des marchés financiers traditionnels. À mesure que la sensibilité de la cryptographie aux conditions macroéconomiques plus larges évolue, le marché de la cryptographie devient de plus en plus réactif aux politiques économiques mondiales.

Plusieurs événements clés dans l'espace crypto suivent cette corrélation croissante, notamment la conférence Solana Breakpoint à Singapour et l'événement TOKEN2049 à Singapour. Ces développements coïncident avec la stratégie agressive de taux d’intérêt de la Réserve fédérale, dans laquelle une baisse des taux de 50 points de base a suscité des réactions positives sur les marchés boursiers et cryptographiques.

En effet, les contrats à terme sur le marché américain et les valeurs cryptographiques ont augmenté en tandem, de nombreuses actions américaines atteignant des sommets sans précédent. Les statistiques de Bloomberg attestent en outre de cette tendance, indiquant que le coefficient de corrélation sur 40 jours entre les 100 principales crypto-monnaies et le S&P 500 était passé à 0,67.

À 0,72, la dernière fois que ce coefficient a atteint des niveaux aussi élevés, cela suggère que la finance traditionnelle et la finance cryptographique sont devenues de plus en plus liées. Caroline Mauron, cofondatrice d'Orbit Markets, met en lumière les facteurs macroéconomiques à l'origine de cette tendance, soulignant que ces facteurs macroéconomiques, entraînés par le cycle d'assouplissement de la Réserve fédérale, guident actuellement les valeurs des crypto-monnaies et continueront probablement de le faire.

Caroline Mauron, co-fondatrice d'Orbit Markets, a clarifié les causes macroéconomiques de cette tendance. Elle a souligné que parce que la Réserve fédérale maintient son cycle d'assouplissement, ces facteurs macroéconomiques guident actuellement les valeurs des crypto-monnaies et continueront probablement à le faire.

Cela représente un changement majeur par rapport au passé puisque les crypto-monnaies fonctionnaient pour la plupart indépendamment des marchés financiers traditionnels. Le marché de la cryptographie devient de plus en plus réactif aux politiques économiques mondiales à mesure que sa sensibilité aux conditions macroéconomiques plus générales se développe.

Parmi cette corrélation croissante, Ethereum a notamment dépassé Bitcoin, avec une augmentation de 8 % par rapport à ce dernier dans la semaine suivant la décision de la Réserve fédérale. Cette décision reflète un intérêt croissant pour les altcoins parmi les investisseurs, mettant en évidence la dynamique changeante du marché de la cryptographie.

Cependant, les performances récentes d’Ethereum soulèvent également des questions quant à sa durabilité. Avec la récente vente de 100 ETH par la Fondation Ethereum, sur un total de 3 566 ETH vendus cette année, des questions se posent concernant l'impact potentiel sur le sentiment du marché et sur l'écosystème Ethereum dans son ensemble.

De plus, les solutions de couche 0, de jeu et de mise à l'échelle continuent d'être très performantes, avec une croissance de 9 %, 17 % et 11 %, respectivement, au cours de la semaine dernière. Ces développements montrent que les investisseurs explorent des opportunités dans d’autres actifs cryptographiques qui ont démontré leur résilience et leur potentiel de croissance, élargissant ainsi leurs intérêts au-delà de Bitcoin et Ethereum.

À l’approche d’octobre, un mois historiquement favorable aux crypto-monnaies, le marché s’apprête à connaître des performances potentiellement solides. Étant donné que Bitcoin a affiché un rendement positif au cours de huit des dix derniers mois d’octobre, les spéculations abondent sur la persistance de cette tendance, en particulier avec la participation institutionnelle croissante au marché de la cryptographie.

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