Spot vs Futures : naviguer dans le paysage des ETF cryptographiques

Cette année, la Securities and Exchange Commission des États-Unis a approuvé 12 fonds négociés en bourse (ETF) bitcoin au comptant et neuf ETF ether au comptant.

La Securities and Exchange Commission des États-Unis a approuvé cette année 12 fonds négociés en bourse (ETF) Bitcoin au comptant et neuf ETF ether au comptant. Voici une analyse approfondie des distinctions entre les produits négociés en bourse (ETP) sur actifs cryptographiques au comptant et à terme, offrant des informations essentielles aux investisseurs naviguant dans le monde en constante évolution des investissements cryptographiques.

Un ETF crypto spot détient directement la crypto-monnaie sous-jacente, comme le bitcoin ou l'éther, permettant aux investisseurs d'acheter des actions qui correspondent à la propriété de l'actif numérique. Ces ETF se négocient sur des bourses établies comme le Nasdaq, le NYSE et le CBOE, offrant une liquidité accrue et une surveillance réglementaire renforcée. Cela peut être particulièrement attrayant pour les investisseurs institutionnels qui se méfient des risques liés à la détention pure et simple de crypto-monnaies. Parmi les 12 ETF spot BTC actuellement disponibles aux États-Unis figurent IBIT, GBTC, BTC, FBTC, ARKB, BITB, HODL, BRRR, EZBC, BTCW, DEFI et BTCO. Les neuf ETF spot éther comprennent ETHE, ETH, ETHA, FETH, ETHW, ETHV, EZET, QETH et CETH. Les ETF avec les tickers ETH et BTC sont les mini fiducies Bitcoin et Mini Ethereum de Grayscale.

Un ETF crypto à terme, en revanche, n'implique pas la propriété directe de la crypto-monnaie. Au lieu de cela, il investit dans des contrats à terme, c'est-à-dire des accords pour acheter ou vendre l'actif à un prix fixe à une date ultérieure. Ces ETF suivent le prix futur anticipé de la cryptomonnaie, et non son prix actuel sur le marché. Cela peut entraîner des écarts par rapport au prix au comptant en raison de facteurs tels que les coûts de roulement des contrats et les conditions du marché telles que le report ou le déport, qui influencent la performance des contrats à terme. Parmi les ETF à terme américains sur le bitcoin et l'éther, BITO, BTF, XBTF, BITS, EETH, EFUT et BETE sont en tête.

Au moment de choisir entre les ETF au comptant et à terme, les investisseurs doivent peser les différents profils de risque et structures de coûts. Les ETF au comptant offrent une exposition directe au prix de la crypto-monnaie, mais présentent le défi de faire confiance à un dépositaire et à sa sécurité. Les ETF à terme contournent ces problèmes de conservation mais sont soumis aux complexités du marché à terme, notamment aux erreurs de suivi potentielles et aux coûts supplémentaires liés aux contrats glissants. En fin de compte, le choix entre ces deux types d'ETF se résume à la tolérance au risque et aux objectifs d'investissement de l'investisseur.

Que pensez-vous de la différence entre les ETF crypto au comptant et à terme ? Partagez vos réflexions et opinions sur ce sujet dans la section commentaires ci-dessous.

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