Les mesures du marché Bitcoin indiquent un risque croissant de compression à découvert, selon K33

Un signal du marché des dérivés Bitcoin souligne le risque croissant d’un « short squeeze » qui peut alimenter de fortes hausses du plus grand actif numérique

Une mesure clé sur le marché des dérivés Bitcoin signale un risque croissant de « short squeeze » qui pourrait alimenter de fortes hausses du plus grand actif numérique, selon le spécialiste des cryptomonnaies K33 Research.

La mesure est le taux de financement des contrats à terme perpétuels Bitcoin, qui permet d'évaluer le degré de hausse ou de baisse des spéculateurs. K33 a déclaré que le taux de financement annualisé moyen sur sept jours du 20 août était le plus bas depuis mars 2023 – lorsque les faillites des banques américaines ont secoué les investisseurs – indiquant une prévalence de paris à la baisse.

« Les taux de financement des swaps perpétuels ont atteint en moyenne des niveaux négatifs au cours de la semaine dernière, tandis que les intérêts ouverts ont fortement augmenté », ont écrit les analystes de K33, Vetle Lunde et David Zimmerman, dans une note. "Cela suggère un court-circuit agressif, créant structurellement une configuration prête pour une courte compression."

Dans une telle situation, des hausses surprises des prix obligent les traders à argent rapide à clôturer leurs paris baissiers, ajoutant ainsi du carburant au rebond. L’ambiance sur le marché du Bitcoin a été maussade ces derniers temps : l’actif numérique soigne les pertes du mois d’août et a du mal à se maintenir au-dessus du niveau de 60 000 $. Pendant ce temps, l’indice boursier mondial a rebondi vers un niveau record et l’or a établi de nouveaux sommets.

K33 a déclaré que l'intérêt ouvert notionnel – ou contrats en cours – sur le marché perpétuel a augmenté de l'équivalent de près de 29 000 Bitcoins au cours de la semaine dernière. Le 20 août, le taux de financement annualisé moyen sur sept jours était de moins 2,5 %. Une telle augmentation rapide des intérêts ouverts parallèlement à un taux de financement négatif constitue un contexte relativement rare, ont déclaré Lunde et Zimmerman.

Les contrats à terme perpétuels sont populaires auprès des spéculateurs du secteur de la cryptographie car ils n'ont pas d'expiration fixe. L'activité a également augmenté sur le marché à terme plus traditionnel du Bitcoin hébergé par CME Group Inc., basé à Chicago, ce qui pourrait être une indication du réengagement des investisseurs institutionnels américains.

Bitcoin a été récemment sapé par les inquiétudes selon lesquelles le gouvernement américain vendrait des jetons saisis. Les traders attendent également un discours clé du président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, dont les signaux sur les baisses attendues des taux d'intérêt pourraient attiser la volatilité. Le jeton était stable à 59 375 $ à 13h05. mercredi à Singapour, environ 14 500 $ en dessous de son sommet historique de mars.

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