Bitcoin reflète la ruée vers l'or de 2008 et se consolide avant un rallye de 180 %, prédit un analyste

Charles Edwards, fondateur et PDG de Capriole Investments, établit des parallèles frappants entre le comportement actuel du marché du Bitcoin et la performance historique de l'or

Dans la dernière édition de la newsletter Capriole Investments, le fondateur et PDG Charles Edwards établit des parallèles frappants entre le comportement actuel du marché du Bitcoin et la performance historique de l'or, en particulier lors de son rallye de 2008.

La consolidation de Bitcoin reflète la ruée vers l’or de 2008

Edwards souligne que Bitcoin s'est consolidé autour de 60 000 $, ce qui fait écho au modèle suivi par l'or avant son important rallye. "Bitcoin est sous pression, reflétant la plus longue période de consolidation de tous les ATH de son histoire", note Edwards, suggérant que cela pourrait être le précurseur d'une cassure majeure. Il ajoute que cette tendance reflète étroitement celle de l’or à la fin des années 2000, lorsqu’il s’est consolidé pendant neuf mois autour de son ATH de 1980 avant de lancer un rallye majeur sur deux ans en 2008.

Edwards développe les similitudes techniques, notant : « La première consolidation significative de l’or après le lancement de l’ETF a précédé un rallye qui a vu sa valeur grimper de 180 % en un peu plus de deux ans. Aujourd’hui, Bitcoin présente un comportement de marché similaire à la suite du lancement et de la consolidation de ses propres ETF. »

La baisse de 33 % du Bitcoin correspond au creux générationnel de l’or

Edwards souligne également qu'au cours de la phase de consolidation de l'or en 2008, l'actif a subi une baisse de -33 %, ce qui a finalement marqué ce que de nombreux investisseurs considèrent comme un creux générationnel dans le marché haussier de l'actif sur plusieurs décennies. La récente baisse du Bitcoin à 48 000 $ – un krach de -33 % – s’aligne de manière frappante sur cet aspect de l’évolution historique des prix de l’or.

"La baisse du Bitcoin de juillet 2024 a vu une baisse de -28% à 53 000 $, et la baisse plus récente d'août 2024 a reflété la chute finale de l'or, tombant à peine d'un demi pour cent", déclare Edwards, soulignant la précision de ces parallèles.

Sur la base de ces parallèles historiques, Edwards prédit que le prix du Bitcoin pourrait « atteindre directement 140 000 $ sans baisse d’ici mai 2025 ». Il ajoute que même si un seul point de données ne signifie pas que l’histoire de l’or doit se répéter pour Bitcoin, il estime qu’il s’agit de « l’actif le plus comparable au moment le plus comparable de son histoire ».

Malgré le signal haussier de l’analyse historique et technique, Edwards ne reste qu’un optimisme prudent. Il souligne les divergences persistantes dans les signaux des données fondamentales et suggère une position conservatrice jusqu'à ce que de nouvelles confirmations haussières puissent être observées.

« Nous attendons toujours la clôture mensuelle ; la position conservatrice serait d'attendre de nouvelles confirmations haussières (et potentiellement le quatrième trimestre) pour clarifier complètement ce qui est généralement la période la plus baissière de chaque année civile pour le Bitcoin et les actifs à risque », note Edwards.

Si Bitcoin peut clôturer au-dessus du support mensuel, Edwards voit une « configuration technique très attrayante ». Il conclut : « Je pense que cette période de consolidation du marché touche à sa fin à la fin de l'été, et je reste fermement convaincu que les 12 prochains mois seront la meilleure période des 3 dernières années pour allouer cette classe d'actifs. »

Au moment de mettre sous presse, BTC se négocie à 60 712 $.

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