Les prix du pétrole rebondissent sous l'effet des craintes de représailles de l'Iran et de données économiques solides aux États-Unis

Le brut West Texas Intermediate (WTI) a bondi de plus d'un dollar, clôturant au-dessus de 78 dollars le baril, après une baisse de plus de 3 % au cours des séances précédentes.

Les prix du pétrole ont rebondi vendredi, poussés par les inquiétudes croissantes concernant d'éventuelles représailles iraniennes contre Israël et par des données économiques américaines robustes qui ont atténué certaines inquiétudes concernant la demande.

Le brut West Texas Intermediate (WTI) a bondi de plus d'un dollar, clôturant au-dessus de 78 dollars le baril, après une baisse de plus de 3 % au cours des séances précédentes. Les gains ont été soutenus par un sentiment d’espoir sur les marchés boursiers, alors que les solides chiffres des ventes au détail aux États-Unis ont mis en évidence la résilience continue de la plus grande économie du monde.

"Le marché intègre une prime de risque en raison des tensions géopolitiques, ce qui maintient un plancher sous les prix du pétrole malgré la faiblesse des chiffres de la demande", a déclaré Vandana Hari, fondatrice de Vanda Insights.

"Mais à mesure que la production augmente et que la saison de conduite aux États-Unis se termine, le marché se concentrera probablement davantage sur les perspectives de consommation plus faibles, ce qui pourrait entraîner une baisse des prix dans les mois à venir."

Les acteurs du marché pétrolier surveillent de près la réponse probable de l’Iran à l’assassinat d’un haut dirigeant du Hamas sur son territoire. Israël a entamé des négociations avec des médiateurs internationaux sur une proposition d'accord visant à mettre fin au conflit prolongé à Gaza.

Cependant, la lenteur des progrès dans ces négociations a maintenu les investisseurs du pétrole anxieux, contribuant ainsi à une prime de risque soutenue sur les prix du pétrole.

Pendant ce temps, les chiffres décevants de la demande pétrolière en Chine ont révélé une baisse de 8 % sur un an de la demande apparente de pétrole pour juillet, suscitant des inquiétudes quant à une consommation plus faible dans la plus grande économie d'Asie.

Pour ajouter à ces inquiétudes, des données récentes de l'Energy Information Administration des États-Unis ont indiqué une augmentation des stocks de brut. Cette tendance indique des perspectives mitigées, même si le spread rapide du WTI s’est néanmoins renforcé à 1,18 $, ce qui suggère que les traders considèrent toujours les conditions d’approvisionnement comme tendues.

"Le spread rapide restant en déport signale que le marché est toujours concentré sur le resserrement de l'offre, d'autant plus que les stocks de Cushing continuent de diminuer", a ajouté Hari.

"En règle générale, à mesure que la saison estivale des déplacements dans l'hémisphère Nord touche à sa fin, la demande de pétrole a tendance à diminuer. Cependant, il n'est pas rare que les prix rebondissent par la suite, en particulier à la lumière des tensions au Moyen-Orient qui agissent désormais comme un catalyseur."

Selon Jay Hatfield, PDG d'Infrastructure Capital Advisors, cette dynamique, associée à une approche axée sur la dynamique des marchés, pourrait soutenir la hausse des prix à court terme.

"Nous pourrions assister à un rebond jusqu'à la fourchette de 85 à 90 dollars, surtout si le marché reste optimiste sur le plan macro malgré les données de consommation", a déclaré Hatfield dans un commentaire par courrier électronique.

"Mais en fin de compte, les perspectives de demande plus faibles vont probablement plafonner les prix, et nous pourrions assister à une tendance à la baisse l'année prochaine."

Malgré le rebond des prix d'aujourd'hui, le pétrole brut reste environ 7,5 % inférieur à son pic du mois dernier en raison de prévisions de consommation pessimistes en Chine, influencées par une légère utilisation de carburants plus propres.

États-Unis Les opérations des raffineries ralentissent, ce qui soulève des inquiétudes en matière de surabondance

Signe quelque peu alarmant pour le marché pétrolier mondial, plusieurs grands raffineurs de pétrole américains réduisent les opérations dans leurs installations, ce qui pourrait aggraver les craintes d’une offre excédentaire imminente de brut.

Marathon Petroleum Corp. (NYSE :MPC), qui exploite la plus grande raffinerie des États-Unis, prévoit de faire fonctionner ses 13 usines à une moyenne de seulement 90 % de sa capacité ce trimestre, ce qui représente la performance la plus faible pour cette période depuis 2020.

PBF Energy Inc (NYSE:PBF) a également indiqué qu'elle traiterait sa plus faible quantité de brut en trois ans, tandis que Phillips 66 (NYSE:PSX) et Valero Energy Corp (NYSE:VLO) prévoient des réductions similaires.

Le débit combiné de ces quatre raffineurs représente environ 40 % de la capacité américaine de production d’essence et de diesel, ce qui fait de leurs réductions opérationnelles un facteur important à surveiller.

Ce ralentissement de l'activité de raffinage intervient dans un contexte de stagnation de la consommation de carburant et de contraction des marges bénéficiaires. Les analystes suggèrent que cela pourrait conduire à une offre excédentaire de brut alors que les raffineries sont confrontées à des marges comprimées, ce qui pourrait provoquer une autre vague de maintenance intensive au cours de l'automne.

"La baisse des marges de raffinage pourrait déclencher des arrêts pour maintenance dans les installations américaines, entraînant une augmentation des stocks de brut", a déclaré à Reuters Vikas Dwivedi, stratège mondial du pétrole et du gaz chez Macquarie.

"Cette évolution est particulièrement préoccupante à la lumière de l'augmentation de la production mondiale de brut, y compris de l'ajout de nouvelles capacités."

À mesure que de nouvelles raffineries seront mises en service, la production mondiale de brut devrait augmenter, malgré une augmentation potentielle de la production des pays de l'OPEP+ plus tard cette année. L’accélération de la production en Guyane et d’autres nouvelles installations sur le point d’entrer en activité contribuent à un changement fondamental sur les marchés, ce qui pourrait atténuer l’impact des tensions géopolitiques sur les prix du brut.

Dwivedi prévoit que les prix de référence du pétrole Brent atteindront en moyenne 75 dollars le baril au quatrième trimestre, avec de nouvelles baisses attendues d'ici le deuxième trimestre de l'année suivante.

"Le sentiment du marché semble de plus en plus prudent quant à la persistance de la prime géopolitique sur les prix du brut, montrant le décalage entre le risque et les perturbations réelles de l'approvisionnement, une tendance qui pourrait se poursuivre à mesure que la production augmente."

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