Bitcoin (BTC) a du mal à briser la résistance de 62 000 $ alors que le S&P 500 et l'or s'approchent de leurs plus hauts historiques

Bitcoin BTC 57 510 $ est bloqué dans une fourchette étroite depuis le 8 août et incapable de dépasser 62 000 $ tout en renforçant le support à 58 000 $.

Le prix du Bitcoin (BTC) se consolide dans une fourchette étroite depuis le 8 août, s'échangeant dans une fourchette de 58 000 $ à 62 000 $. Cette phase de consolidation s’est produite alors que les traders expriment une incertitude croissante quant au prochain mouvement directionnel de BTC, en particulier compte tenu du taux de financement à terme négatif persistant du Bitcoin, qui indique une faible demande d’effet de levier de la part des acheteurs.

Cependant, certains traders peuvent se demander si cet indicateur peut à lui seul dicter la direction du marché des cryptomonnaies ou si les modèles historiques pourraient suggérer un rallye imminent.

Le S&P 500 et l'or proches des plus hauts historiques tandis que le Bitcoin ne parvient pas à maintenir son élanUn point de discorde clé pour les investisseurs Bitcoin a été la performance positive de l'indice S&P 500, qui est actuellement à seulement 2,5% en dessous de son plus haut historique, et l'or, qui se négocie à peine 1% en dessous de son niveau record. Dans ce contexte, il est difficile de justifier que Bitcoin soit 19,5 % en dessous de son sommet de 73 757 $ du 14 mars, que la cryptomonnaie soit considérée comme un actif à risque ou comme une couverture contre d’éventuelles perturbations de la situation de la dette américaine.

De plus, le sentiment des investisseurs à l’égard du Bitcoin a été atténué par le fait que la candidate démocrate à la présidentielle Kamala Harris n’a pas pris de position claire sur l’industrie de la cryptographie, au-delà de vagues déclarations de campagne. En revanche, le candidat républicain Donald Trump a annoncé son intention de démettre Gary Gensler de son poste de président de la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis. Les leaders de l’industrie ont critiqué le manque de cadre réglementaire clair de Gensler pour les sociétés de cryptographie aux États-Unis.

Enfin, les données économiques récentes soutenant les efforts réussis de la Réserve fédérale américaine (Fed) pour freiner l’inflation sans déclencher de récession pourraient également avoir contribué à la diminution de l’intérêt pour le Bitcoin. Par exemple, les ventes au détail aux États-Unis ont augmenté de 1 % en juillet, dépassant les attentes des économistes d’une hausse de 0,4 %. De plus, le ministère du Travail a signalé 7 000 demandes initiales de chômage de moins que la semaine précédente.

Selon Yung-Yu Ma, directeur des investissements chez BMO Wealth Management US, dans une interview avec Yahoo Finance, un « atterrissage en douceur est fermement en place ». Essentiellement, un environnement macroéconomique plus fort stimule le marché boursier, diminuant l’attrait du Bitcoin en tant que réserve de valeur indépendante.

D'un point de vue commercial, la demande d'effet de levier via les contrats à terme BTC constitue un élément clé de la confiance des investisseurs. Lorsque le marché est optimiste, les investisseurs haussiers adoptent généralement des positions à effet de levier, poussant le taux de financement des contrats perpétuels en territoire positif. Des taux compris entre 0,2 % et 1,2 % par mois suggèrent généralement des conditions de marché neutres, tandis que les taux inférieurs à cette fourchette sont considérés comme baissiers.

En examinant les données, le taux de financement des contrats à terme perpétuels Bitcoin était majoritairement négatif les 14 et 15 août. En fait, la dernière fois que cet indicateur s'est approché des niveaux haussiers, c'était le 8 juin, lorsque le prix du Bitcoin a testé la résistance de 72 000 $. Cela est logique car les contrats à terme perpétuels sont l'instrument de levier préféré des traders de détail, tandis que les contrats mensuels, qui nécessitent des reconductions, se négocient souvent avec une prime ou une décote par rapport aux marchés au comptant.

La demande de crypto en Chine a chuté selon les données de stablecoinPour déterminer si le manque de confiance des acheteurs se limite aux contrats à terme perpétuels, il convient également d'examiner la demande de stablecoin sur les marchés chinois. En règle générale, la forte demande de détail pour les crypto-monnaies pousse les pièces stables à se négocier avec une prime de 2 % ou plus au-dessus du taux officiel du dollar américain. D’un autre côté, une décote signale généralement de la peur, les traders étant désireux de quitter les marchés de la cryptographie.

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