Les sociétés de capital-risque investissent des milliards dans les start-ups cryptographiques malgré le ralentissement

Malgré une période difficile pour le marché des actifs numériques, les start-ups de cryptomonnaie ont réussi à obtenir un montant accru de financement en capital-risque (VC) au cours du dernier trimestre.

Les investissements en capital-risque (VC) dans les start-ups de cryptomonnaie ont augmenté au deuxième trimestre 2023 malgré une période difficile pour le marché des actifs numériques, selon les données de PitchBook.

Les investissements en capital-risque dans ces entreprises ont atteint 2,7 milliards de dollars au cours des trois mois se terminant en juin, soit une augmentation de 2,5 % par rapport au premier trimestre de cette année. Cependant, ce chiffre représente une diminution de 9,8 % par rapport à la même période de l’année dernière, lorsque les prix des cryptomonnaies montaient en flèche en raison de l’approbation des ETF Bitcoin par les États-Unis.

Le nombre de transactions conclues d'avril à juin a également connu une baisse de 12,5 % par rapport au premier trimestre.

« Les investissements en capital-risque dans la cryptographie ont atteint un paroxysme en mars et avril », a déclaré Rob Hadick, associé général du fonds de capital-risque de cryptographie Dragonfly.

« Mais alors que le marché s’est inversé plus tard en avril et en mai, le marché du capital-risque a de nouveau ralenti. »

Malgré le ralentissement du marché, la valeur totale de l'investissement a connu sa troisième augmentation trimestrielle consécutive.

« L'adoption institutionnelle continue des actifs numériques et la reprise des prix des jetons pourraient conduire à une augmentation de la collecte de fonds », a déclaré Robert Le, analyste principal chez PitchBook.

« Le ralentissement du marché a également rendu les investisseurs plus sélectifs dans la sélection et la valorisation de leurs projets. »

Selon Jason Kam, fondateur de la société de capital-risque Folius Ventures, les valorisations des projets ont augmenté au cours du deuxième trimestre alors que les fondateurs cherchaient à capitaliser sur un marché secondaire plus optimiste.

« Nous avons vu les valorisations augmenter au dernier trimestre parce que les fondateurs essayaient de profiter de la hausse du marché », a déclaré Kam.

« Mais le marché s’est encore replié en mai et juin, je m’attends donc à ce que les valorisations baissent à nouveau ce trimestre. »

Les investissements sont restés concentrés sur des projets d'infrastructure tels que les nouvelles blockchains, les investisseurs en capital-risque se montrant prudents à l'égard des applications axées sur le consommateur.

MegaETH, co-fondateur d'une startup blockchain, a levé 20 millions de dollars en financement de démarrage en juin.

« Le marché a toujours faim de blockchains hautes performances, et il y a une forte demande pour des projets comme MegaETH », a déclaré Kong.

« Nous constatons beaucoup d'intérêt de la part des investisseurs pour cet espace et nous prévoyons de continuer à lever des fonds tout au long de l'année. »

Le seul cycle de financement important pour une application de cryptographie au deuxième trimestre a été l'augmentation de 150 millions de dollars de la plateforme de médias sociaux Farcaster en mai.

Les investisseurs ont vendu leurs participations dans une entreprise pour réaliser des rendements, augmentant ainsi les activités de sortie au plus haut niveau depuis le premier trimestre 2022 avec 26 sorties au cours du trimestre avril-juin.

Cela incluait l'acquisition de Bitstamp par Robinhood Markets Inc..

PitchBook prévoit que les activités de sortie pourraient se poursuivre tout au long de l'année, avec des attentes de consolidation supplémentaire parmi les échanges cryptographiques, les dépositaires et les fournisseurs d'infrastructures à mesure que le marché mûrit.

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