Expérience commerciale du validateur Solana : le revenu du validateur le plus important atteint 14 millions de dollars américains, mais des milliers de nœuds perdent également de l'argent.

Auteur : Frank, PANews

Solana a récemment pris les devants dans toutes les dimensions des données. Auparavant, PANews avait écrit un article présentant la situation de développement rapide et le modèle de sa piste de jalonnement de liquidité écologique. projets front-end, les validateurs derrière Solana semblent avoir toujours été relativement mystérieux. Combien pouvez-vous gagner en étant validateur sur Solana ? Quel est le niveau d’investissement ? PANews a fait quelques recherches sur cette entreprise.

Le mécanisme de consensus adopté par Solana est une combinaison de Proof of History (PoH) et de Proof of Stake (PoS). Les détenteurs de jetons peuvent hypothéquer leurs jetons aux vérificateurs de leur choix. Plus il y a de vérificateurs qui obtiennent des jetons promis, plus la proportion de blocs principaux générés est élevée. Dans le même temps, les utilisateurs qui participent à l'engagement peuvent également recevoir des récompenses de bloc proportionnellement.

Habituellement, les validateurs peuvent facturer des commissions de 8 à 10 % aux jalonneurs à leur propre discrétion, et les validateurs qui choisissent de ne pas facturer de commissions et dont les réseaux sont relativement stables sont plus favorisés par les utilisateurs de jalonnement.

Solana dispose de deux types de nœuds de vérification, l'un est le nœud vérificateur qui participe au vote et à la comptabilité, et l'autre est le nœud RPC. Les nœuds RPC peuvent fournir des interfaces d'accès aux données pour les développeurs et les applications, et ont des exigences de configuration moindres. Cependant, les nœuds RPC ne participent pas directement à la vérification du réseau et ne peuvent pas obtenir de récompenses de bloc.

En comparaison, les nœuds de validation ont des exigences plus élevées en matière de vitesse de bande passante matérielle, de mémoire, de stockage, etc. Par conséquent, d'une manière générale, ils seront déployés dans les centres de données du monde entier, devenant ainsi une activité difficile à atteindre pour les utilisateurs ordinaires.

Le coût est d'au moins 60 000 dollars américains par an

Plus précisément, les principaux coûts du vérificateur sont les suivants.

Matériel :

Le coût du matériel est l'un des coûts les plus importants pour devenir un validateur Solana. Solana recommande officiellement un processeur à 12 cœurs/24 threads, 256 Go/512 Go de mémoire et un disque de plus de 1 To. Cette configuration dépasse de loin celle des ordinateurs domestiques ordinaires, notamment en termes de mémoire. Le prix de cet article à lui seul est fondamentalement supérieur à 10 000 yuans. De plus, une bande passante de transmission stable de 1 Go est également requise. Par conséquent, la plupart des validateurs choisissent de louer des serveurs. Selon l'article d'Helius, les frais de location se situent entre 370 et 470 dollars américains. Le coût annuel est d'environ 4 500 à 5 600 USD.

Le coût de la bande passante est souvent déterminé par le montant du gage. Plus vous effectuez de blocs, plus le coût de la bande passante est élevé.

Vote en chaîne :

Solana nécessite un vote en chaîne pour parvenir à un consensus, et ces transactions de vote entraînent les mêmes frais que les autres transactions sur le réseau. À chaque époque (432 000 époques), les validateurs sont tenus de voter, le prix de chaque transaction de vote étant de 0,000005 SOL (le vote est un privilège sans frais de priorité associés). Cela équivaut à un coût total d'environ 2 à 3 SOL par époque. Étant donné qu'une période s'étend généralement sur 2 à 3 jours (généralement plus proche de 2 jours), le coût annuel des transactions de vote est d'environ 300 à 350 SOL, ce qui correspond à environ 1 SOL par jour. Converti au prix de 182 $ US, le coût de cette pièce est d'environ 54 600 $ US à 63 700 $ US. Lorsque les prix SOL sont élevés, ce coût devient généralement l’un des coûts les plus importants.

Pour mettre tout cela en perspective, le coût annuel de Solana est d'au moins environ 60 000 $ US. Ce montant d'investissement en capital n'est pas un petit investissement pour les utilisateurs ordinaires et n'implique pas de coûts de main-d'œuvre ni d'autres coûts d'exploitation et de maintenance des serveurs.

Le revenu peut être négatif

Bien que l'investissement ne soit pas minime, qu'en est-il du revenu en tant que validateur ?

Les revenus du validateur Solana proviennent de plusieurs éléments, notamment les revenus d'inflation, les récompenses de bloc et le MEV.

Avantages d'inflation : Les avantages d'inflation sont les récompenses en jetons SOL reçues par les validateurs participants. Les jetons SOL sont initialement fixés à un taux d'inflation de 8 %, puis diminuent de 15 % chaque année. Le revenu d'inflation du vérificateur est également lié au taux de mise de l'ensemble du réseau. Plus le taux de gage total est faible, plus le revenu de mise du vérificateur est élevé. Le taux d'inflation global actuel est de 5,52 %. Calculé sur la base de la commission de 8 % facturée par un validateur général et de l'obtention d'une part de gage de 10 000 SOL, le revenu annuel actuel du gage est d'environ 8 000 $ US.

Récompense de bloc : Chaque validateur a une certaine probabilité de devenir le leader du bloc, et le nombre de fois élu dépend également du montant de SOL promis. En prenant 10 000 SOL comme exemple, le nombre d'élections à chaque époque (généralement 2 jours) est d'environ 11 fois. Le revenu de cette partie est d'environ 52 SOL pour toute l'année (la récompense de bloc moyenne actuelle est d'environ 0,0332 SOL), soit environ 9 400 $.

Récompense MEV : signifie « Valeur maximale extractible » et fait référence au profit qu'un validateur gagne grâce à sa capacité à inclure, exclure ou réorganiser arbitrairement les transactions dans les blocs qu'il génère. Sur Solana, les validateurs désignés comme leaders ont un contrôle total sur le conditionnement et la planification des blocs. Les chercheurs peuvent envoyer des lots au leader via un mécanisme d'enchères hors chaîne pour les inclure dans le bloc, tout en payant un certain pourboire. Si le validateur gère le client Jito-Solana, il peut percevoir cette partie de l'avantage, mais cet avantage dépend également de sa capacité à être élu plusieurs fois comme leader. À l'heure actuelle, la récompense moyenne MEV par bloc est d'environ 0,0427 SOL Dans le client Jito, ce revenu est généralement partagé avec les utilisateurs de jalonnement. Sur la base de ce calcul, 10 000 SOL sont promis chaque année. est d'environ 970 $ par an.

Calculé sur la base de ce ratio, si le montant promis n'est que de 10 000 SOL, le coût global annuel sera d'au moins 60 000 $ US, tandis que le revenu sera d'environ 18 370 $ US et la perte atteindra 41 630 $ US. Cela ressemble à un accord perdant mais non gagnant.

Cependant, la raison de cette perte est principalement due au gage insuffisant de SOL. Si le montant des jetons SOL promis est augmenté à plus de 32 300, cela peut transformer les pertes en bénéfices.

現在、Solana には 2,724 の検証ノードがあり、そのうち 857 のバリデーターが 32,300 枚以上のコインをプレッジしていることになり、残りの 1,000 を超えるバリデーターはすべて損失を被っていることになります。ただし、Solana Foundation には、新たに参加した検証者に対して、委任プログラムに参加する検証者の誓約額の合計が 100,000 未満の場合、SOL の誓約額が 1 対 1 で照合されます。しかし、この観点によれば、検証者は依然として少なくとも 15,000 の SOL 誓約を達成するために努力する必要があり、もし誓約が自腹で行われた場合、資本投資は現在 273 万米ドルを下回ることはありません。

最大のバリデーターの収入は 1,400 万米ドルに達します

そして、成熟したバリデーターにとって、バリデーターの収入はすでに十分な利益です。たとえば、最大のバリデーターとなったばかりの Helius は、現在、委託されたプレッジ トークンに 1,300 万 SOL を保有しており、インフレ手数料や MEV 手数料は一切請求されず、この収入の一部はプレッジ ユーザーに全額フィードバックされます。この場合、Helius のブロック報酬は年間 1,405 万ドルに達します。 Helius が 8% の手数料も課した場合、収益は 1,400 万米ドル増加しますが、おそらく、収益のこの部分を放棄することで、より多くのステーキング ユーザーが Helius にトークンをプレッジすることを選択するようになるのでしょう。

そして、Helius のような大手バリデーターの運営ルートは、ブロック収入に依存しているだけではなく、RPC ノード サービスと API アクセスを提供することによっても収入を得ています。 Helius は、Solana エコシステムにおける主要な RPC サービス プロバイダーの 1 つになりました。

ステーキングだけで利益を上げるのは難しいかもしれません

この種のバリデーターに誓約したユーザーの場合、通常、年率6%から8%のリターンを得ることができます。しかし、これは不変の安定した収入ではなく、通常、SOLトークンの下落のリスク、バリデーターサーバーの不安定性による罰金の発生、個々の悪いバリデーターによる手数料率の100％へのこっそり増加などのリスクに直面しています。しかし、データの観点から見ると、Solana チェーンのプレッジ比率は現在約 65.7% であり、パブリック チェーンの中でトップの位置にあります。プレッジへの参加は、大規模な SOL 通貨保有者の集合的な選択となっているようです。ただし、この投資戦略は、SOL トークンの上昇が予想される市場でのみ実現可能です。SOL トークンの保有コストが高すぎると、下落時にすべての利益が簡単に消えてしまい、損失になってしまいます。

一般に、財務的余力であろうと技術的複雑さであろうと、Solana の検証者の収入には一定の基準があります。しかし、エコシステム内で一定の魅力を持ち、資金力があるグループにとって、バリデーターになることは確かに比較的安定した収入となります。しかし、敷居が高すぎるため、ソラナはより集中化している、または少数の人々によって独占されているのではないかという疑問も生じています。一般のユーザーにとって、ステーキングと MEV 報酬の共有のみに依存することは、資産変動のリスクに抵抗するための合理的な手段とは言えません。

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